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241820 · KOSDAQ · 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업 · 일반 기업 · 상장 2017. 02. 23.

피씨엘

경제적 해자

42%보통

2개 평가 평균

  • beam38
  • OpenAI45

분기별 실적 추이

2025 3Q매출액 12억 · 영업이익률 10.6%
매출액 (최대 67억)영업이익률 (−400.4% ~ 10.6%)

매출이 10억 원 미만인 분기는 영업이익률이 의미가 없어 선에서 뺐습니다.

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2016–2024 연간 · 9년

흑자 연도
1 / 4년
가장 나빴던 해
−191.4%
2023년 영업이익률
이익률 중앙값
−39.0%
최고 2020년 47.8%
매출 연평균 성장
+9.8%
6억 → 12억
2024매출액 12억 · 영업이익률 매출 미미
매출액 (최대 537억)영업이익률 (−191.4% ~ 47.8%)

매출이 40억 원 미만인 연도는 영업이익률이 의미가 없어 선에서 뺐습니다.

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

연도에 따라 연결과 별도재무제표가 섞여 있습니다. 연결 범위가 바뀐 해는 앞뒤를 그대로 비교하기 어렵습니다.

해자 평가평가자 2곳

beam38%얇음

2025 3Q 기준평가 2026. 10. 25.근거 공시 새 창에서 열기

체외진단 의료기기 기업. 졸-겔 바이오칩 기술로 HIV/HCV 동시 진단(Hi3-1)과 HiSU 자동화 분석기기를 개발했다. 16건 이상 특허를 보유하고 글로벌 특허를 확보했으나, 매출이 537억(2020)에서 49억(2025 9M)으로 급감하고 TTM 마진이 -426.7%로 수익성이 붕괴했다.

해자 세부 항목

진입장벽
50

규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유

전환비용
35

고객이 갈아타는 데 드는 비용

브랜드 / IP 소유
45

자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가

네트워크효과
5

사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가

가격결정력
20

주 근거는 영업이익률

마진추세
10

3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화

해자 관점 긍정 요소

긍정 요소

  • 사업 구조: 제품(진단시약·의료기기) 8.15%, 상품 91.22%, 서비스 0.37%, 기타 0.26%(2025 3분기보고서 매출 및 수주상황). Hi3-1(HIV-HCV 동시 진단), HiSU(자동화 분석기), OKII(현장신속진단), 마약키트.
  • 기술 자산: 졸-겔 바이오칩 기술. 16건 이상 특허(국내·유럽·미국·일본·터키 등). SG Cap™ 기술.
  • 인증: 보건신기술 NET 인증. 조달청 혁신시제품 선정. 한마음혈액원 납품.
  • 재무: 자본 27억원. 1/4년 흑자.

근거 공시: 2025 3분기보고서(접수번호 20251114001114).

비판적으로 봐야 할 것

비판적 검토

  • 매출 급감: 2020년 537억 → 2023년 84억 → 2025년 9M 49억. 코로나 특수 종료.
  • 지속적 적자: TTM -426.7%. 2024 4Q -173억. 2025 2Q -41억. 4개 분기 중 2개 적자.
  • 마진 변동성: 분기 이익률 범위 -247.5~10.6%(폭 258.1%p).
  • 가격결정력 부재: 마진이 음수.
  • R&D: 공시에서 확인하지 못함.
  • 광고비: 광고선전비 공시에서 확인하지 못함.
  • 시장점유율: 공시에서 확인하지 못함.

총평

총평

피씨엘은 졸-겔 바이오칩이라는 진단 기술로 진입장벽을 갖고 있으나, 매출이 537억에서 49억으로 급감하고 수익성이 붕괴했다. 같은 업종 중앙값 해자 46점·영업이익률 1.69% 대비 TTM 마진 -426.7%는 하위권이다. 앱클론(62점, -371.4%)·피플바이오(59점, -44.9%)보다 마진이 낮아 38점으로 평가했다. 졸-겔 기술과 글로벌 특허는 인정되나, 수익성 회복이 점수 상향의 관건이다.

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해자 점수
42%업종 20위 / 30개중앙값 46%
영업이익률 (최신 분기)
10.6%업종 11위 / 29개중앙값 1.7%
0이 회사중앙값100
규모가 비슷한 회사해자영업이익률매출 (분기)
앱클론KOSDAQ62%−371.4%※17억
피플바이오KOSDAQ59%−44.9%17억
나이벡KOSDAQ55%1.7%61억
HLB파나진KOSDAQ52%−4.3%37억
젠큐릭스KOSDAQ50%−23.5%30억
아스타KOSDAQ48%−71.7%12억
하스KOSDAQ45%−14.9%41억
피씨엘KOSDAQ42%10.6%12억
옵티팜KOSDAQ39%−3.1%66억
수젠텍KOSDAQ37%−137.0%※31억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2025 3Q 정기공시

