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089850 · KOSDAQ · 소프트웨어 개발 및 공급업 · 일반 기업 · 상장 2010. 06. 18.

유비벨록스

경제적 해자

42%보통

2개 평가 평균

  • beam40
  • 사람 평가43

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 1,726억 · 영업이익률 −1.2%
매출액 (최대 1,740억)영업이익률 (−1.6% ~ 11.9%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2016–2025 연간 · 10년

흑자 연도
10 / 10년
가장 나빴던 해
1.5%
2018년 영업이익률
이익률 중앙값
3.3%
최고 2023년 9.1%
매출 연평균 성장
+24.0%
964억 → 6,679억
2025매출액 6,679억 · 영업이익률 3.2%
매출액 (최대 6,679억)영업이익률 (0.0% ~ 9.1%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가평가자 2곳

사람 평가43%보통

2026 1Q 기준평가 2026. 08. 16.근거 공시 새 창에서 열기

최신 실적 반영 전 · 이 평가는 2026 1Q 공시까지를 근거로 썼습니다. 이후 2026 2Q 실적이 공시되었습니다.

영업이익률 2026 1Q −1.6% → 2026 2Q −1.2% (+0.4%p)

아이나비 지도와 THINKWARE 블랙박스라는 자체 브랜드를 갖고 "국내 최대 POI 데이터" 위에 커넥티드 플랫폼과 삼성화재·현대해상 보험 할인 특약을 얹었다. 스마트카드·마이데이터가 다른 축이다. 단 이번 −1.58% 로 아홉 분기 중 유일한 적자이고 별도는 5.24% 다.

해자 세부 항목

진입장벽
40

규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유

전환비용
45

고객이 갈아타는 데 드는 비용

브랜드 / IP 소유
55

자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가

네트워크효과
25

사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가

가격결정력
30

주 근거는 영업이익률

마진추세
20

3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화

해자 관점 긍정 요소

소비자가 이름으로 아는 것이 둘이고, 그 뒤에 쌓인 데이터가 있다.

아이나비(내비게이션·지도)와 THINKWARE(블랙박스) 가 자체 브랜드다. 회사가 지도 쪽에서 "국내 최대 POI 데이터 구축" 을 근거로 들고, 아이나비 V4.0(3D 실사지도·AR 뷰·지하주차장 주행모드), 아이나비 에어(모바일), iMPS(iNAVI Maps Platform Service) 로 층을 나눈다. 지도는 한 번 만들어 끝나는 것이 아니라 계속 갱신해야 하는 자산이고, 그 갱신 이력이 시간으로만 쌓인다.

블랙박스가 규제와 보험 양쪽에 붙어 있다. 회사가 2017년 대형 버스·화물차 ADAS 의무 장착, 2019년 여객운송차량 영상기록장치 의무화, 미국 후방카메라 의무화를 수요 근거로 들고, 실제로 삼성화재해상보험의 커넥티드 블랙박스 할인 특별약관과 착한운전 할인 특약, 현대해상의 블랙박스 할인·스마트 안전운전(UBI) 할인 특약을 제공한다. 보험료 할인이 걸리면 기기를 바꾸기 어려워진다(전환비용 45).

그 위에 통신을 얹었다 — NB-IoT·Cat.M1 사물인터넷 전용망과 4G LTE 로 실시간 충격 영상·원격 라이브뷰·SOS 전송·펌웨어 무선 업데이트를 하고, 주행 정보로 안전운전점수와 아이나비 포인트를 준다. THINKWARE Connected 로 해외향 서비스와 Fleet Management 까지 간다.

축이 여럿이고 주기가 다르다.

  • 스마트카드 — CPU·EEPROM 을 얹은 IC 칩 카드로 위·변조와 복제가 안 되는 것이 특징,

메탈·BLE·생체인식·친환경 카드로 고부가 확장, 동남아·미주 수출

  • 모바일 — 마이데이터 본허가(약 60여 개사)를 받아 U 플래너를 운영하고

회사가 그것을 "가족간, 모임간 통합관리에 특화" 로 규정

  • 블랙박스·지도 — 위 그대로
  • 환경생활가전

매출이 2년 +10.0% 로 늘었다.

비판적으로 봐야 할 것

이번 −1.58% 로 아홉 분기 중 유일한 적자다. 연간이 5.62 → 3.21% 로 내려왔고 2025년 3분기가 0.18% 였는데 회사가 원인을 밝히지 않는다.

