301300 · KOSDAQ · 소프트웨어 개발 및 공급업 · 일반 기업 · 상장 2020. 10. 28.

바이브컴퍼니

경제적 해자

38%얇음

3개 평가 평균

DeepSeek15
beam40
OpenAI58

분기별 실적 추이

2025 4Q (공시 2025 사업)매출액 65억 · 영업이익률 10.2%

매출액 (최대 95억)영업이익률 (−71.3% ~ 11.6%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2020–2025 연간 · 6년

흑자 연도: 0 / 6년
가장 나빴던 해: −49.8%; 2022년 영업이익률
이익률 중앙값: −21.6%; 최고 2020년 −13.1%
매출 연평균 성장: −5.8%; 256억 → 190억

2025매출액 190억 · 영업이익률 −19.8%

매출액 (최대 446억)영업이익률 (−49.8% ~ 0.0%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가평가자 3곳

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash15%얇음

2026 반기 기준평가 2026. 10. 25.근거 공시 새 창에서 열기

AI 빅데이터 분석·검색·챗봇 솔루션을 제공하는 회사다. 2026년 상반기 매출 59억원·영업손실 15억원, 순손실 44억원을 냈다.

해자 세부 항목

진입장벽: 40
전환비용: 40
브랜드 / IP 소유: 30
네트워크효과: 5
가격결정력: 10
마진추세: 5

해자 관점 긍정 요소

해자의 원천: AI 빅데이터

2025 사업보고서와 2026 반기 재무에 따르면 회사는 AI·빅데이터 분석, 검색, 챗봇 등 기업·공공 고객용 소프트웨어 솔루션을 제공한다. 2026년 상반기 매출 58.5억원, 영업손실 15.1억원, 순손실 43.5억원이다. 2025년 매출 190억원, 영업손실 38억원, 순손실 184억원이었다.

실적

2026년 상반기 매출 58.5억원, 영업손실 15.1억원, 순손실 43.5억원이다. 2분기 매출 27.1억원, 영업손실 -8.4억원, 순손실 -13.2억원이다. 2025년 매출 190억원, 영업손실 38억원, 순손실 184억원이었다. 자본 387억원, 자산 581억원이다.

비판적으로 봐야 할 것

2020~2025년 6년 연속 영업손실이다. 2022년 -182억원, 2024년 -60억원, 2025년 -38억원, 2026년 상반기 -15억원이다.
매출이 2021년 446억원에서 2025년 190억원, 2026년 상반기 59억원으로 감소했다.
2026년 1분기 순손실 -30.3억원, 2분기 -13.2억원으로 순손실이 이어졌다. 영업외 요인의 성격은 확인하지 못했다.
2025 사업보고서를 사용해 2026년 제품·고객 구조를 확인하지 못했다. 10% 이상 고객과 공공·기업별 매출 비중은 확인하지 못했다.
AI 빅데이터·검색·챗봇 시장의 경쟁사 대비 정확도·구축 비용·가격 우위는 확인하지 못했다.
자본 387억원 대비 반기 순손실 44억원으로 현금 소진이 빠르다. 차입금·추가 자금조달은 확인하지 못했다.

총평

AI 빅데이터·검색·챗봇 기술은 기반이지만, 6년 연속 영업손실과 매출 446억→59억원 급감, 반기 순손실 44억원을 감안하면 해자보다 사업 지속성 위험이 훨씬 크다. 15점으로 둔다. 삼성전자·SK하이닉스(80)보다 크게 낮고, 게임업 평균(30)보다 낮다.

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해자 점수: 38%업종 138위 / 172개중앙값 42%
영업이익률 (최신 분기): 10.2%업종 134위 / 165개중앙값 2.8%

0이 회사중앙값100

규모가 비슷한 회사	해자	영업이익률	매출 (분기)
사이냅소프트KOSDAQ	65%	17.1%	29억
오픈엣지테크놀로지KOSDAQ	62%	−212.6%^※	29억
SKAIKOSDAQ	51%	−88.4%	27억
시큐브KOSDAQ	49%	14.6%	27억
키네마스터KOSDAQ	49%	18.6%	27억
바이브컴퍼니KOSDAQ	38%	−30.9%	27억
비투엔KOSDAQ	38%	−32.3%	27억
드래곤플라이KOSDAQ	37%	−10.3%	27억
미디어젠KOSDAQ	37%	−73.8%	28억
레몬헬스케어KOSDAQ	0%	−72.6%	29억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2025 사업 정기공시

DART 원문 전체

가장 최근 공시의 발췌가 아직 없어, 그 이전 정기공시에서 가져왔습니다.

비용 구성(비용의 성격별 분류)

비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다. (단위:천원) | 구 분 | 당기 | 전기 | 재고의변동 | 204,551 | 263,828 | 원재료비 | 1,087,862 | 3,173,013 | 직원급여 | 7,556,775 | 10,740,122 | 퇴직급여 | 1,100,101 | 1,469,884 | 외주용역비 | 2,155,573 | 5,754,466 | 복리후생비 | 842,731 | 1,281,054 | 여비교통비 | 53,210 | 80,613 | 통신비 | 186,310 | 221,646 | 수도광열비 | 117,865 | 132,390 | 세금과공과금 | 551,423 | 736,498 | 감가상각비 | 1,661,293 | 1,815,180 | 투자부동산감가상각비 | 106,253 | 138,480 | 사용권자산감가상각비 | 863,811 | 421,718 | 무형자산상각비 | 107,663 | 107,516 | 지급임차료 | 173,960 | 179,748 | 보험료 | 263,073 | 376,433 | 차량유지비 | 9,258 | 19,895 | 소모품비 | 24,720 | 69,182 | 지급수수료 | 4,176,439 | 3,708,246 | 광고선전비 | 1,224,779 | 584,755 | 건물관리비 | 255,357 | 265,484 | 대손상각비(환입) | (73,147) | 249,671 | 주식보상비용 | (68,744) | 321,621 | 기타 | 183,465 | 222,062 | 합계 | 22,764,581 | 32,333,504 | 33.

