275630 · KOSDAQ · 소프트웨어 개발 및 공급업 · 일반 기업 · 상장 2018. 08. 06.

에스에스알

경제적 해자

41%보통

3개 평가 평균

DeepSeek35
beam40
OpenAI49

분기별 실적 추이

2026 1Q매출액 18억 · 영업이익률 −72.7%

매출액 (최대 116억)영업이익률 (−72.7% ~ 28.5%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2018–2025 연간 · 8년

흑자 연도: 6 / 8년
가장 나빴던 해: −4.1%; 2020년 영업이익률
이익률 중앙값: 5.2%; 최고 2022년 19.1%
매출 연평균 성장: +1.1%; 121억 → 130억

2025매출액 130억 · 영업이익률 2.5%

매출액 (최대 130억)영업이익률 (−4.1% ~ 19.1%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

연도에 따라 연결과 별도재무제표가 섞여 있습니다. 연결 범위가 바뀐 해는 앞뒤를 그대로 비교하기 어렵습니다.

해자 평가평가자 3곳

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash35%얇음

2026 반기 기준평가 2026. 10. 26.근거 공시 새 창에서 열기

정보보호 컨설팅·취약점 진단·보안 솔루션을 제공하는 회사다. 2026년 상반기 매출 41억원·영업손실 -19억원(-46.2%), 순손실 -15억원을 냈다.

해자 세부 항목

진입장벽: 45
전환비용: 40
브랜드 / IP 소유: 30
네트워크효과: 25
가격결정력: 35
마진추세: 25

해자 관점 긍정 요소

해자의 원천: 정보보호 컨설팅·취약점 진단

2026 반기보고서(20260514001032, 1분기)와 2분기 실적으로 보면 보안취약점 솔루션 80.9%, 기술·관리·CSAP 컨설팅 19.1%의 매출 구조다. 회사는 IT 인프라 취약점 진단 자동화 SolidStep CCE, 취약점 관리 CVE, 웹쉘 탐지 MetiEye, 소스코드 보안 CODE-RAY 등을 공급하고, 공공기관·금융기관·일반 기업에 정보보호 컨설팅·모의해킹·ISMS-P 대응을 제공한다. 보안 솔루션은 공공·금융의 보안 규제·인증과 연동돼 교체 비용이 생기고, 컨설팅은 전문 인력 기반의 반복 수요가 있다. 2022년 영업이익률 19.1%, 2023년 13.2%를 냈지만 2024년 -2.7%, 2025년 2.5%, 2026년 상반기 -46.2%다.

실적

2026년 상반기 매출 40.7억원, 영업손실 -18.8억원(-46.2%), 순손실 -15.1억원이다. 1분기 매출 17.5억원·영업손실 -12.7억원(-72.7%), 2분기 매출 23.1억원·영업손실 -6.1억원(-26.2%)이다. 2025년 매출 130억원, 영업이익 3억원(2.5%), 순손실 -17억원이었다. 자본 217억원, 자산 238억원이다.

해자의 강도

정보보호 솔루션은 공공·금융의 ISMS-P·전자금융감독 규정·SW진흥법 대응과 연동되고, 취약점 진단·모의해킹은 전문 인력과 레퍼런스가 중요하다. 회사는 SolidStep·MetiEye·CODE-RAY의 제품군, 공공·금융 고객, 트리니티소프트의 시큐어코딩 솔루션을 갖추고 있다. 다만 2026년 상반기 -46.2% 적자, 1분기 -72.7%·2분기 -26.2%, 매출 41억원의 작은 규모가 수익성·수주 안정성을 보여주지 못한다.

비판적으로 봐야 할 것

2026년 상반기 영업손실 -18.8억원(-46.2%), 순손실 -15.1억원을 냈다. 1분기 -72.7%, 2분기 -26.2%다.
2024년 -2.7%, 2025년 2.5%로 마진이 낮았고, 2026년 상반기 -46.2%로 악화됐다. 프로젝트 수주·매출 인식의 영향을 확인하지 못했다.
10% 이상 고객, 공공·금융 고객별 매출 비중, 수주잔고는 공시에서 확인하지 못했다.
보안취약점 솔루션 80.9% 의존도가 높다. SolidStep CCE·CVE·MetiEye·CODE-RAY의 제품별 매출·마진은 확인하지 못했다.
정보보호 컨설팅 19.1%는 인력·프로젝트 단가에 좌우된다. 컨설턴트 가동률·판가는 확인하지 못했다.
공공·금융 IT 보안 예산·규제 일정의 영향을 확인하지 못했다.
차입금, 현금 흐름, 매출채권, 연구개발비, 인력 이탈·채용은 확인하지 못했다.

