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430690 · KOSDAQ · 소프트웨어 개발 및 공급업 · 일반 기업 · 상장 2023. 10. 04.

한싹

경제적 해자

46%보통

3개 평가 평균

  • DeepSeek38
  • beam45
  • OpenAI56

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 76억 · 영업이익률 10.7%
매출액 (최대 241억)영업이익률 (−51.3% ~ 10.9%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2023–2025 연간 · 3년

흑자 연도
1 / 3년
가장 나빴던 해
−13.2%
2024년 영업이익률
이익률 중앙값
−7.4%
최고 2023년 10.9%
매출 연평균 성장
+4.4%
241억 → 263억
2025매출액 263억 · 영업이익률 −7.4%
매출액 (최대 263억)영업이익률 (−13.2% ~ 10.9%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가평가자 3곳

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash38%얇음

2026 반기 기준평가 2026. 10. 25.근거 공시 새 창에서 열기

망간자료전송·분리망보안 등 정보보안 솔루션을 공급하는 회사다. 2026년 상반기 매출 111억원·영업손실 10억원, 순손실 11억원을 냈다.

해자 세부 항목

진입장벽
50

규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유

전환비용
55

고객이 갈아타는 데 드는 비용

브랜드 / IP 소유
35

자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가

네트워크효과
5

사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가

가격결정력
40

주 근거는 영업이익률

마진추세
25

3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화

해자 관점 긍정 요소

해자의 원천: 망간자료전송 보안

2026 반기보고서(20260813001256)에 따르면 회사는 망간자료전송 솔루션 SecureGate, 분리망보안 통제 SecureGate CDS, 패스워드 관리 PassGuard 등을 공급한다. SecureGate는 CC인증 최상위 EAL4, GS 1등급을 획득했고, 공공기관·지자체·금융기관·기업 등 1,500여 개 고객사 레퍼런스를 보유한다. 보안 제품은 인증·검증과 기존 시스템 연동으로 교체비용이 크다. 2026년 상반기 매출 110.9억원, 영업손실 10.0억원, 순손실 11.3억원이다.

실적

2026년 상반기 연결 매출 110.9억원, 영업손실 10.0억원, 순손실 11.3억원이다. 2분기 매출 75.7억원, 영업이익 8.1억원(10.7%), 순이익 8.0억원이다. 2025년 매출 263억원, 영업손실 19억원, 순손실 28억원이었다. 자본 331억원, 자산 486억원이다.

비판적으로 봐야 할 것

  • 2024년 영업손실 -27억원, 2025년 -19억원, 2026년 상반기 -10억원으로 적자가 이어졌다. 2023년 영업이익 26억원 이후 수익성이 악화됐다.
  • 1분기 영업손실 -18.1억원, 2분기 영업이익 8.1억원으로 분기 변동이 매우 크다. 공공·금융 고객의 연말·연초 발주 집중이 원인인지 확인하지 못했다.
  • 10% 이상 고객과 고객별 매출 비중은 확인하지 못했다. 공공기관·금융기관 의존도와 재계약률은 확인하지 못했다.
  • 망간자료전송·분리망보안 시장의 경쟁사 대비 성능·인증·가격 우위와 신규 고객 확대는 확인하지 못했다.
  • 1,500여 고객사의 유지보수 갱신율과 제품별 매출은 확인하지 못했다.
  • 재고·매출채권·차입금·현금 흐름과 연구개발비는 확인하지 못했다.

총평

SecureGate의 CC EAL4·GS 1등급, 1,500여 고객사, 망간자료전송·분리망보안의 인증 기반은 정보보안의 전환비용이다. 다만 2024~2026년 상반기 영업손실과 2분기 변동성, 공공·금융 예산 의존을 감안해 38점으로 둔다. 삼성전자·SK하이닉스(80)보다 크게 낮고, 게임업 평균(30)보다 높다.

