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072770 · KOSDAQ · 컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 · 일반 기업 · 상장 2007. 07. 25.

멤레이비티

경제적 해자

41%보통

2개 평가 평균

  • beam38
  • OpenAI44

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 252억 · 영업이익률 −2.9%
매출액 (최대 900억)영업이익률 (−25.4% ~ 1.9%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2016–2025 연간 · 10년

흑자 연도
5 / 10년
가장 나빴던 해
−12.2%
2017년 영업이익률
이익률 중앙값
−0.2%
최고 2022년 3.0%
매출 연평균 성장
+4.4%
608억 → 896억
2025매출액 896억 · 영업이익률 −3.1%
매출액 (최대 1,301억)영업이익률 (−12.2% ~ 3.0%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

연도에 따라 연결과 별도재무제표가 섞여 있습니다. 연결 범위가 바뀐 해는 앞뒤를 그대로 비교하기 어렵습니다.

해자 평가평가자 2곳

OpenAIgpt-5-codex44%보통

2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기

최신 실적 반영 전 · 이 평가는 2026 1Q 공시까지를 근거로 썼습니다. 이후 2026 2Q 실적이 공시되었습니다.

영업이익률 2026 1Q −16.1% → 2026 2Q −2.9% (+13.3%p)

DELL 스토리지·소프트웨어 공급과 통상 3년 사용권·유지보수는 고객 고착을 만들 수 있으나, 자체 제품보다 상품 매출 의존도가 높고 연결 영업손실이 지속된다.

해자 세부 항목

진입장벽
35

규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유

전환비용
48

고객이 갈아타는 데 드는 비용

브랜드 / IP 소유
30

자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가

네트워크효과
8

사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가

가격결정력
18

주 근거는 영업이익률

마진추세
15

3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화

해자 관점 긍정 요소

멤레이비티는 스토리지·서버·백업·관리 솔루션을 공급하고 설치·유지보수·업그레이드를 제공한다. 공시상 2026년 1분기 핵심 매출표는 DELL 솔루션과 소프트웨어 51.92억원으로 용역 64.77%, 상품 35.23%이며, 고객에게 통상 3년 장기 사용권을 판매하고 유지보수·업그레이드와 고객 환경 이식 서비스를 결합한다. 이는 업무 시스템 전환비용과 반복 거래의 기반이 될 수 있지만 DELL 등 외부 솔루션 의존으로 기술·브랜드·가격결정력은 제한적이다. 연결 기준 2026년 1분기 매출은 99.61억원, 영업손실은 16.08억원이며, 2025년 연결 매출 896.29억원·영업손실 28.07억원과 전년 1분기 매출 159.51억원·영업손실 11.24억원을 반영한 단순 TTM은 매출 약 836.39억원, 영업손실 약 32.91억원, 영업이익률 약 -3.94%다. 연결 매출과 공시 핵심 매출표의 차이는 종속·관계 사업을 포함한 연결 범위 영향으로 보이며, 사업별 수익성 확인에 한계가 있다.

비판적으로 봐야 할 것

하드웨어 유통 마진, DELL 공급정책, 공공·기업 IT 예산과 대형 SI 경쟁에 민감하다. 장기 사용권의 갱신률과 유지보수 매출, 상품 매출의 재고·채권 부담, 연결 손실의 원인과 종속회사 구조를 확인해야 한다.

총평

고객 시스템 고착은 있으나 자체 기술·제품 해자와 가격결정력이 약하고 손실 규모가 크다. 반복 유지보수와 수익성 회복이 확인될 때까지 낮은 해자로 평가한다.