총평

정보보호 취약점 진단·보안 솔루션의 공공·금융 레퍼런스, SolidStep·MetiEye·CODE-RAY, 트리니티소프트 시큐어코딩은 해자의 근거다. 다만 2026년 상반기 -46.2% 적자, 1분기 -72.7%·2분기 -26.2%, 매출 41억원의 수주 변동, 2025년 2.5%의 낮은 마진을 감안해 35점으로 둔다. 퀀텀레일(20)보다 높고 세진티에스(39)보다 낮다.

이 평가가 도움이 됐나요?로그인 없이 익명으로 집계됩니다.

같은 업종 비교소프트웨어 개발 및 공급업 개요 →

업종 전체 180개 보기 →

해자 점수: 41%업종 94위 / 172개중앙값 42%
영업이익률 (최신 분기): −72.7%업종 129위 / 165개중앙값 2.8%

0이 회사중앙값100

규모가 비슷한 회사	해자	영업이익률	매출 (분기)
이노시뮬레이션KOSDAQ	58%	−39.0%	22억
씨이랩KOSDAQ	55%	−135.1%^※	20억
시큐브KOSDAQ	49%	14.6%	27억
에스에스알KOSDAQ	41%	−26.2%	23억
에스투더블유KOSDAQ	40%	−151.7%^※	21억
바이브컴퍼니KOSDAQ	38%	−30.9%	27억
심플랫폼KOSDAQ	37%	−64.2%	22억
퀀텀레일KOSDAQ	36%	−66.5%	23억
시선AIKOSDAQ	35%	−111.7%^※	25억
크라우드웍스KOSDAQ	34%	−152.5%^※	24억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2026 1Q 정기공시

DART 원문 전체

가장 최근 공시의 발췌가 아직 없어, 그 이전 정기공시에서 가져왔습니다.

사업의 개요

가. 지배회사의 내용 당사는 정보보호 컨설팅 및 보안 솔루션을 제공하는 정보보호 전문 기업으로, 임직원의 대부분이 보안 기술 전문 인력으로 구성되어 있습니다. IT 인프라 취약점 진단, 애플리케이션 보안 솔루션 개발, 모의해킹, 정보보호 컨설팅 등 다양한 정보보호 서비스를 제공하고 있습니다. 주요 사업으로는 정보보호 관리체계 수립 및 운영을 위한 정보보호 컨설팅, 보안 취약점 진단, 모의해킹 등 보안 점검 서비스와 함께 자체 개발한 보안 솔루션의 개발·구축 및 유지보수 사업을 수행하고 있습니다. 이를 통해 공공기관, 금융기관, 일반 기업 등 다양한 산업 분야의 국내 고객사를 확보하고 있습니다. 또한 보안 컨설팅 수행 과정에서 축적된 기술적 노하우를 기반으로 자체 보안 솔루션을 개발하고 있으며, IT 인프라 보안 영역을 아우르는 보안 솔루션 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 주요 솔루션으로는 IT 인프라 취약점 진단 자동화 솔루션 SolidStep CCE, 취약점 관리 솔루션 SolidStep CVE, 웹쉘 탐지 솔루션 MetiEye 등이 있습니다. 이와 함께 전문 인력을 기반으로 기업 및 기관의 보안 수준 향상을 위한 정보보호 컨설팅 서비스를 제공하고 있으며, 변화하는 사이버 위협 환경에 대응하기 위해 취약점 진단, 보안 점검 및 보안 관리 체계 구축 등 다양한 정보보호 서비스를 수행하고 있습니다. 향후에는 기존 보안 솔루션 및 정보보호 서비스의 경쟁력을 지속적으로 강화하는 한편, 인공지능(AI) 기술을 보안 솔루션에 단계적으로 적용하여 보안 운영의 자동화와 효율성을 높이고 고객의 정보보호 수준 향상을 지원할 계획입니다.당사는 분기말 연결 손익계산서 기준 1,753백만원의 매출을 기록하였으며, 유형별 매출액은 다음 표와 같습니다. [매출 실적 요약표] | (단위 : 원) | 매출 구분 | 2026년 1분기(제17기) | 보안솔루션 | 1,417,890,959 | 보안컨설팅 | 335,130,608 | 합 계 | 1,753,021,567 | 본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조해 주시기 바랍니다. 나. 주요종속회사의 내용㈜트리니티소프트는 소프트웨어 개발보안 전문 기업으로 2005년 1월 설립되어, 시큐어코딩솔루션 및 정보보안컨설팅을 제공하고 있습니다. 소프트웨어의 개발공정 단계에서 발생할 수 있는 소스코드의 보안약점을 분석하고 관리하는 솔루션과 컨설팅 서비스를 제공합니다. 특히 소스코드 개발보안 솔루션인 코드레이는 SW진흥법 및 전자금융감독 규정, ISMS-P, 행정안전부 고시 규정에 따라 공공기관, 금융기관, 일반 기업에서 솔루션을 사용하고 있습니다. 2.