DART 원문 전체 새 창에서 열기
사업의 개요
번호 | 용 어 | 약 어 | 설 명 | No-001 | acetaminophen | - | 진통해열제의 성분명; 항염증 효과는 약하지만 진통 및 해열 효과가 뛰어나 발열이나 통증, 두통, 치통 등을 가라앉히는 데 널리 쓰인다. | No-002 | Adefovir dipivoxil | - | B형 간염바이러스 만성 감염을 치료하는데 사용되는 처방약이다. | No-003 | Adhesion (접착력) | - | 이종 물질 간의 접착, 부착 현상을 말한다. | No-004 | Bead-based multiplex platform | - | Bead(비드)를 이용한 다중 진단검사기법을 일컫는다. | No-005 | Biochip (바이오칩) | - | 바이오소자 또는 생물소자라고도 하는데 작은 기판 위에 DNA, 단백질 등의 생물 분자들을 결합시켜 유전자 결함, 단백질 분포, 반응 양상 등을 분석해낼 수 있는 생물학적 마이크로칩(microchip)을 말한다. | No-006 | Cancer (암) | - | 신체 조직의 자율적인 과잉 성장에 의해 비정상적으로 자라난 세포를 의미한다. | No-007 | Chagas | - | Trypanosoma cruzi에 의해서 야기되는 미국트리파노소마증을 말하고, 브라질의 의사 Chagas에 의해서 명명되었다. Trypano soma cruzi에 의해서 야기되는 미국트리파노소마증을 말하고, 브라질의 의사 Chagas에 의해서 명명되었다. | No-008 | Charge-Coupled Device | CCD | 아날로그 신호를 전기 신호로 순차적으로 변환하여 일정한 방향으로 전송하는 전하 결합 소자이다. | No-009 | cholesterol (콜레스테롤) | - | 고등동물의 세포 성분으로 널리 존재하는 스테로이드 화합물이다. 동물에서만 볼 수 있는데, 특히 뇌나 신경 조직에 많이 함유되어 있다. 인지질과 함께 세포의 막계(膜系)를 구성하는 주요 성분이며, 막 구조나 기능에 큰 역할을 한다. | No-010 | Common TechnicalSpecifications for in vitro diagnostic medical devices Common TechnicalSpecifications for in vitro diagnostic medical devices | CTS | 유럽공동체(EC)에서 규정한 체외진단의료기기의 CE 마킹을 위한 공통 규격으로 List A 체외진단의료기기의 성능 평가 기준으로 사용 | No-011 | Companion diagnostics(동반진단) | - | 진단 · 치료 동시 개발 의약품(의료기기)을 일컫는다. | No-012 |… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 5,992자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
주요 제품 및 서비스
가. 주요 제품 등의 현황 당사의 제품은 (1) 혈액진단 및 안전한 공급이 가능한 대량 스크리닝 플랫폼 HiSU 솔루션 (2) 미래의료 현장신속진단(POCT) 플랫폼 PCLOK솔루션 (3) 코로나19 을 비롯한 팬더믹 진단과 음료에서 마약을 검출하는 Rapid 솔루션 (4)동물 진단 및 반려동물 Total Solution (5)플랫폼을 이용한 맞춤형 의약품 공급 및 의료서비스 (6)기반 기술과 감염성 바이러스 전문성을 바탕으로 다양한 항균성 친환경적 상품공급 솔루션으로 대표적인 제품은 다음과 같습니다. (1) 대량스크리닝플랫폼 HiSU의 Hi3-1 제품의 용도 | 감염성 혈액의 선별검사, 특히 헌혈 혈액의 수혈 전 안전성 검사를 위한 선별검사(HIV 및 HCV)의 대량 자동화 검사. 혈액 내 존재하는 해당 바이러스의 항체를 분석하여 감염여부를 판단하는 정성적 진단이며, 항체 타입은 IgG type뿐 아니라, 감염 초기에 많이 생성되는 IgM Type도 동시 검사가 가능 | 진단항목 | - HIV 1/2(에이즈) HIV(Human Immunodeficiency Virus) 1형, 2형, O 형의 유전자형 진단이 가능. - HCV(C형간염) HCV(Hepatitis C Virus)의 Core, NS3, NS4, NS5의 항체에 대한 진단이 가능. | 제품의 구성 | ● 원고정 96-웰 플레이트, 액상시약으로 구성, 포장 단위는 960T, 480T. ● Hi3-1은 형광면역측정법을 기반으로 형광스캐너 이용. hi3-1.jpg Hi3-1 ● 항원고정 96-웰 플레이트 - SG Cap™ 기술을 이용하여 HIV 1/2 및 HCV 항원 마커를 96-웰 플레이트의 바닥 표면에 각각 고정하여, 동일한 웰에서 1회의 검사로 HIV1/2 및 HCV를 동시에 진단가능.. - HIV 1 및 HIV2, O-Type을 검출할 수 있도록 여러 종류의 재조합 항원 및 펩타이드를 혼합한 단백질 혼합액을 졸-겔 용액과 섞어 약 3.5nL의 졸-겔 단백질 혼합용액을 3개씩 분주,HCV는 Core, NS3, NS4, NS5의 재조합 단백질 혼합액을 동일한 방법으로 3 개씩 분주하여 고정화. hiv 및 hcv 동시 진단시약 모식도.jpg Hiv 1/2 및 Hcv 동시 진단시약 모식도 대량검사 및 진단의 정확도 개선을 위한 자동화시스템은 혈액선별시스템의 필수 조건으로, 당사의 헌혈선별시스템 자동화분석… 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 4,868자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
매출 및 수주상황