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해자 점수
46%업종 58위 / 172개중앙값 42%
영업이익률 (최신 분기)
10.7%업종 45위 / 165개중앙값 2.8%
0이 회사중앙값100
규모가 비슷한 회사해자영업이익률매출 (분기)
아우토크립트KOSDAQ61%−10.6%75억
수산아이앤티KOSDAQ60%8.4%77억
이노에이엑스KOSDAQ60%3.7%79억
와이즈넛KOSDAQ56%−2.2%74억
소프트캠프KOSDAQ47%7.2%70억
비아이매트릭스KOSDAQ46%−9.6%76억
한싹KOSDAQ46%10.7%76억
티사이언티픽KOSDAQ40%−7.6%70억
비트플래닛KOSDAQ34%−9.7%79억
세중KOSDAQ29%−0.4%74억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2026 반기 정기공시

DART 원문 전체 새 창에서 열기
사업의 개요
정보보호산업은 정보보호제품을 개발, 생산 또는 유통하거나 정보보호에 관한 컨설팅, 보안관제 등의 서비스를 수행하는 산업으로서 기술의 적용영역, 제품의 특성 등에 따라 정보보안, 물리보안, 융합보안(정보보안+물리보안, 정보보안+타산업) 등으로 분류됩니다. 특성별 분류 영역에 따라 내용을 살펴보면, 컴퓨터 또는 네트워크상 정보 유출, 훼손 등을 방지하기 위한 정보보안, 재난, 재해, 범죄 등을 방지하기 위한 물리보안, 자동차나 항공해상 보안 등의 융합보안으로 구분됩니다. 정보보안 | 물리보안 | 융합보안 | 해킹/침입탐지, 개인정보유출방지, 컴퓨터포렌식 등 | CCTV, 바이오인식, 무인전자 경비 등 | 운송보안(자동차,항공 등), 의료,건설,국방 보안, 방범보안로봇 등 | 주) | 자료 출처 : 한국정보보호산업협회 (2022) | 디지털전환(DX)이라는 시대 흐름에 따라 디지털자산의 가치가 높아지고 있으며, 더불어 디지털자산을 악의적으로 침해하는 사이버 공격 위협도 높아지고 있습니다. 또한, 정보시스템으로 모든 것을 연결하여 활용하는 4차 산업혁명 시대에서 정보의 손실은 기업의 성패를 결정하는 가장 핵심적인 경쟁력이 되었습니다. 이에 따라 기업의정보보호는 기업의 사업 영위에 매우 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 디지털자산의 보호를 위해 개인, 기업, 국가 단위의 개별 분야에서 정보보호는 필수입니다. 개인정보는 매우 중요한 비즈니스 자산으로 적절하게 보호하지 않으면 개인 권리 침해 등의 심각한 문제가 발생할 수 있어 각 분야에서는 기술적, 법적 대책으로 개인정보 침해 사고에 대응하고 있습니다. 기업체는 다양한 형태의 정보자산의 경제적 가치를 지키고자 보안 위협으로부터 정보자산을 보호하고 있습니다. 국가 차원에서도 안보 유지와 사회 안전 보장을 위해서정보보호는 필수사항으로, 국가 기밀 정보나 중요한 인프라 등을 보호하기 위해 보안시스템을 구축하고 있습니다.당사는 설립 후 통신 서비스 시장에 진출하여 초기 성장의 발판을 마련하였고 이후 망간자료전송솔루션을 출시하여 정보보안시장을 선도하는 기업이 되었습니다. 현재 당사는 클라우드 개발 및 AI연구센터를 설립하여 신제품을 출시하고 제품경쟁력을 높이고 있습니다. 한싹은 이와 같이 변화하는 시장에 민첩하게 대응하고 있으며 차별화된 기술력과 꾸준함을 바탕으로 지속적인 연구개발을 통해 경쟁력을 확보해 나갈 예정입니다. 2.
주요 제품 및 서비스
가. 주요 제품에 대한 내용 품 목 | 주요상표 | 제품설명 | 망간자료전송 (일반/클라우드) | SecureGate | ○ 보안기능 및 취약성 최고 보증수준인 CC인증 최상위 보안 등급 EAL4, GS 1등급 획득, 보안기능확인서 획득 ○ 공인기관 성능 성적서 기준 동종업계 최고 수준의 성능 인증 ○ 공공기관, 지자체, 금융기관, 기업 등 1,500여개 고객사, 대국민 서비스 등 국내 다양한 산업군 레퍼런스 보유 | 분리망보안 통제솔루션 | SecureGate CDS | ○ 분리망 자료 연동통제장비 국가보안기술연구소 기술 이전 ○ 국가용 보안요구기준을 만족, 보안기능 확인서 획득 ○ 국방, 방산, 공공기관 보안 통제 연계기술 제공 | 패스워드 관리 | PassGuard | ○ 서버, 네트워크, 보안장비, CCTV, Application, DBMS 등 다양한 플랫폼 지원 ○ 에이전트(Agent) 설치 없이 패스워드 통합 관리 기능 ○ 지문인식 생체 인증과 2Factor 인증, OTP, 허용된 PC만 접근할 수 있는 접속 단말 인증 지원 ○ 외부 사용자 대상 1회성 패스워드 할당 및 계정 관리, 외주 인력 계정 보안 관리 | 시스템 접근제어 | PassGuard AM | ○ 서버, 네트워크, 보안장비 등 다양한 플랫폼에 대한 접근 제어 기능 제공 ○ 에이전트(Agent) 설치 없이 시스템 접근이 가능함○ 지문인식 생체 인증과 2Factor 인증, OTP, 허용된 PC만 접근할 수 있는 접속 단말 인증 지원 ○ 실시간 명령어 통제 및 접속 세션의 실시간 강제 차단 기능 제공 | SSL 가시화솔루션 | BlueKeen VA | ○ SSL/TLS의 암호화된 트래픽을 평문으로 복호화하여 보안장비에 전달 기능 제공 ○ 각종 네트워크 보안 위협 탐지 기능 제공 ○ 기존 보안 인프라 호환성 지원 ○ 자체 인증서 관리 제공 ○ 자체 운영체제(HSS-OS) 기반 솔루션 | 보안 전자 팩스 | OfficeGate | ○ MS 라이선스 무료로 운영비 효율화, 비용절감 ○ 전자 팩스 송/수신 문서 암호화 기술로 문서 보안 강화, 정보유출방지 ○ 전용 모바일 웹 서비스로 모바일 팩스 송수신 가능, 안드로이드, iOS 모바일 지원 ○ 실시간 팩스 송수신으로 사용자 PC에서 즉시 전송, 업무처리시간… 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 1,991자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
