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493330 · KOSDAQ · 일반 목적용 기계 제조업 · 일반 기업 · 상장 2026. 01. 14.

지에프아이

경제적 해자

48%보통

3개 평가 평균

  • DeepSeek54
  • beam45
  • 사람 평가46

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 155억 · 영업이익률 19.0%
매출액 (최대 450억)영업이익률 (0.0% ~ 19.0%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가평가자 3곳

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash54%보통

2026 반기 기준평가 2026. 10. 26.근거 공시 새 창에서 열기

2차전지 ESS·UPS용 소화안전 시스템을 만드는 회사다. 2026년 상반기 매출 350.1억원·영업이익 58.6억원(16.7%), 순이익 52.8억원을 냈다.

해자 세부 항목

진입장벽
60

규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유

전환비용
50

고객이 갈아타는 데 드는 비용

브랜드 / IP 소유
40

자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가

네트워크효과
10

사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가

가격결정력
50

주 근거는 영업이익률

마진추세
55

3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화

해자 관점 긍정 요소

해자의 원천: 마이크로캡슐 소화 기술

2026 반기보고서(20260813000372)에 따르면 DI-KIT 40.8%, 2차전지 소화 Sheet 19.7%, 열폭주 방지패드 15.8%, 공사매출 20.0%, 멀티탭·기타 2.7%의 매출 구조다. 회사는 FK-5-1-12 소화약제를 마이크로캡슐화한 AEGIS 기술을 세계 최초로 개발해, ESS·UPS 배터리팩에 내장되는 자동 소화 시스템을 공급한다. 무전원·무배관으로 특정 온도에서 자동 반응하고, 2차전지 화재의 초기 진압을 겨냥한다. 소화키트사업부 매출 342.5억원·영업이익 60.2억원, 멀티탭사업부 -1.5억원이다. 2차전지 안전 규제·ESS 화재 이슈가 커지며 수요가 늘고 있고, 2025년 450억원, 2026년 상반기 350억원으로 성장했다.

실적

2026년 상반기 연결 매출 350.1억원, 영업이익 58.6억원(16.7%), 순이익 52.8억원이다. 1분기 매출 194.7억원·영업이익 29.0억원(14.9%), 2분기 매출 155.4억원·영업이익 29.5억원(19.0%)이다. 2025년 매출 450억원, 영업이익 68억원(15.0%), 순손실 -36억원이었다. 자본 606억원, 자산 682억원이다.

해자의 강도

2차전지 ESS·UPS 소화안전은 배터리 화재의 초기 진압·열폭주 지연이 핵심이고, 소화약제 캡슐화·자동 감지·내구성 인증이 필요하다. 회사는 세계 최초 마이크로캡슐화와 국내 2차전지 제조사 ESS·UPS 탑재 레퍼런스를 보유했다고 공시했다. 2024년 242억원에서 2025년 450억원, 2026년 상반기 350억원으로 매출이 늘었다. 다만 2025년 순손실 -36억원, 2026년 1분기 14.9%→2분기 19.0%의 변동, 특정 2차전지 고객 의존이 리스크다.

비판적으로 봐야 할 것

  • 2025년 매출 450억원, 영업이익 68억원(15.0%)이지만 순손실 -36억원을 냈다. 금융비용·파생상품·법인세 등 원인은 확인하지 못했다.
  • 상반기 매출의 고객별 비중과 10% 이상 고객은 확인하지 못했다. 국내 2차전지 제조사 ESS·UPS 고객 의존도가 높을 수 있다.
  • 2026년 1분기 영업이익률 14.9%, 2분기 19.0%로 변동이 있다. 제품 믹스·공사매출·원가의 영향은 확인하지 못했다.
  • DI-KIT 40.8%, 소화 Sheet 19.7%, 열폭주 방지패드 15.8%의 고객·단가·경쟁력은 확인하지 못했다. 열폭주 방지패드는 2026년 처음 매출이 발생했다.
  • 공사매출 20.0%는 소방·전기 공사로, 프로젝트 수주·원가·기성 인식에 좌우된다.
  • 마이크로캡슐 소화 기술의 세계 최초·독점성과 경쟁사 대비 성능 우위는 확인하지 못했다.
  • 2차전지 ESS·UPS 안전 규제·인증 요건과 LFP·수계소화약제 신제품의 상용화 일정은 확인하지 못했다.
  • 차입금, 재고, 매출채권, 현금 흐름, 연구개발비, 생산능력·가동률은 확인하지 못했다.