가. 매출실적 (단위: 천원) | 매출유형 | 구분 | 2025년도(제18기 3분기) | 2024년도(제17기) | 2023년도(제16기) | 매출액 | 비중(%) | 매출액 | 비중(%) | 매출액 | 비중(%) | 제품(주1) | 수출 | 23,998 | 0.49 | - | - | 3,944,718 | 46.80 | 국내 | 376,939 | 7.66 | 500,121 | 40.13 | 15,266 | 0.18 | 소계 | 400,937 | 8.15 | 500,121 | 40.13 | 3,959,984 | 46.98 | 제품(주2) | 수출 | - | - | 34,719 | 2.79 | 1,542,110 | 18.29 | 국내 | - | - | 265,720 | 21.32 | 2,902,948 | 34.44 | 소계 | - | - | 300,439 | 24.11 | 4,445,058 | 52.73 | 상품(주3) | 수출 | - | - | - | - | 650 | 0.01 | 국내 | 4,488,057 | 91.22 | 370,721 | 29.75 | 3,840 | 0.05 | 소계 | 4,488,057 | 91.22 | 370,721 | 29.75 | 4,490 | 0.05 | 서비스(주4) | 수출 | - | - | - | - | - | 0.00 | 국내 | 18,229 | 0.37 | 48,500 | 3.89 | - | 0.00 | 소계 | 18,229 | 0.37 | 48,500 | 3.89 | - | 0.00 | 기타(주5) | 수출 | - | - | - | - | - | 0.00 | 국내 | 12,698 | 0.26 | 26,395 | 2.12 | 20,000 | 0.24 | 소계 | 12,698 | 0.26 | 26,395 | 2.12 | 20,000 | 0.24 | 합 계 | 수출 | 23,998 | 0.49 | 34,719 | 2.79 | 5,487,478 | 65.10 | 국내 | 4,895,923 | 99.51 | 1,211,457 | 97.21 | 2,942,054 | 34.90 | 소계 | 4,919,921 | 100.00 | 1,246,176 | 100.00 | 8,429,532 | 100.00 | (주1) 제품매출은 3차원 고정화 진단시약 제조를 위한 연구용 시약과 진단시약 및 분석의료기기 등의 매출입니다. | (주2) 신속진단키트 관련 매출입니다. | (주3) 상품매출은 연구 관련 소모품 및 기타 의약품 등의 매출입니다. | (주4) 서비스매출은 Spotting … 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 3,158자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
비용 구성(판매비와관리비)
판매비와관리비 | 911,013,784 | 7,376,617,119 | 2,058,699,864 | 9,190,901,106 |  기타의판매비와관리비 | 2,373,455,714 | 7,376,617,119 | 2,800,459,978 | 6,356,433,110 |  대손상각비(대손충당금환입), 판관비 | (1,462,441,930) | 0 | (741,760,114) | 2,834,467,996 | 영업이익(손실) | 127,340,770 | (3,961,366,848) | (2,307,601,610) | (9,806,386,428) | 기타수익 | 72,006,351 | 174,037,724 | 939,905,607 | 1,325,819,226 | 기타비용 | (75,376,326) | 211,356,377 | 3,078,351 | 14,001,353 | 금융수익 | 6,176,570 | 36,823,067 | 142,158,398 | 504,610,924 | 금융비용 | 75,311,625 | 438,877,408 | 284,821,740 | 999,489,906 | 지분법손실 | 0 | 0 | 60,099,568 | 651,702,621 | 법인세비용차감전순이익(손실) | 205,588,392 | (4,400,739,842) | (1,573,537,264) | (9,641,150,158) | 법인세비용(수익) | 0 | 0 | 803,401 | 453,660 | 당기순이익(손실) | 205,588,392 | (4,400,739,842) | (1,574,340,665) | (9,641,603,818) | 기타포괄손익 | 0 | 0 | 0 | 0 | 총포괄손익 | 205,588,392 | (4,400,739,842) | (1,574,340,665) | (9,641,603,818) | 당기순이익(손실)의 귀속 |   |   |   |   |  지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실) | 205,588,392 | (4,400,739,842) | (1,633,952,079) | (9,675,264,837) |  비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) | 0 | 0 | 59,611,414 | 33,661,019 | 포괄손익의 … 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 6,000자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
영업부문