이 평가가 도움이 됐나요?로그인 없이 익명으로 집계됩니다.
해자 점수
41%업종 14위 / 37개중앙값 41%
영업이익률 (최신 분기)
−2.9%업종 28위 / 36개중앙값 2.2%
0이 회사중앙값100
규모가 비슷한 회사해자영업이익률매출 (분기)
윈스테크넷KOSDAQ50%15.4%206억
컨텍KOSDAQ44%−44.0%180억
멤레이비티KOSDAQ41%−2.9%252억
에스피소프트KOSDAQ41%6.5%131억
이삭엔지니어링KOSDAQ41%−8.0%184억
아시아나IDTKOSPI40%5.0%450억
오파스넷KOSDAQ40%4.1%473억
솔트웨어KOSDAQ39%−4.0%199억
아이크래프트KOSDAQ39%−0.7%400억
에스트래픽KOSDAQ39%−14.4%188억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2026 반기 정기공시

DART 원문 전체 새 창에서 열기
사업의 개요
당사는 임베디드 소프트웨어의 개발 및 공급을 위하여 1998년 3월 3일에 설립되었으며, 2007년 7월 23일 코스닥증권시장 상장 승인을 받아 회사의 주식이 2007년 7월 25일자로 상장되어 코스닥증권시장에서 매매가 개시 되었습니다. 현재 스토리지, 서버, 백업 및 관리 솔루션의 공급 및 이에 따른 유지보수를 지원을 주력사업으로 하고 있습니다. 당사는 회사 설립 이래 전세계에서 인정받은 분야별 No.1 솔루션을 활용하여 철저한 고객 우선의 기업 정신을 바탕으로 보다 향상된 기술 서비스 및 솔루션을 결합하여 고객 비즈니스를 지원하고 있습니다. 보다 자세한 사항은 '7.
주요 제품 및 서비스
(1) 주요 제품 등의 현황 (단위 :백만원,% ) | 사업부문 | 매출 유형 | 구체적 용도 | 품 목 | 2026년 반기 | 2025년 | 2024년 | 매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | 컴퓨터주변 기기판매 | 용 역 | 스토리지 솔루션 구축 및 소프트웨어 판매 | DELL 솔루션과 Software | 10,741 | 41.58 | 24,810 | 35.46 | 24,967 | 22.75 | 상 품 | 15,094 | 58.42 | 45,164 | 64.54 | 84,783 | 77.25 | 소 계 | 25,835 | 100 | 69,974 | 100 | 109,750 | 100 | 합 계 | 25,835 | 100 | 69,974 | 100 | 109,750 | 100 | (2)
매출 및 수주상황
(단위:천원) | 사업 부문 | 매출 유형 | 품 목 | 제29기 (당반기) | 제28기 (전기) | 제27기 (전전기) | 컴퓨터 주변 기기 판매 | 용역 | DELL 솔루션과 Software | 수 출 | - | - | - | 내 수 | 10,740,699 | 24,809,992 | 24,966,880 | 합 계 | 10,740,699 | 24,809,992 | 24,966,880 | 상품 | 수 출 | - | - | - | 내 수 | 15,094,425 | 45,163,803 | 84,783,182 | 합 계 | 15,094,425 | 45,163,803 | 84,783,182 | 합 계 | 수 출 | - | - | - | 내 수 | 25,835,125 | 69,973,795 | 109,750,063 | 합 계 | 25,835,125 | 69,973,795 | 109,750,063 | (2) 판매경로 및 판매방법 등 가. 판매방법 당사의 제품들은 핵심 기술과 목표시장이 비슷한 관계로 영업은 지역별로 나누어 기존 고객과의 관계 개발 및 새로운 고객 발굴을 중점적으로 활동하며, Engagement Management는 고객의 제품개발조직, 당사의 개발조직 및 영업조직 3자의 연결고리 역할을 수행함으로써 당사 제품 및 서비스의 높은 신뢰도를 유지하는데 필요한 활동을 합니다. 나. 판매경로 판매 경로 유형 | 설 명 | 직접판매 | 고객 (최종 사용자)에게 직접 제품과 제품관련 용역서비스를 공급합니다. 고객에 따라 제품의 장기 사용권을 (통상 3년) 판매하고 이에 수반되는 제품의 유지보수 및 업그레이드를 지속적으로 공급하며, 제품을 시장요구에 맞게 고객제품에 이식하는 용역 서비스를 공급함으로써 당사와 고객간에 지속적인 거래를 유지시킬 수 있도록 합니다. | 간접판매 | 당사 제품의 기술을 다룰 수 있는 전문업체와 협력 계약을 체결하고, 당사가 보유 하고 있는 제품 및 기술지원 서비스를 공급함으로써 협력업체가 고객 (최종 사용자) 에게 제품과 제품관련 용역서비스를 공급합니다. | | (단위 : 천원 ) | 품목 | 수주일자 | 납기 | 수주총액 | 기납품액 | 수주잔고 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | DELL 솔루션과 Software | - | - | - | 36,893,109 | - | 14,091,264 | - | 22,801,845 | 합 계 | - | 36,893,109 | - | 14,091,264 | - | 22,801,845 | 5. 위험관리 및 파생거래 (1) 파생상품계약 체결 현황- 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 리스크 관리에 관한 사항 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 현금및현금성자산과 유산스차입에 따른 단기차입금 및 통화선도로 보유한 U… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 1,889자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
