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261520 · KOSDAQ · 소프트웨어 개발 및 공급업 · 일반 기업 · 상장 2025. 12. 11.

이지스

경제적 해자

56%보통

3개 평가 평균

  • beam48
  • DeepSeek55
  • OpenAI64

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 56억 · 영업이익률 −43.4%
매출액 (최대 213억)영업이익률 (−43.4% ~ 0.0%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가평가자 3곳

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash55%보통

2026 반기 기준평가 2026. 10. 23.근거 공시 새 창에서 열기

3차원 GIS·디지털 트윈 플랫폼을 자체 개발해 공공·민간에 공급하는 소프트웨어 회사다. 2026년 상반기 매출 114억원·영업손실 46억원, 순손실 46억원을 냈다.

해자 세부 항목

진입장벽
60

규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유

전환비용
60

고객이 갈아타는 데 드는 비용

브랜드 / IP 소유
50

자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가

네트워크효과
10

사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가

가격결정력
45

주 근거는 영업이익률

마진추세
10

3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화

해자 관점 긍정 요소

해자의 원천: 자체 3D GIS·디지털 트윈

2026 반기보고서(20260814002758)에 따르면 회사는 2001년 설립 이후 외산 소프트웨어·오픈소스에 의존하지 않고 3D GIS 엔진과 디지털 트윈 플랫폼을 자체 개발했다. 실측 공간정보를 기반으로 도시·인프라·환경 데이터를 시각화·분석하는 Digital Earth와 클라우드 SaaS 플랫폼을 제공하고, 공간정보 서비스 원제공자로서 CSAP SaaS 표준등급을 획득했다. 공공기관·지자체의 스마트시티·재난안전·시설물 관리 프로젝트에 납품한 레퍼런스와 자체 엔진은 신규 업체가 단기간에 대체하기 어렵다.

실적

2026년 상반기 매출 113.8억원, 영업손실 46.5억원, 순손실 46.3억원이다. 2025년 매출 213억원, 영업손실 68억원, 순손실 48억원이었다. 자본 454.8억원, 자산 598.9억원이다.

비판적으로 봐야 할 것

  • 2026년 상반기 영업손실 46억원, 2025년 영업손실 68억원이다. 매출 114억원으로 비용을 충당하지 못한다.
  • 공공 프로젝트 비중이 높아 예산·발주 일정에 매출이 좌우된다. 프로젝트별 매출·마진, 수주잔고, SaaS 반복매출 비중은 발췌에서 확인하지 못했다.
  • CSAP 인증의 유지 조건과 경쟁사 대비 3D GIS 엔진의 성능·가격 우위, 민간 고객 확대 속도는 확인하지 못했다.
  • 연구개발비·인건비 구조와 현금 소진 시점, 추가 자금조달 계획은 확인하지 못했다.

총평

자체 3D GIS 엔진, 디지털 트윈 플랫폼, CSAP SaaS 표준등급, 공공 레퍼런스는 진입장벽의 기반이다. 다만 2025~2026년 연속 영업손실과 공공 프로젝트 의존을 감안해 55점으로 둔다. 삼성전자·SK하이닉스(80)보다 낮고, 게임업 평균(30)보다 높다.

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해자 점수
56%업종 21위 / 172개중앙값 42%
영업이익률 (최신 분기)
−43.4%업종 141위 / 165개중앙값 2.8%
0이 회사중앙값100
규모가 비슷한 회사해자영업이익률매출 (분기)
링크제니시스KOSDAQ60%20.4%53억
이지스KOSDAQ56%−43.4%56억
투비소프트KOSDAQ55%9.5%60억
뷰노KOSDAQ52%−68.9%61억
엠아이큐브솔루션KOSDAQ50%−5.5%58억
뉴엔AIKOSDAQ48%4.3%53억
브레인즈컴퍼니KOSDAQ47%7.3%55억
모니터랩KOSDAQ45%7.6%56억
넥써쓰KOSDAQ39%−88.9%58억
모비릭스KOSDAQ38%17.2%61억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2026 반기 정기공시