별도가 5.24% 인데 연결이 −1.58% 다. 별도 매출이 연결의 19% 뿐이라 나머지 81% 를 만드는 종속회사가 연결을 적자로 만드는 구조인데 법인별 손익이 없어 어디인지 확인할 수 없다(관찰 14). 회사가 "종속기업 동시테크 및 페이잇의 사업부문 현황은 당사의 사업현황과 동일하여 별도의 사업현황을 기재하지 않습니다" 라 쓴다.

부문별 매출 비중을 확인하지 못했다. 스마트카드·모바일·블랙박스·지도·가전 중 어디가 큰지 모르고, 아이나비·THINKWARE 의 매출도 따로 없다.

블랙박스는 값 경쟁이 심한 품목이고 회사가 4K·야간화질·OBD 같은 고사양 흐름을 쓰면서 자기 점유율·경쟁 구도를 밝히지 않는다.

지도는 자율주행 고정밀로 가는 방향인데 그것이 매출이 됐다는 서술이 없다 — "빠른 시일 내에 탑재될 것으로 예상"이라는 전망이다.

마이데이터도 본허가 사업자가 60여 개사라 이미 붐비고, U 플래너의 가입자·거래액이 없다.

판가·고객·원재료·수주잔고 전무다.

총평

43. 아이나비와 THINKWARE 라는 자체 브랜드, 국내 최대 POI 라는 데이터, 그리고 그 위에 붙은 보험사 할인 특약과 통신 서비스가 근거다. ADAS·영상기록장치 의무화가 수요를 만드는 방향인 것도 함께 본다.

모트렉스(44)와 같은 계열이다. 그 회사는 IVI·RSE 를 완성차에 대는 B2B 이고, 이 회사는 소비자에게 자기 이름으로 판다. 대신 모트렉스는 A-SPICE·AUTOSAR 로 완성차 인증을 통과했고 이 회사는 애프터마켓이다.

드림어스컴퍼니(41)와 비교하면 브랜드의 무게가 갈린다 — 그쪽은 FLO 의 가입자·점유율을 하나도 안 냈고 별도가 아홉 분기 내내 적자였다. 이 회사는 별도가 5.24% 로 본체가 벌고 있다.

그 이상 못 올린 이유는 연결과 별도의 부호가 다르다는 것이다. 별도가 5.24% 인데 연결이 적자이고, 부문별·법인별 손익이 없어 그 차이를 설명할 자료가 없다. 브랜드별 매출도 없어 아이나비·THINKWARE 의 크기를 못 쟀다.

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해자 점수
42%업종 81위 / 172개중앙값 42%
영업이익률 (최신 분기)
−1.2%업종 98위 / 165개중앙값 2.8%
0이 회사중앙값100
규모가 비슷한 회사해자영업이익률매출 (분기)
지어소프트KOSDAQ43%6.8%1,451억
유비벨록스KOSDAQ42%−1.2%1,726억
한컴KOSDAQ42%12.0%1,200억
컴투스KOSDAQ41%4.6%1,570억
드림시큐리티KOSDAQ40%7.5%1,083억
더블유게임즈KOSPI38%33.3%2,106억
위메이드KOSDAQ38%−19.4%1,083억
펄어비스KOSDAQ35%35.1%1,926억
네오위즈홀딩스KOSDAQ33%7.9%1,038억
SOOPKOSDAQ30%12.2%1,038억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2026 반기 정기공시