비용 구성(판매비와관리비)
판매비와관리비 (주14,16,27,33,34) | (5,603,463,314) | (11,309,410,423) | (5,937,228,520) | (11,935,524,379) | 영업손실 | (727,642,059) | (2,335,302,599) | (656,505,642) | (1,780,850,133) | 금융수익 (주6,9,29) | 218,659,685 | 570,521,308 | 472,809,012 | 968,304,358 | 금융비용 (주6,9,29) | (868,359,716) | (1,945,316,301) | (1,029,507,521) | (1,707,194,500) | 기타수익 (주28) | 88,218,818 | 141,712,400 | 9,710,318 | 31,771,614 | 기타비용 (주28) | (10,830,681) | (38,720,599) | (717,908,516) | (819,914,227) | 관계기업투자손실 | (201,998,560) | (201,998,560) | (318,441,701) | (318,441,701) | 법인세비용차감전순손실 | (1,501,952,513) | (3,809,104,351) | (2,239,844,050) | (3,626,324,589) | 법인세비용(수익) (주30) | 481,107,689 | (13,230,630) | 793,007,719 | 874,576,292 | 반기순손실 | (1,983,060,202) | (3,795,873,721) | (3,032,851,769) | (4,500,900,881) | 기타포괄손익 | (44,476,800) | (54,927,679) | (967,744,853) | (1,212,174,085) |  후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 |   |   |   |   |   기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손실 (주6,9) | (45,963,471) | (55,285,359) | (473,748,712) | (692,394,603) |   당기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세 (주6,9) | 5,055,981 | 6,081,389 | 46,901,123 | 68,547,066 |  후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는… 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 6,000자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
영업부문
영업부문(1) 사업부문에 대한 일반정보 구 분 | 주 요 제 품 | 구체적 내용 | 컴퓨터 주변기기 | EMC 솔루션 및 Dell Software | 스토리지 솔루션 구축 및 소프트웨어 판매 | 여성의류 | 여성용의류 | 여성복의 생산 유통(㈜미니멈) | 패션의류판매 | 의류, 잡화 등 | 해외 브랜드 판매(㈜더스텔라) | 폐기물처리 | 폐기물 매립 | 경주 및 경산 폐기물 수거 및 매립(㈜에코랜드) | 이차전지 재활용 | 블랙매스 | 이차전지 관련 폐전지원료가공·처리 및 중간 재활용(㈜율호머트리얼즈) | 광산 및 자원개발 | 비철금속 제련 | 탄자니아 광산 및 자원개발 등 현지사업 개발(YULHO TANZANIA LIMITED) | 금속광물 판매 | 비철금속광물 도매 | 비철금속광물(니켈 등)의 수입 및 국내외 유통(㈜티젯미네랄) | (2) 부문별 재무정보① 당반기 구분 | 컴퓨터 | 여성의류 | 패션의류판매 | 폐기물처리 | 2차전지재활용업 | 광산 및 자원개발 | 금속광물판매 | 조정사항 | 합계 | 매출액 | 25,835,125 | 9,331,223 |   | - | - | - | - | - | 35,166,348 | 매출원가 | 22,464,193 | 3,728,047 | - | - | - | - | - | - | 26,192,240 | 매출총이익(손실) | 3,370,932 | 5,603,176 | - | - | - | - | - | - | 8,974,108 | 판매관리비 | 4,327,179 | 5,884,249 | 52,473 | 709,880 | 370,093 | 141,163 | 96,670 | (272,296) | 11,309,411 | 영업이익(손실) | (956,247) | (281,073) | (52,473) | (709,880) | (370,093) | (141,163) | (96,670) | 272,296 | (2,335,303) | ② 전반기 구분 | 컴퓨터 | 여성의류 | 패션의류판매 | 폐기물처리 | 2차전지재활용업 | 광산 및 자원개발 | 금속광물판매 | 조정사항 | 합계 | 매출액 | 29,388,551 | 9,539,800 | - | - | - | - | - | - | 38,928,350 | 매출원가 | 25,234,674 | 3,539,002 | - | - | - | - | - | - | 28,773,676 | 매출총이익(손실) | 4,153,877 | 6,000,797 | - | - | - | - | - | - | 10,154,674 | 판매관리비 | 4,812,901 | 5,979,503 | 69,012 | 268,363 | 415,178 | 248,338 | 144,251 | (2,022) | 11,935,524 | … 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 5,998자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기매출액영업이익영업이익률공시
2026 2Q공시: 2026 반기252억-7억−2.9%DART 새 창에서 열기
2026 1Q100억-16억−16.1%DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업317억1억0.3%DART 새 창에서 열기
2025 3Q190억-11억−6.0%DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기230억-7억−2.9%DART 새 창에서 열기
2025 1Q160억-11억−7.0%DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업842억14억1.6%DART 새 창에서 열기
2024 3Q173억-22억−12.9%DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기194억4억1.9%DART 새 창에서 열기
2024 1Q92억-23억−25.4%DART 새 창에서 열기
2023 연간공시: 2023 사업900억-23억−2.5%DART 새 창에서 열기
2023 3Q259억-14억−5.2%DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기152억-10억−6.3%DART 새 창에서 열기
2023 1Q136억-15억−11.0%DART 새 창에서 열기
2022 4Q공시: 2022 사업413억26억6.3%DART 새 창에서 열기
2022 3Q267억-4억−1.3%DART 새 창에서 열기
2022 2Q공시: 2022 반기265억12억4.5%DART 새 창에서 열기
2022 1Q175억-85,653,255−0.5%DART 새 창에서 열기
2021 연간공시: 2021 사업904억25억2.7%DART 새 창에서 열기
2021 3Q126억-4억−2.8%DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

최신 재무 · 2026 2Q

매출액
252억
영업이익
-7억
당기순이익
-20억
영업이익률
−2.89%
자산총계
1,568억
자본총계
481억
연결재무제표 기준 · 원본 2026 반기 · 수집 2026. 10. 25.DART 원문 새 창에서 열기

핵심 지표

TTM 매출
859억
최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률
−3.9%
매출 성장
+9.7%
2025 2Q 대비
이익률 변화
−0.0%p
2025 2Q 대비
단순 ROE
−41.4%
TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭
17.8%p
최근 8개 분기 중 흑자 2개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

beam
38%
OpenAIgpt-5-codex
44%
평균 (목록 점수)
41%
룰 기반 점수
6%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

  1. 38% beam현재2026. 10. 26.
  2. 44% OpenAI현재2026. 08. 19.
  3. 6% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

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해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.