영업부문 정보 연결회사의 영업부문은 체외진단 관련 사업 단일 부문으로 구성되어 있으며, 기업 전체 수준에서의 부문 정보는 다음과 같습니다.(1) 매출구분에 대한 정보 (단위: 천원) | 구 분 | 당분기 | 전분기(*) | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 제품매출 | 404,112 | 400,937 | 287,298 | 741,526 | 상품매출 | 794,836 | 4,488,057 | 697,764 | 981,737 | 임대매출 | 6,197 | 12,698 | 5,550 | 22,250 | 기타매출 | - | 652 | - | 48,500 | 수수료매출 | - | 17,577 | - | - | 합 계 | 1,205,145 | 4,919,921 | 990,612 | 1,794,014 | (*) | 전기 말 지배력을 상실한 종속회사의 재무성과가 포함되어 있습니다. | (2) 지역에 대한 정보 (단위: 천원) | 구 분 | 당분기 | 전분기(*) | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 국내매출 | 1,199,645 | 4,895,923 | 967,951 | 1,759,294 | 해외매출 | 5,500 | 23,998 | 22,662 | 34,719 | 합 계 | 1,205,145 | 4,919,921 | 990,612 | 1,794,014 | (*) | 전기 말 지배력을 상실한 종속회사의 재무성과가 포함되어 있습니다. | (3) 당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) | 구 분 | 당분기 | 전분기(*) | 매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | 고객 1 | 733,239 | 74% | - | - | 고객 2 | 400,720 | 16% |  - |  - | 고객 3 |  - |  - | 552,310 | 32% | 고객 4 |  - |  - | 184,545 | 22% | (*) | 전기 말 지배력을 상실한 종속회사의 재무성과가 포함되어 있습니다. | 6. 사용이 제한된 금융상품 (단위: 천원) | 구 분 | 금융기관 | 당분기말 | 전기말 | 제한사유 | 은행예금 | 우리은행 | 5,010 | 5,007 | 임차인 질권 설정 | 예치금 | 하나은행 | - | 600,547 | 계약상 수수료(주석 28) | 7. 당기손익-공정가치 측정 금융자산 (단위: 천원) | 구 분 | 당분기말 | 전기말 | 비유동항목 | | | 전환사채 | 5,199,470 | 5,199,470 | 연결회사는 AI 기반 디지털 헬스케어 사업을 위한 클라우드 플랫폼 협력 투자 등을 목적으로 2024년 6월 21일 ㈜타이거컴퍼니가 발행한 전환사채 8,… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 6,000자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기매출액영업이익영업이익률공시
2025 3Q12억1억10.6%DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기17억-41억−247.5%※DART 새 창에서 열기
2025 1Q20억58,789,5192.9%DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업63,108,438-173억매출 미미DART 새 창에서 열기
2024 3Q4억-23억매출 미미DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기3억-29억매출 미미DART 새 창에서 열기
2024 1Q5억-46억매출 미미DART 새 창에서 열기
2023 4Q공시: 2023 사업67억-49억−73.2%DART 새 창에서 열기
2023 3Q3억-29억매출 미미DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기6억-40억매출 미미DART 새 창에서 열기
2023 1Q8억-44억매출 미미DART 새 창에서 열기
2022 4Q공시: 2022 사업23억-91억−400.4%※DART 새 창에서 열기
2022 3Q38억-35억−91.7%DART 새 창에서 열기
2022 2Q공시: 2022 반기127억3억2.7%DART 새 창에서 열기
2022 1Q184억40억21.5%DART 새 창에서 열기
2021 연간공시: 2021 사업461억-258억−55.8%DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

최신 재무 · 2025 3Q

매출액
12억
영업이익
1억
당기순이익
2억
영업이익률
10.57%
자산총계
171억
자본총계
27억
연결재무제표 기준 · 수집 2026. 10. 25.DART 원문 새 창에서 열기

핵심 지표

TTM 매출
50억
최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률
−426.7%
매출 성장
+217.4%
2024 3Q 대비
이익률 변화
—
2024 3Q 대비
단순 ROE
−1,753.0%
TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭
258.1%p
최근 4개 분기 중 흑자 2개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

beam
38%
OpenAIgpt-5-codex
45%
평균 (목록 점수)
42%
룰 기반 점수
0%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

  1. 38% beam현재2026. 10. 25.
  2. 45% OpenAI현재2026. 08. 19.
  3. 0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.