DART 원문 전체 새 창에서 열기
사업의 개요
당사는 Secure Element 기반의 Smart Card와 Moblie 사업(마이데이터 사업 등) 및블랙박스, 지도, 환경생활가전 사업을 영위하고 있으며, 최근 K컬쳐 액세서리 사업에 진출하였습니다. 또한, 각 사업들간의 시너지를 통해 IT Convergence까지 사업영역을 확대해 나가고 있습니다.지배회사인 당사와 종속회사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.* 연결회사의 사업부문 현황 구분 | 부문별 영업 내용 | 종속기업 | 스마트카드 | 스마트카드 판매 및 관리시스템 공급 등 | 유비벨록스(주)동시테크(주)(주)페이잇 | 모바일 | 마이데이터 서비스, 비콘 공급 및 모바일 플랫폼 솔루션 등 | 유비벨록스(주)동시테크(주) | 블랙박스 | 차량용 블랙박스 판매 및 생산 | 팅크웨어(주) | 지도 | 매립형 및 거치형 제품 생산 및 판매, 커넥티드 지도 플랫폼 및 실시간 위치 정보 서비스 | (주)아이나비시스템즈 | 환경생활가전 | 로봇청소기, 헤어드라이기, 공기청정기, 음식물 처리기, 짐벌캠 등 | 팅크웨어모바일(주) | K컬쳐 액세서리 | 모바일 케이스 액세서리, 잡화 액세서리, 모바일 충전기, 굿즈 등 | 이룸디자인스킨(주) | 주) 종속기업 동시테크 및 페이잇의 사업부문 현황은 당사의 사업현황과 동일하여 별도의 사업현황을 기재하지 않습니다. 가. 사업의 개요 (1)스마트카드(Smart Card)스마트카드는 CPU와 메모리를 내장하고 있는 IC(Integrated Circuit) Chip을 통해 정보의 저장 및 처리를 수행하여 보안성과 기능성이 강화된 제품으로 CPU, EEPROM, RAM, ROM 등의 하드웨어와 COS, 보안 모듈, 서비스 애플리케이션 등의 소프트웨어로 구성되어 있습니다.스마트카드의 가장 큰 특징은 보안성이 뛰어나 칩에 저장된 개인정보의 유출을 방지하고 위·변조 및 복제가 되지 않는다는 점으로, 이러한 높은 보안성 때문에 인증이 필요한 다양한 분야에서 활용되고 있습니다.스마트카드 내 반도체 칩에 내장된 대용량 메모리를 이용하여 대량의 정보를 저장하므로 1장의 카드에 1개의 서비스만 저장할 수 있었던 기존 MS(Magnetic Stripe)카드와는 달리 1장에 다양한 서비스를 적용한 고객 맞춤형 서비스를 제공할 수 있습니다.즉, 신용카드, 전자화폐, 멤버십카드 등의 기능을 카드 한 장으로 구현 가능하며 카드소지자의 니즈에 맞게 기능을 추가할 수 있습니다. 스마트카드는 동남아, 미주 등 해외에서도 도입을 확대 진행하고 있습니다. 또한, 메탈카드, BLE카드, 생체인식카드,친환경카드 등 소재 및 생체인증, 환경을 고려한 고부가가치카드의 수요가 커지고 있습니다. 또한, 보안 및 인증을 필요로 하는 모든 영역에서 스마트카드의 쓰임이 발생하고 있으며, 이미 가전제품, 자동차, 충전크래들, 스마트계량기 등 다양한 영역에 사용되고 있습니다.(2)모바일(Moblile)모바일시장은 앱스토어(App Store)의 대두와 스마트폰 공급 확대를 통해 콘텐츠 시장의 성장을 초래… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 3,352자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
주요 제품 및 서비스
가. 주요제품 현황 (단위 : 백만원, %) | 업부문 | 매출유형 | 품목 | 구체적용도 | 주요상표등 | 매출액(비율) | 2026년 반기(제27기 반기) | 모바일 | 제품 | IoT관련 H/W 등 | - 비콘 등 IoT 관련H/W | - | 478(0.15) | 서비스 | 마이데이터 서비스등 | - 마이데이터 서비스 | U플래너 | 80(0.02) | 스마트카드 | 제품 | 스마트카드 | - 스마트카드(금융카드, 통신카드(USIM), 교통카드, CAS 등)- 보안/인증 칩(차량용 디지털 키, 정품 인증, 사물간통신용 칩 등) | U-Card | 58,763(18.03) | 서비스 | 시스템구축,스마트카드 OS S/W등 | - 스마트카드(시스템 구축 등) | - | 6,051(1.86) | 블랙박스 | 제품 | 블랙박스 | - 차량용 블랙박스 | 아이나비QXD8000QXD7000F200PRO | 82,141(25.20) | 지도 | 제품 | 내비게이션 | - 매립형 및 거치형 제품 | 아이나비X3, X1 | 715(0.22) | 플랫폼 | Map S/W모바일 서비스 | - 커넥티드 지도 플랫폼 및 실시간 위치 정보 서비스 등 | iMPS아이나비에어 | 5,839(1.79) | 환경생활가전 | 제품 및 A/S | 환경가전,생활가전 등 | - 로봇청소기, 헤어드라이기, 공기청정기, 음식물처리기, 짐벌캠 등 | 로보락라이펀Kait WinSnap GBLUE VENT | 164,290(50.40) | 테크 액세서리 | 제품 | 모바일 케이스, 모바일 충전기등 | - | 7,626(2.34) | 합 계 | 325,983(100.00) | 3.
매출 및 수주상황