주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 천원, %) | 품목 | 주요 상표 | 2026년 1분기매출액(비율) | 솔루션 | 보안취약점솔루션 | SolidStep CCE, SolidStep CVE,MetiEye, SCAN-RAY XG,CODE-RAY XG | 1,417,891 (80.88) | 용역 | 기술, 관리, CSAP 컨설팅 | - | 335,131(19.12) | 나.

매출 및 수주상황

가. 매출 실적 (단위 : 천원) | 매출유형 | 품 목 | 2026년 1분기(제17기) | 2025년(제16기) | 2024년(제15기) | 제품 | 보안취약점솔루션 | 수출 | 47,419 | 350,123 | 100,812 | 내수 | 1,370,472 | 9,782,003 | 8,636,771 | 소계 | 1,417,891 | 10,132,127 | 8,737,582 | 용역 | 기술, 관리, CSAP컨설팅 | 수출 | - | - | - | 내수 | 335,131 | 2,896,797 | 2,860,153 | 소계 | 335,131 | 2,896,797 | 2,860,153 | 상품 | 수출 | - | - | - | 내수 | - | 20,500 | - | 소계 | - | 20,500 | - | 기타 | 수출 | - | - | - | 내수 | - | - | 10,400 | 소계 | - | - | 10,400 | 합계 | 수출 | 47,419 | 350,123 | 100,812 | 내수 | 1,705,602 | 12,699,301 | 11,507,323 | 합계 | 1,753,022 | 13,049,424 | 11,608,135 | 나. 판매에 관한 사항 (1) 판매경로 (단위 : 천원) | 매출유형 | 품 목 | 판매경로 | 2026년 1분기(제17기) | 2025년(제16기) | 2024년(제15기) | 제품 | 보안취약점솔루션 | 수출 | 간접판매 | - | - | - | 직접판매 | 47,419 (2.70) | 350,123(2.68) | 100,812(0.87) | 내수 | 간접판매 | 820,105 (46.78) | 5,558,699(42.60) | 6,010,839(51.78) | 직접판매 | 550,366 (31.40) | 4,223,304(32.36) | 2,625,932(22.62) | 소계 | 1,417,891 (80.88) | 10,152,627(77.80) | 8,737,582(75.27) | 용역 | 기술,관리,CSAP컨설팅 | 내수 | 간접판매 | 59,659 (3.40) | 797,938(5.58) | 360,759(3.11) | 직접판매 | 275,472 (15.71) | 2,168,860(16.62) | 2,499,393(21.53) | 소계 | 335,131 (19.12) | 2,896,797(22.23) | 2,860,153(24.64) | 상품 | 내수 | 간접판매 | - | 20,500(0.16) | - | 소계 | - | 20,500(0.16) | - | 기타 | 내수 | 직접판매 | - | - | 10,400(0.09) | 소계 | - | … 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 3,340자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.

비용 구성(비용의 성격별 분류)

당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다. | (단위: 원) | 구 분 | 당분기 | 전분기 | 원재료 등의 사용액 | 153,134,211 | 70,210,000 | 종업원급여 | 1,687,193,630 | 1,723,767,567 | 감가상각비 | 100,741,062 | 101,894,986 | 무형자산상각비 | 15,790,664 | 34,153,158 | 대손상각비 | (34,813,493) | (6,388,266) | 지급수수료 | 472,115,337 | 259,282,686 | 기타비용 | 632,546,533 | 903,535,538 | 합 계(*) | 3,026,707,944 | 3,086,455,669 | (*)포괄손익계산서상의 매출원가,

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기	매출액	영업이익	영업이익률	공시
2026 1Q	18억	-13억	−72.7%	DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업	51억	15억	28.5%	DART 새 창에서 열기
2025 3Q	24억	-4억	−17.1%	DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기	31억	3,203,957	0.1%	DART 새 창에서 열기
2025 1Q	24억	-7억	−30.9%	DART 새 창에서 열기
2024 연간공시: 2024 사업	116억	-3억	−2.7%	DART 새 창에서 열기
2024 3Q	30억	55,439,139	1.8%	DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

핵심 지표

TTM 매출: 124억; 최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률: −1.8%
매출 성장: −25.7%; 2025 1Q 대비
이익률 변화: −41.8%p; 2025 1Q 대비
단순 ROE: −7.9%; TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭: 101.2%p; 최근 6개 분기 중 흑자 3개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash: 35%
beam: 40%
OpenAIgpt-5-codex: 49%
평균 (목록 점수): 41%
룰 기반 점수: 6%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

35% DeepSeek현재2026. 10. 26.
40% beam현재2026. 10. 24.
49% OpenAI현재2026. 08. 19.
6% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.