총평

마이크로캡슐 소화 기술과 2차전지 ESS·UPS 안전 시스템의 국내 제조사 레퍼런스, 2025년 15.0%·2026년 상반기 16.7% 영업이익률은 해자의 근거다. 다만 2025년 순손실 -36억원, 고객 집중도 미확인, 공사매출 20%·신제품 초기 단계를 감안해 54점으로 둔다. 디앤씨미디어(54)와 같은 범위, 일승(56)보다 낮다.

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해자 점수
48%업종 13위 / 50개중앙값 43%
영업이익률 (최신 분기)
19.0%업종 7위 / 50개중앙값 6.6%
0이 회사중앙값100
규모가 비슷한 회사해자영업이익률매출 (분기)
나노팀KOSDAQ56%10.0%142억
지에프아이KOSDAQ48%19.0%155억
에스앤더블류KOSDAQ42%3.2%128억
에쎈테크KOSDAQ42%6.5%162억
서암기계공업KOSDAQ41%7.2%135억
팬스타엔터프라이즈KOSDAQ41%1.5%199억
DKMEKOSPI40%−33.3%165억
KC코트렐KOSPI40%−19.4%155억
우림피티에스KOSDAQ40%6.8%142억
한신기계공업KOSPI37%7.8%143억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2026 반기 정기공시