가. 매출실적 (단위 : 백만원) | 매출유형 | 품목 | 구분 | 2026년 반기(제27기 반기) | 2025년(제26기) | 2024년(제25기) | 플랫폼 및서비스 | 모바일 외 | 수출 | 1,589 | 2,887 | 4,152 | 내수 | 4,543 | 10,349 | 13,988 | 소계 | 6,132 | 13,236 | 18,140 | Map S/W,모바일 서비스 | 수출 | 33 | 6 | 2 | 내수 | 5,806 | 16,249 | 15,940 | 소계 | 5,839 | 16,255 | 15,942 | 제품 | 스마트카드 외 | 수출 | 6,438 | 11,676 | 16,007 | 내수 | 52,802 | 91,426 | 83,825 | 소계 | 59,240 | 103,102 | 99,832 | 블랙박스 | 수출 | 51,834 | 100,614 | 88,065 | 내수 | 30,308 | 69,774 | 64,989 | 소계 | 82,142 | 170,388 | 153,054 | 내비게이션 | 수출 | - | - | - | 내수 | 714 | 2,571 | 3,327 | 소계 | 714 | 2,571 | 3,327 | K컬쳐액세서리 | 수출 | - | - | - | 내수 | 7,626 | 15,682 | - | 소계 | 7,626 | 15,682 | - | 기타 | 생활가전,아웃도어 등 | 수출 | - | - | - | 내수 | 164,290 | 346,653 | 316,810 | 소계 | 164,290 | 346,653 | 316,810 | 합계 | 수출 | 59,894 | 115,183 | 108,226 | 내수 | 266,089 | 552,705 | 498,879 | 소계 | 325,983 | 667,888 | 607,105 | 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직연결회사는 사업부문별로 독립된 조직체계를 갖추고 있으며, 판매조직 역시 각 사업부문하에 영업을 담당하는 부서를 두어 해당 분야에 대한 영업을 수행하고 있습니다.또한 신규사업 개발 및 영업환경 지원을 위한 별도의 기획 조직을 갖추고 있습니다.(2) 판매 경로 (단위 : 백만원) | 매출유형 | 품목 | 구분 | 판매경로 | 판매경로별 매출액(제27기 반기) | 서비스 | 모바일 외 | 수출 | 당사→반도체사 | 1,589 | 국내 | 당사→이동통신사, 제조사 등 | 4,543 | S/W 및서비스 | 수출 | 당사→거래처 | 33 | 국내 | 당사→은행, 신용카드사, 증권사 등당사→통신사업자→소비자당사→거래처→소비자당사→소비자 | 5,806 | 제품 | 스마트카드 외 | 수출 | 당사→해외 Agency→은행, 카드사 등당사→현지 카드제조사 등… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 2,644자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
비용 구성(비용의 성격별 분류)
비용의 성격별 분류 (연결) | 비용의 성격별 분류 공시 | 당반기 | (단위 : 천원) |   | 장부금액 |   | 공시금액 |   | 3개월 | 누적 | 제품의 변동 및 원재료 사용액 | 108,523,848 | 199,814,537 | 종업원급여비용 | 17,660,819 | 36,925,298 | 외주용역비 | 1,485,227 | 2,739,695 | 외주가공비 | 7,821,165 | 13,945,945 | 총 감가상각비 및 무형자산상각비 | 2,958,332 | 5,856,164 | 지급수수료 | 17,071,528 | 36,899,560 | 기타 비용 | 19,075,349 | 34,249,652 |
영업부문
영업부문정보 (연결) | 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별 가능한 구성단위로서 연결회사는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고 영업 의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부 보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 연결회사의 부문은 스마트카드 사업 부문과 모바일 사업 부 문, 블랙박스 및 지도플랫폼 사업 부문, 휴대폰케이스 사업 부문으로 구성되어 있습니다. | 영업부문별 사업의 내용에 대한 공시 |   |   |   | 부문 |   | 보고부문 |   | 스마트카드 | 모바일 | 휴대폰케이스 | 블랙박스, 지도, 환경생활가전 | 각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술 | 스마트카드 판매 및 관리시스템 공급 등 | 마이데이터 서비스, 비콘공급 및 모바일 플랫폼 솔루션, 스마트폰 용 콘텐츠, App Store 구축 및 관리 등 | 모바일 케이스 액세서리, 잡화 액세서리, 모바일 충전기, 굿즈 등 | 차량용 블랙박스 판매 및 생산, 매립형 및 거치형 제품 생산 및 판매, S/W 및 콘텐츠 제작, 이용자의 현재 위치와 연관된 정보를 제공하는 위치기반 서비스 제공 및 환경생활가전 판매 | |   | 영업부문별 자산, 부채 현황에 대한 공시 | 당반기말 | (단위 : 천원) |   | 부문의 합계 | 부문의 합계 합계 |   | 영업부문 | 중요한 조정사항 |   | 부문간 제거한 금액 |   | 부문 | 부문 합계 | 부문 합계 |   | 보고부문 |   | 스마트카드 | 모바일 | 휴대폰케이스 | 블랙박스, 지도, 환경생활가전 | 자산 | 216,208,974 | 3,350,396 | 37,839,614 | 366,454,817 | 623,853,801 | (75,764,314) | 548,089,487 | 부채 | 115,266,834 | 22,593,752 | 25,138,170 | 156,582,099 | 319,580,855 | (30,752,024) | 288,828,831 | | 전기말 | (단위 : 천원) |   | 부문의 합계 | 부문의 합계 합계 |   | 영업부문 | 중요한 조정사항 |   | 부문간 제거한 금액 |   | 부문 | 부문 합계 | 부문 합계 |   | 보고부문 |   | 스마트카드 | 모바일 | 휴대폰케이스 | 블랙박스, 지도, 환경생활가전 | 자산 | 222,316,207 | 1,513,134 | 39,952,036 | 369,868,461 | 633,649,838 | (81,650,993) | 551,998,845 | 부채 | 118,124,429 | 21,102,162 | 26,722,417 | 152,603,082 | 318,552,090 | (28,861,915) | 289,690,175 | … 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 5,999자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기매출액영업이익영업이익률공시
2026 2Q공시: 2026 반기1,726억-20억−1.2%DART 새 창에서 열기
2026 1Q1,534억-24억−1.6%DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업1,569억44억2.8%DART 새 창에서 열기
2025 3Q1,632억50억3.1%DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기1,737억117억6.8%DART 새 창에서 열기
2025 1Q1,740억3억0.2%DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업1,647억49억3.0%DART 새 창에서 열기
2024 3Q1,615억115억7.1%DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기1,577억112억7.1%DART 새 창에서 열기
2024 1Q1,233억66억5.3%DART 새 창에서 열기
2023 4Q공시: 2023 사업1,584억100억6.3%DART 새 창에서 열기
2023 3Q1,353억162억11.9%DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기1,480억197억13.3%DART 새 창에서 열기
2023 1Q1,019억34억3.3%DART 새 창에서 열기
2022 4Q공시: 2022 사업1,264억16억1.2%DART 새 창에서 열기
2022 3Q1,143억57억4.9%DART 새 창에서 열기
2022 2Q공시: 2022 반기1,156억42억3.6%DART 새 창에서 열기
2022 1Q930억33억3.6%DART 새 창에서 열기
2021 연간공시: 2021 사업3,233억244억7.6%DART 새 창에서 열기
2021 3Q807억70억8.7%DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

최신 재무 · 2026 2Q

매출액
1,726억
영업이익
-20억
당기순이익
11억
영업이익률
−1.17%
자산총계
5,481억
자본총계
2,593억
연결재무제표 기준 · 원본 2026 반기 · 수집 2026. 10. 25.DART 원문 새 창에서 열기

핵심 지표

TTM 매출
6,462억
최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률
0.8%
매출 성장
−0.7%
2025 2Q 대비
이익률 변화
−7.9%p
2025 2Q 대비
단순 ROE
−8.3%
TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭
8.7%p
최근 8개 분기 중 흑자 6개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

beam
40%
사람 평가
43%
평균 (목록 점수)
42%
룰 기반 점수
7%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

  1. 40% beam현재2026. 10. 26.
  2. 43% 사람 평가현재2026. 08. 16.
  3. 6% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

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해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.