DART 원문 전체 새 창에서 열기
사업의 개요
당사는 2001년 설립 이래 국내 3차원 GIS 및 디지털 트윈(Digital Twin) 기술을 선도해 온 전문 기업으로, 공간정보의 고도화와 디지털 트윈 기반 플랫폼 개발에 매진해 왔습니다. 특히 외산 소프트웨어나 오픈소스에 의존하지 않고 모든 솔루션을 자체 기술력으로 개발해 왔다는 점에서 높은 기술 자립성과 독창성을 보유하고 있습니다. 당사는 공간정보산업 내 공간정보 출판 및 정보서비스업을 영위하여, 소프트웨어의 개발과 공급, 프로그래밍, 시스템 통합 등 다양한 정보기술(IT) 서비스를 제공하며, 축적된 기술력을 바탕으로 산업 전반에 걸쳐 공간정보 활용 영역을 확대해 나가고 있습니다. 당사의 핵심 기술인 디지털 어스(Digital Earth)는 실측 기반 공간정보 데이터를 고도화하여 현실 세계의 정밀한 디지털 복제본을 구축하는 것으로, 도시ㆍ인프라ㆍ환경 등 물리적 공간 전반에 대한 데이터를 실시간 수집ㆍ처리ㆍ시각화ㆍ분석하고, 나아가 예측과 시뮬레이션까지 수행할 수 있는 차세대 디지털 트윈(Digital Twin) 플랫폼으로 발전하고 있습니다. 당사는 플랫폼 내 모든 제품을 자체 개발ㆍ운영하고 있으며, 2018년부터 2022년까지 축적된 기술을 통합하여, 고비용 디지털 트윈 구축 환경을 표준 기능으로 제공하는 동시에 다양한 산업 데이터를 손쉽게 적용할 수 있는 오픈 플랫폼 '디지털 트윈 기반 공간 콘텐츠 클라우드 플랫폼' 을 출시하였습니다. 이를 통해 정부기관ㆍ지자체ㆍ민간기업 등 다양한 수요를 단일 플랫폼에서 처리할 수 있는 범용성과 확장성을 확보하였으며, 스마트시티ㆍ재난안전ㆍ환경예측ㆍ인프라 유지관리 등 다양한 분야로 활용 범위를 넓혀가고 있습니다. 또한 당사는 플랫폼을 클라우드 기반 SaaS(Software as a Service) 모델로 확장하여 고객이 구독 형태로 서비스를 이용할 수 있도록 하였습니다. 기존의 개별 프로젝트 수주 방식과 함께, 고객이 클라우드 환경에서 당사의 디지털 트윈 플랫폼을 지속적으로 구독ㆍ이용할 수 있도록 함으로써 안정적인 매출 구조와 시장 점유율 확대가 기대됩니다. 특히 당사의 플랫폼은 클라우드 서비스 보안인증(CSAP) SaaS 표준등급을 획득한 공간정보 서비스 플랫폼으로, 국내 유일하게 공간정보 서비스 원제공자 자격으로 표준등급을 인증받은 사례입니다. 이를 통해 당사는 공공기관 및 지자체를 대상으로 하는 사업에서도 높은 제도적 신뢰성과 수용성을 확보하고 있습니다. 현재, 전 세계적으로 디지털 전환이 가속화되면서 공간정보 기반 디지털 트윈 기술은 의사결정 지능화, 시스템 최적화, 자원 효율화의 핵심 수단으로 주목받고 있습니다. 대한민국 역시 다양한 정부 정책 아래 국토ㆍ도시ㆍ시설물의 디지털 전환을 국가적 과제로 추진하고 있으며, 이에 따라 고정밀 3D 통합 플랫폼에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 당사의 플랫폼은 이러한 흐름에 대응하여 실측 기반 고해상도 3D 데이터를 활용한 정밀 시각화 및 분석 기능을 제공합니다. 건물 배치에 따른 일조ㆍ그늘, 조망ㆍ가시권 분석 등 고차원적 기능을 지원하며, 클… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 4,651자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
주요 제품 및 서비스
가. 주요 제품 및 서비스 등의 현황 (단위: 백만원,%) | 매출유형 | 품목 | 제26기 반기(2026년도) | 제25기(2025년도) | 제24기(2024년도) | 매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | 용역매출 | 구축 용역 | 7,894 | 69.35% | 14,547 | 68.50% | 27,091 | 89.50% | 구독 서비스 | 646 | 5.67% | 2,551 | 12.00% | 1,462 | 4.80% | 유지보수 용역 | 1,381 | 12.13% | 507 | 2.40% | 1,038 | 3.40% | 용역매출 소계 | 9,921 | 87.15% | 17,605 | 82.80% | 29,591 | 97.70% | 기타매출 | 호텔 및 임대수입 등 | 1,462 | 12.85% | 3,645 | 17.20% | 684 | 2.30% | 합계 | 11,383 | 100% | 21,250 | 100% | 30,276 | 100.00% | 나. 주요 제품 및 서비스 현황 당사는 지난 20년간 3D GIS 소프트웨어, API, 서버, 정밀도로 데이터 구축 도구 등 다양한 혁신 기술을 선도적으로 개발해 왔으며, 각 기능별 모듈형 기술을 유기적으로 통합해 하나의 플랫폼으로 발전시켰습니다. 