DART 원문 전체 새 창에서 열기
사업의 개요
당사는 'FK-5-1-12' 소화약제를 마이크로캡슐화(Microencapsulation)에 세계 최초로 성공하였으며, 대량생산이 가능한 설비와 역량을 보유하고 있습니다. 당사가 개발한 마이크로캡슐을 '이지스'라고 명명하고 있으며, AEGIS(이지스)’는 화재가 발생한 부분만 소화물질의 영향을 받고, 특별한 유지관리가 필요 없는 무인 작동 화재진압 장치이며 설치가 쉬운 초경량 소화 캡슐입니다. 초경량 소화캡슐의 이점을 활용하여, 산업설비의 환경에 맞게 패드,와이어,시트,필름형 등 다양한 제품으로 변화하여 공급하고 있는 제품입니다. 기존의 자동식 소화 제품(스프링클러 등)은 별도로 부착된 감지기를 통해 화재를 감지하고, 화재가 발생 시 소화약제가 충전되어 있는 장치에 신호를 보내 소화약제를 분사하는 물리적·전기적 배관과 배선을 가지고 있는 복잡한 방식입니다. 따라서 초기 화재를 빠르게 감지하여 진압하기 어렵고, 오작동이 빈번하다는 문제가 존재합니다. 또한 기존의 자동식 소화 제품은 물리적·전기적 배선과 배관을 가지고 있기 때문에 복잡한 시공이 필요하며 설치를 위한 일정 수준 이상의 공간이 필요하여 별도의 설치비용과 시간이 소요된다는 단점이 존재합니다. 반면, 당사의 마이크로 캡슐 기술은 무전원 자동 감지시스템으로, 캡슐의 화학적 특성으로 인해 주변이 특정 고온에 도달할 시 자동으로 화학 반응을 일으키므로 오작동률이 0%에 가까운 기술입니다. 또한 추가적인 배선 배관이 필요 없고 설치가 간편하며 최소한의 소화물질만을 탑재한 대기잔존지수 0%의 친환경 제품입니다. 당사는 이러한 마이크로캡슐화 개발 역량을 바탕으로 '2차전지용소화안전Sheet'와 'DI-KIT'를 신규 개발하였으며, 해당 제품은 국내 2차전지제조사의 ESS와 UPS 등에 탑재하고 있습니다.정리하면, 당사는 마이크로캡슐 소화방재 기술을 근간으로 2차전지가 사용되는 ESS와 UPS에 공급하는 소화안전 시스템을 생산하고 있으며, 향후 배터리 패러다임 변화에 발맞춰 LFP배터리에 적용가능한 소화안전시스템 및 수계소화약제시스템을 개발하고 있습니다. 향후 2차전지 뿐만 아니라 다양한 산업에 소화안전시스템을 공급할 수 있는 종합소화안전시스템 회사로의 도약을 준비하고 있습니다. 지에프아이 사업내역.jpg 지에프아이 사업내역 2.
주요 제품 및 서비스
가. 제품별 매출 현황 (단위 : 백만원, %) | 사업부문 | 제품군 | 2026년 반기(제13기) | 2025년(제12기) | 2024년(제11기) | 매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | 자사제품매출 | DI-KIT | 14,274 | 40.77% | 18,726 | 41.65% | 9,843 | 40.60% | 2차전지 소화 Sheet | 6,905 | 19.72% | 9,007 | 20.03% | 9,536 | 39.34% | 열폭주 방지패드 | 5,535 | 15.81% | - | 0.00% | - | 0.00% | 멀티탭 | 777 | 2.22% | 2,145 | 4.77% | 2,732 | 11.27% | 신소화소재개발(주2) | - | 0.00% | 939 | 2.09% | 544 | 2.24% | 소화패치 | 262 | 0.75% | 419 | 0.93% | 366 | 1.51% | 기타 | 1 | 0.00% | 292 | 0.65% | 1 | 0.00% | 소계 | 27,754 | 79.27% | 31,528 | 70.13% | 23,022 | 94.97% | 공사매출 | 6,996 | 19.98% | 12,493 | 27.79% | 1,079 | 4.45% | 상품 및 기타매출 | 262 | 0.75% | 935 | 2.08% | 141 | 0.58% | 합 계 | 35,012 | 100.00% | 44,956 | 100.00% | 24,242 | 100.00% | 주1) | 상기 수치는 연결 재무제표 기준입니다. | 주2) | 당반기부터 기존 제품매출로 분류하던 신소화소재개발 관련 매출은 거래 성격의 변경에 따라 기타매출로 재분류 하였습니다. | 나. 주요 제품 등의 현황 당사의 주요 제품은 DI-KIT 및 2차전지용소화Sheet 등으로 구성되어 있습니다. DI-KIT는 ESS배터리팩에 내장되어 있는 소화설비로, 기존의 가스계 소화설비가 많은 설비와 공간을 소요하며 발화 지점으로 직접 분사가 어려워 초기화재진압을 하기 어려운 것과 달리, DI-KIT는 오프가스가 발생하는 특정 모듈에 Top Cover의 작은 구멍 사이로 직접 소화약제를 대량 분사하도록 설계되어 있습니다. … 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 2,418자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
매출 및 수주상황
가. 매출실적 (1) 최근 3개년 매출 실적 (단위: 백만원) | 매출유형 | 품목 | 2026년 반기(제13기) | 2025년(제12기) | 2024년(제11기) | 제품 | 소화패치 | 수출 | 68 | 86 | 160 | 내수 | 194 | 334 | 206 | 소계 | 262 | 420 | 366 | 멀티탭 | 수출 | - | - | 1 | 내수 | 777 | 2,145 | 2,731 | 소계 | 777 | 2,145 | 2,732 | DI-KIT | 수출 | 3,152 | 5,089 | 7,871 | 내수 | 11,122 | 13,637 | 1,972 | 소계 | 14,274 | 18,726 | 9,843 | 2차전지소화Sheet | 수출 | - | - | - | 내수 | 6,905 | 9,007 | 9,536 | 소계 | 6,905 | 9,007 | 9,536 | 열폭주 방지패드 | 수출 | - | - | - | 내수 | 5,535 | - | - | 소계 | 5,535 | - | - | 신소화소재개발(주2) | 수출 | - | - | - | 내수 | - | 939 | 544 | 소계 | - | 939 | 544 | 기타 | 수출 | - | 290 | - | 내수 | - | 2 | 1 | 소계 | - | 292 | 1 | 소 계 | 수출 | 3,220 | 5,465 | 8,032 | 내수 | 24,533 | 26,064 | 14,990 | 소계 | 27,753 | 31,529 | 23,022 | 공사 | 수출 | - | - | - | 내수 | 6,996 | 12,493 | 1,079 | 소계 | 6,996 | 12,493 | 1,079 | 상품 등 | 수출 | 3 | 13 | 5 | 내수 | 260 | 921 | 136 | 소계 | 263 | 934 | 141 | 합 계 | 수출 | 3,223 | 5,478 | 8,037 | 내수 | 31,789 | 39,477 | 16,204 | 합계 | 35,012 | 44,956 | 24,242 | 주1) | 상기 수치는 연결 재무제표 기준입니다. | 주2) | 당반기부터 기존 제품매출로 분류하던 신소화소재개발 관련 매출은 거래 성격의 변경에 따라 기타매출로 재분류 하였습니다. | 나. 판매경로 (기준일 : 2026년 6월 30일) | 매출유형 | 품 목 | 구 분 | 판매경로 | 비중 | 제품 | DI-KIT 등 | 수 출 | 직접 판매 | 100% | 국 내 | 공사 | 수 출 | 직접 판매 | 100% | 국 내 | 상품 등 | 수 출 | 직접 판매 | 100% | 국 내 | 당사는 별… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 5,989자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