매출 및 수주상황
가. 매출 실적 (연결 기준) | (단위 : 백만원, %) | 매출유형 제품명 | 2026년 반기 누계 | 2025년 | 2024년 | 매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | 상품매출 | 690 | 6.22% | 719 | 2.74% | 1,720 | 8.39% | 제품매출 | 6,992 | 63.00% | 18,947 | 72.16% | 14,185 | 69.13% | 용역매출 | 3,305 | 29.78% | 6,447 | 24.55% | 4,613 | 22.48% | 임대수익 | 111 | 1.00% | 145 | 0.55% | - | - | 매출총계 | 11,098 | 100.00% | 26,258 | 100.00% | 20,518 | 100.00% | 나. 판매경로(1) 판매 조직 ① 사업본부 조직 구분 | 임원 | 팀장 | 프로 | 팀원 | 합계 | 사업본부 | 1명 | 3명 | 5명 | 0명 | 9명 | 초기 사업 발굴 및 시장 타겟팅은 사업본부에서 진행하고 있으며, 구체적인 고객제안은 사업지원본부 및 전략기획부와 공조하여 영업을 진행하고 있습니다. 당사는 매출 규모가 큰 대형 고객사를 대상으로 본사 조직이 직접 대응하는 체계를 유지하고 있습니다. 지방 소재 공공기관, 지자체 및 금융기관 등은 영업 효율성을 극대화하기 위해 지역별 협력사와 긴밀히 공조, 협력하는 영업 전략을 병행하고 있습니다. ② 사업지원본부 및 전략기획부 조직 구분 | 임원 | 수석팀장 | 팀장 | 프로 | 팀원 | 합계 | 사업지원본부및 전략기획부 | 1명 | 1명 | 2명 | 8명 | 0명 | 12명 | 단순 제품 공급을 넘어 기술적 보완이나 커스터마이징이 필요한 고난도 제안 사업의 경우, 사업본부와 유기적으로 협업하여 고객의 요구사항에 최적화된 솔루션을 제공하고 있습니다. ③ 주요 협력사 운영 전국 단위의 주요 파트너 네트워크를 통해 견고한 영업 체인을 구축하고 있습니다. 이를 통한 간접 판매는 물론, 대형 SI(시스템 통합) 사업자와의 파트너십을 통해 대규모 프로젝트 사업에 적극적으로 참여하고 있습니다. ④ 조달청 디지털서비스몰을 통한 판매 당사의 주요 제품은 조달청 디지털서비스몰에 정식 등록되어 있어, 공공 부문 고객이별도의 절차 없이 직접 구매할 수 있는 환경을 제공합니다. 이는 조달 시스템을 통한 직접 판매 형태로 운영되어 안정적인 매출 확보의 기반이 되고 있습니다. (2) 판매전략 ① 직접판매 당사는 망간자료전송 등 자체 솔루션 사업의 주사업자로서 고객에게 직접 제안을 진행하며, 입찰 및 수의계약에 직접 참여하는 직판 중심의 영업 구조를 확립하고 있습니다. 사업 초기 단계부터 고객 밀착형 컨설팅을 수행하여 요구사항을 정밀하게 분석하며, 필요 시 맞춤형 개발을 통해 고객의 니즈를 최우선으로 수용합니다. 특히 공공,금융, 국방 등 전 산업군에 걸쳐 확보한 방대한 … 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 4,918자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
비용 구성(비용의 성격별 분류)
비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 천원) | 과 목 | 당반기 | 전반기 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 재고자산의 변동 | (1,347,699) | (2,391,088) | (775,407) | (756,033) | 원재료 및 상품 매입액 | 2,153,735 | 3,970,646 | 678,575 | 1,512,491 | 종업원급여 | 1,815,375 | 3,592,887 | 1,540,136 | 2,991,611 | 감가상각비 및 무형자산상각비 | 201,527 | 404,623 | 143,067 | 219,748 | 사용권자산상각비 | 8,504 | 15,544 | 10,217 | 20,541 | 외주용역비 | 1,145,490 | 1,639,538 | 1,335,678 | 2,139,140 | 연구개발비 | 1,381,556 | 2,760,311 | 1,508,059 | 2,971,458 | 지급수수료 | 221,276 | 486,079 | 165,008 | 298,235 | 기타비용 | 1,186,005 | 1,620,679 | 1,335,704 | 1,745,460 | 합 계(*) | 6,765,769 | 12,099,219 | 5,941,038 | 11,142,651 | (*) 포괄손익계산서상 매출원가와