이를 통해 현실 세계의 물리적 객체나 시스템을 가상 공간에 동일하게 복제하여, 이를 통해 데이터를 분석하고 시뮬레이션하는 디지털 트윈(Digital Twin) 환경을 제공하고 있으며, 최근에는 이를 클라우드 기반 SaaS 환경으로 전환해 개인과 기업이 함께 활용할 수 있는 디지털 트윈 플랫폼을 선보였습니다. (1) 디지털 트윈 플랫폼(XDCloud)당사는 설립 이후 각기 독립적으로 운영 가능한 모듈형 기술(XDBuilder, XDServer 등)을 개발하고, 이를 유기적으로 연동해 통합 디지털 트윈 플랫폼인 XDCloud로 발전시켰습니다. 플랫폼 내 모든 제품을 자체적으로 개발ㆍ운영하며, 사용자 중심의 서비스와 클라우드 기반 인프라를 통해 독립형 기술 모듈을 통합형 플랫폼으로 고도화해 왔습니다. 이를 통해 정부기관ㆍ지자체ㆍ민간기업 등 다양한 수요를 단일 플랫폼에서 효율적으로 처리할 수 있는 범용성과 확장성을 갖춘 체계를 구축했습니다.당사의 디지털 트윈 플랫폼(XDCloud)은… 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 5,986자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
매출 및 수주상황
가. 매출현황 (단위: 백만원,%) | 매출유형 | 품목 | 제26기 반기(2026년도) | 제25기(2025년도) | 제24기(2024년도) | 매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | 용역매출 | 구축 용역 | 수출 | 4 | 0% | (169) | 0% | 696 | 3% | 내수 | 7,890 | 100% | 14,716 | 100% | 26,395 | 97% | 소계 | 7,894 | 100% | 14,547 | 100% | 27,091 | 100% | 구독 서비스 | 수출 | - | - | - | - | - | - | 내수 | 646 | 100% | 2,551 | 100% | 1,462 | 100% | 소계 | 646 | 100% | 2,551 | 100% | 1,462 | 100% | 유지보수 용역 | 수출 | - | - | - | - | - | - | 내수 | 1,381 | 100% | 507 | 100% | 1,038 | 100% | 소계 | 1,381 | 100% | 507 | 100% | 1,038 | 100% | 용역매출 소계 | 수출 | 4 | 0% | (169) | 0% | 696 | 2% | 내수 | 9,917 | 100% | 17,774 | 100% | 28,895 | 98% | 소계 | 9,921 | 100% | 17,605 | 100% | 29,591 | 100% | 기타매출 | 호텔 및임대수입 등 | 수출 | - | - | - | - | - | - | 내수 | 1,462 | 100% | 3,645 | 100% | 684 | 100% | 소계 | 1,462 | 100% | 3,645 | 100% | 684 | 100% | 합계 | 11,383 | - | 21,250 | - | 30,276 | - | 주1) | 구독 서비스 매출은 디지털 트윈 플랫폼(XDCloud 등)의 구독 매출과 XDRoadmap의 구독형 라이선스 매출로 구성되어 있습니다. | 나. 판매조직 당사는 구축형(On-premise) 소프트웨어와 클라우드&서비스 형태로 분류하여 사업조직을 운영하고 있으며, 각 사업조직은 타겟 고객군에 따라 단독 영업조직을 보유하고 있습니다. 사업조직은 대구 본사 및 효율적인 지역 영업 활동 및 개발, 유지보수 대응 등을 위해 서울지사와 부산지사를 설치하여 운영하고 있습니다. 다. 판매경로 당사는 제품 판매를 위해 고객처와 직접 계약하거나 파트너사를 통해 고객처와 계약을 진행하고 있습니다. 라. 판매전략당사는 2001년 설립 이후 공간정보 기반 디지털 트윈 플랫폼을 자체 원천기술로 개발하여 외산 의존 없이 시장을 선도해온 전문 기업입니다. 참여형 생태계 조성과 글로벌 확장 전략을 통해 기술 성과의 선순환 구조를 만들고… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 4,924자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
비용 구성(비용의 성격별 분류)
비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) | 구 분 | 당반기 | 전반기 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 원재료비 | 79,571 | 123,481 | 60,215 | 125,572 | 공사손실충당부채 전입액 | - | - | 18,171 | 9,330 | 외주개발비 | 2,800,419 | 5,869,125 | 1,138,507 | 2,956,509 | 직원급여 | 2,391,558 | 5,111,751 | 2,068,324 | 4,134,331 | 퇴직급여 | 182,279 | 402,101 | 190,112 | 387,549 | 복리후생비 | 286,309 | 581,917 | 233,212 | 479,075 | 여비교통비 | 141,381 | 274,116 | 132,307 | 243,197 | 접대비 | 47,020 | 81,667 | 29,898 | 45,243 | 통신비 | 18,055 | 32,706 | 12,371 | 27,088 | 세금과공과금 | 15,174 | 33,520 | 59,888 | 89,199 | 감가상각비 | 187,281 | 372,690 | 192,358 | 365,656 | 투자부동산상각비 | 8,346 | 18,033 | 19,005 | 37,452 | 사용권자산상각비 | 174,444 | 348,401 | 157,294 | 315,121 | 지급임차료 | 155,529 | 260,730 | 165,453 | 285,252 | 차량유지비 | 14,664 | 27,457 | 7,765 | 16,317 | 보험료 | 19,091 | 40,335 | 19,522 | 44,079 | 운반비 | 665 | 1,015 | 393 | 794 | 소모품비 | 103,972 | 211,183 | 102,284 | 208,309 | 지급수수료 | 805,724 | 1,544,386 | 839,088 | 1,715,524 | 건물관리비 | 5,273 | 9,585 | (3,018) | 5,763 | 무형자산상각비 | 6,086 | 11,948 | 4,770 | 9,360 | 전력… 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 1,623자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
영업부문
영업부문 정보회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별 가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부 보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 이에 따라 영업부문은 프로그램 개발 및 호텔영업부문으로 구분하고 있습니다.(1) 사업별 부문에 대한 일반정보 부문 | 주요 재화 및 용역 | 프로그램 개발 | 공간정보 프로그램 개발 | 호텔영업 | 호텔영업 | (2) 사업별 부문의 재무현황 (단위: 천원) | 구분 | 프로그램 개발 | 호텔영업 | 합계 | 자산 | 57,103,664 | 2,784,822 | 59,888,486 | 부채 | 12,498,270 | 1,914,985 | 14,413,255 | 매출액 | 9,989,153 | 1,393,799 | 11,382,952 | 매출원가 | 9,694,895 | 1,711,350 | 11,406,245 |

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기매출액영업이익영업이익률공시
2026 2Q공시: 2026 반기56억-24억−43.4%DART 새 창에서 열기
2026 1Q58억-22억−38.3%DART 새 창에서 열기
2025 연간공시: 2025 사업213억-68억−32.0%DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

최신 재무 · 2026 2Q

매출액
56억
영업이익
-24억
당기순이익
-29억
영업이익률
−43.37%
자산총계
599억
자본총계
455억
별도재무제표 기준 · 원본 2026 반기 · 수집 2026. 10. 25.DART 원문 새 창에서 열기

핵심 지표

TTM 매출
—
최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률
—
매출 성장
—
전년 같은 분기 없음
이익률 변화
—
단순 ROE
—
TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭
—
최근 2개 분기 중 흑자 0개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

beam
48%
DeepSeekdeepseek-v4.1-flash
55%
OpenAIgpt-5-codex
64%
평균 (목록 점수)
56%
룰 기반 점수
0%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

  1. 48% beam현재2026. 10. 23.
  2. 48% beam2026. 10. 23.
  3. 55% DeepSeek현재2026. 10. 23.
  4. 64% OpenAI현재2026. 08. 19.
  5. 0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

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해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.