비용 구성(비용의 성격별 분류)
당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 천원) | 구 분 | 당반기 | 전반기 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 제품, 재공품의 변동 | (1,464,410) | (532,684) | (1,673,582) | (2,558,731) | 원재료 사용 | 6,329,781 | 14,123,289 | 3,619,699 | 4,820,009 | 상품의 사용 | 100,470 | 145,410 | 56,393 | 94,417 | 종업원급여(주석 17) | 1,242,798 | 2,976,610 | 1,237,528 | 2,519,827 | 광고선전비 | 106,701 | 188,167 | 235,596 | 386,210 | 지급수수료 | 2,961,715 | 6,574,908 | 584,820 | 784,157 | 운반비 | 91,283 | 182,188 | 54,895 | 82,232 | 세금과공과 | 46,869 | 93,725 | 42,070 | 80,914 | 감가상각비와 무형자산상각비 | 198,368 | 391,406 | 197,850 | 369,682 | 외주가공비 | 1,755,909 | 2,825,511 | 884,090 | 2,019,577 | 기타 | 1,213,386 | 2,186,250 | 1,131,653 | 2,573,617 |
영업부문
연결회사는 전략적인 영업단위인 2개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.2.2.1 연결회사의 보고부문은 아래와 같습니다. ① 소화키트사업부- DI-KIT: ESS배터리팩에 내장되는 소화설비의 제조 및 판매- 2차전지용소화Sheet : ESS 모듈 등에 적용되어 배터리의 초기 화재를 감지, 진압하는 소화제품의 제조 및 판매② 멀티탭사업부- 자동소화멀티탭: 내부에 소화패치가 부착되어 내부발화시 소화약제가 분사되는 멀티탭의 제조 및 판매 2.2.2 영업부문의 당기손익정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) | 구 분 | 소화키트사업부 | 멀티탭사업부 | 조 정(*) | 합 계 | 매출액 : | 34,254,305 | 822,464 | - | 35,076,769 | 내부거래 | 43,795 | 21,309 | - | 65,104 | 외부거래 | 34,210,510 | 801,155 | - | 35,011,665 | 영업이익 | 6,017,108 | (149,604) | (10,618) | 5,856,886 | 반기순이익 | 5,418,909 | (11,013) | (126,990) | 5,280,906 | 감가상각비와상각비 | (391,406) | - | - | (391,406) | 이자수익 | 425,236 | 1,207 | - | 426,443 | 이자비용 | (37,147) | (3,843) | - | (40,990) | 지분법손익 | (57,568) | - | - | (57,568) | 법인세비용 | (1,897,837) | - | - | (1,897,837) | (*) 내부거래 등 연결 조정분 입니다. (단위: 천원) | 구 분 | 소화키트사업부 | 멀티탭사업부 | 조 정(*) | 합 계 | 매출액 : | 12,605,335 | 923,188 | - | 13,528,523 | 내부거래 | 290,239 | 875 | - | 291,114 | 외부거래 | 12,315,096 | 922,313 | - | 13,237,409 | 영업이익 | 2,020,563 | (417,123) | 462,058 | 2,065,498 | 반기순이익 | 2,162,924 | (420,608) | 178,605 | 1,920,921 | 감가상각비와상각비 | (351,981) | (17,701) | - | (369,682) | 이자수익 | 103,385 | 2,390 | - | 105,775 | 이자비용 | (28,514) | (5,390) | - | (33,904) | 지분법손익 | - | … 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 5,992자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기매출액영업이익영업이익률공시
2026 2Q공시: 2026 반기155억30억19.0%DART 새 창에서 열기
2026 1Q195억29억14.9%DART 새 창에서 열기
2025 연간공시: 2025 사업450억68억15.0%DART 새 창에서 열기
2025 3Q138억14억10.0%DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

최신 재무 · 2026 2Q

매출액
155억
영업이익
30억
당기순이익
23억
영업이익률
19.02%
자산총계
682억
자본총계
606억
연결재무제표 기준 · 원본 2026 반기 · 수집 2026. 10. 25.DART 원문 새 창에서 열기

핵심 지표

TTM 매출
—
최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률
—
매출 성장
—
전년 같은 분기 없음
이익률 변화
—
단순 ROE
—
TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭
—
최근 3개 분기 중 흑자 3개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash
54%
beam
45%
사람 평가
46%
평균 (목록 점수)
48%
룰 기반 점수
50%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

  1. 54% DeepSeek현재2026. 10. 26.
  2. 45% beam현재2026. 10. 25.
  3. 46% 사람 평가현재2026. 08. 16.
  4. 42% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.