영업부문

영업부문의 경영진에 의해 승인된 사업계획에 따른 현금흐름 추정을 기초로 하여 산정되었습니다. 추정기간 이후의 현금흐름은 예상 성장률을 이용하여 추정하였으며, 동 성장률은 현금창출단위가 속한 산업의 장기 평균성장률을 초과하지 않습니다. 회사는 매출액 성장률을 과거의 실적과 미래 시장변동에 대한 기대수준에 근거하여 결정하고 있으며, 과거의 실적과 시장 성장에 대한 예측에 근거하여 현금흐름 추정치를 결정하였습니다. 또한, 사용가치 계산 시 사용한 할인율은 관련된 영업의 특수한 위험을 반영한 할인율입니다. 현금창출단위별 회수가능가액 추정 결과 당기 중 현금창출단위에 대하여 인식한 손상금액은 다음과 같습니다.①인공지능ㆍ빅데이터사업부문 (단위: 천원) | 구 분 | 시설장치 | 비품 | 사용권자산 | 소프트웨어 | 합계 | 손상금액 | 5,022 | 1,040,158 | 576,616 | 131,243 | 1,753,039 | ② 이커머스사업부문 (단위: 천원) | 구 분 | 시설장치 | 비품 | 영업권 | 소프트웨어 | 합계 | 손상금액 | - | 6,695 | 871,777 | 113,008 | 991,479 | 사용가치 추정시 적용한 영구성장률및 할인율은 다음과 같습니다. 구 분 | 인공지능ㆍ빅데이터사업부문 | 이커머스사업부문 | 영구성장률 | 0.00% | 0.00% | 할인율 | 11.70% | 13.16% | 사용가치 추정 시 사용한 영구성장률 및 할인율의 변동이 사용가치에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) | 구 분 | 가정의 변동폭 | 증가 | 감소 | 영구성장률 | 1.00% | 1,088,704 | (917,275) | 할인율 | 1.00% | (1,488,712) | 1,770,038 | 13. 투자부동산 (1) 당기 및 전기 중 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기 (단위: 천원) | 구분 | 토지 | 건물 | 합계 | 기초취득원가 | 263,105 | 3,187,578 | 3,450,683 | 감가상각누계액 | - | (230,214) | (230,214) | 기초장부금액 | 263,105 | 2,957,364 | 3,220,469 | 취득 | - | - | - | 감가상각 | - | (106,253) | (106,253) | 기말장부금액 | 263,105 | 2,851,112 | 3,114,216 | 기말취득원가 | 263,105 | 3,187,578 | 3,450,683 | 감가상각누계액 | - | (336,467) | (336,467) | ② 전기 (단위: 천원) | 구분 | 토지 | 건물 | 합계 | 기초취득 | 3,250,025 | 4,628,314 | 7,878,339 | 감가상각누계액 | - | (424,699) | (424,699) | 기초장부금액 |… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 6,000자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기	매출액	영업이익	영업이익률	공시
2025 4Q공시: 2025 사업	65억	7억	10.2%	DART 새 창에서 열기
2025 3Q	53억	-8억	−14.5%	DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기	38억	-12억	−30.7%	DART 새 창에서 열기
2025 1Q	35억	-25억	−71.3%	DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업	89억	10억	11.6%	DART 새 창에서 열기
2024 3Q	57억	-19억	−33.9%	DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기	62억	-22억	−35.6%	DART 새 창에서 열기
2024 1Q	55억	-28억	−51.7%	DART 새 창에서 열기
2023 4Q공시: 2023 사업	95억	10억	10.3%	DART 새 창에서 열기
2023 3Q	74억	-21억	−28.7%	DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기	56억	-33억	−58.8%	DART 새 창에서 열기
2023 1Q	74억	-48억	−64.3%	DART 새 창에서 열기
2022 4Q공시: 2022 사업	90억	-75억	−83.7%	DART 새 창에서 열기
2022 3Q	92억	-35억	−38.3%	DART 새 창에서 열기
2022 2Q공시: 2022 반기	88억	-32억	−36.6%	DART 새 창에서 열기
2022 1Q	97억	-40억	−41.2%	DART 새 창에서 열기
2021 4Q공시: 2021 사업	189억	-29억	−15.4%	DART 새 창에서 열기
2021 3Q	79억	-21억	−26.3%	DART 새 창에서 열기
2021 2Q공시: 2021 반기	102억	-23억	−22.4%	DART 새 창에서 열기
2021 1Q	77억	-19억	−24.7%	DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

핵심 지표

TTM 매출: 190억; 최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률: −19.8%
매출 성장: −27.0%; 2024 4Q 대비
이익률 변화: −1.3%p; 2024 4Q 대비
단순 ROE: −42.4%; TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭: 82.8%p; 최근 8개 분기 중 흑자 2개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash: 15%
beam: 40%
OpenAIgpt-5-codex: 58%
평균 (목록 점수): 38%
룰 기반 점수: 3%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

15% DeepSeek현재2026. 10. 25.
40% beam현재2026. 10. 23.
58% OpenAI현재2026. 08. 19.
3% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.