2026 반기 기준평가 2026. 10. 23.근거 공시 새 창에서 열기
자동차·철도·국방용 XR 시뮬레이터와 가상훈련 솔루션을 만드는 회사다. 현대차에 자동차 시뮬레이터를 공급하고 300여 고객·80개국 수출 실적을 보유했지만, 2026년 상반기 매출 46억원·영업손실 13억원이다.
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 65
- 전환비용
- 60
- 브랜드 / IP 소유
- 55
- 네트워크효과
- 5
- 가격결정력
- 45
- 마진추세
- 30
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
해자의 원천: XR 시뮬레이터
패킷의 최신 사업 발췌는 2024 1분기보고서다. 회사는 디지털 트윈 기반 XR 시뮬레이션 기술과 메타트랙·심렉스 플랫폼을 보유하고, 자동차·철도·중장비·항공우주·해양·국방용 시뮬레이터를 공급한다. 국내 최초로 자동차 시뮬레이터를 개발해 현대차에 공급했고, 300여 고객사와 80여 개국 수출 실적을 보유한다. 2026년 상반기 매출 46억원, 영업손실 13억원으로 적자 폭이 줄었다.
실적
2026년 상반기 별도 매출 46.1억원, 영업손실 13.0억원, 순손실 14.9억원이다. 2025년 매출 143억원, 영업손실 20억원, 2024년 매출 93억원, 영업손실 48억원이다. 자본 287억원, 자산 555억원이다.
비판적으로 봐야 할 것
- 2026년 상반기 매출 46억원, 영업손실 13억원이다. 2025년 매출 143억원에서 감소했다.
- 패킷이 2024 1분기 기준이라 최신 XR 사업 구조·고객은 2026 반기 원문으로 확인해야 한다.
- 수주잔고·고객별 프로젝트 마진, 국방·항공 시뮬레이터 매출 비중, 현금 소진 시점은 확인하지 못했다.
총평
디지털 트윈 기반 XR 시뮬레이터, 현대차 공급 이력, 300여 고객·80개국 수출은 진입장벽이다. 다만 2026년 상반기 매출 46억원·영업손실 13억원으로 규모가 작다. 업종 중앙값 45.5를 웃도는 55점으로 둔다. 씨이랩(66)·에스투더블유(61)보다 낮은 것은 이익이 없기 때문이고, 바이브컴퍼니(58)·심플랫폼(58)과 비슷한 수준으로 본다.