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기매출액영업이익영업이익률공시
2026 2Q공시: 2026 반기76억8억10.7%DART 새 창에서 열기
2026 1Q35억-18억−51.3%DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업114억7억6.5%DART 새 창에서 열기
2025 3Q55억-10억−18.3%DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기53억-7억−13.1%DART 새 창에서 열기
2025 1Q42억-10억−23.9%DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업75억4억5.3%DART 새 창에서 열기
2024 3Q40억-12억−30.4%DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기56억-7억−13.1%DART 새 창에서 열기
2024 1Q34억-12억−34.4%DART 새 창에서 열기
2023 연간공시: 2023 사업241억26억10.9%DART 새 창에서 열기
2023 3Q—-7억—DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

최신 재무 · 2026 2Q

매출액
76억
영업이익
8억
당기순이익
8억
영업이익률
10.67%
자산총계
486억
자본총계
331억
연결재무제표 기준 · 원본 2026 반기 · 수집 2026. 10. 25.DART 원문 새 창에서 열기

핵심 지표

TTM 매출
279억
최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률
−4.5%
매출 성장
+44.2%
2025 2Q 대비
이익률 변화
+23.8%p
2025 2Q 대비
단순 ROE
−6.7%
TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭
62.0%p
최근 8개 분기 중 흑자 3개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash
38%
beam
45%
OpenAIgpt-5-codex
56%
평균 (목록 점수)
46%
룰 기반 점수
6%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

  1. 38% DeepSeek현재2026. 10. 25.
  2. 45% beam현재2026. 10. 23.
  3. 56% OpenAI현재2026. 08. 19.
  4. 3% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.