본문으로 건너뛰기

247660 · KOSDAQ · 전자부품 제조업 · 일반 기업 · 상장 2021. 03. 09.

나노씨엠에스

경제적 해자

60%보통

3개 평가 평균

  • beam55
  • DeepSeek60
  • OpenAI64

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 28억 · 영업이익률 31.3%
매출액 (최대 28억)영업이익률 (−160.8% ~ 31.3%)

매출이 10억 원 미만인 분기는 영업이익률이 의미가 없어 선에서 뺐습니다.

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2020–2025 연간 · 6년

흑자 연도
1 / 6년
가장 나빴던 해
−190.5%
2024년 영업이익률
이익률 중앙값
−30.9%
최고 2022년 7.5%
매출 연평균 성장
+4.5%
42억 → 53억
2025매출액 53억 · 영업이익률 −37.7%
매출액 (최대 74억)영업이익률 (−190.5% ~ 7.5%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가평가자 3곳

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash60%보통

2026 반기 기준평가 2026. 10. 23.근거 공시 새 창에서 열기

지폐·여권·신분증의 위조방지용 근적외선·자외선 보안소재를 만드는 회사다. 2026년 상반기 매출 51억원·영업이익 11억원, 영업이익률 21.7%로 흑자를 냈다.

해자 세부 항목

진입장벽
70

규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유

전환비용
65

고객이 갈아타는 데 드는 비용

브랜드 / IP 소유
55

자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가

네트워크효과
5

사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가

가격결정력
60

주 근거는 영업이익률

마진추세
65

3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화

해자 관점 긍정 요소

해자의 원천: 국가 보안인쇄 소재

2026 반기보고서(20260814003409)에 따르면 회사는 근적외선 흡수·반사 안료, 자외선 유기형광 안료, 적외선 발광체를 개발해 지폐·여권·신분증·보안문서의 위조방지 인쇄에 공급한다. 근적외선 소재는 물질 특허와 신물질 CAS 등록, 화평법·화학물질관리법 제조 승인을 완료했고, 한국 은행권에 적용됐다. 2026년 상반기 매출 비중은 근적외선 소재 41.0%, 적외선 발광체 43.3%, 자외선 형광 7.3%다. 국가 보안인쇄는 공급업체 인증·검증 절차가 길고 교체 비용이 커 전환비용이 높다.

실적

2026년 상반기 매출 51.1억원, 영업이익 11.1억원, 순이익 11.8억원이다. 2분기 매출 27.8억원, 영업이익 8.7억원, 순이익 9.7억원으로 이익률이 31.3%까지 올랐다. 2025년 매출 53억원, 영업손실 20억원, 순손실 22억원이었다. 자본 194.3억원, 자산 226.4억원이다.

비판적으로 봐야 할 것

  • 매출이 51억원으로 작고, 국가 보안인쇄 고객·발주 시기에 의존한다. 고객별 매출 비중과 계약 잔여 기간은 발췌에서 확인하지 못했다.
  • 해외 화폐시장 진출은 준비 단계다. 유럽·아시아 국가의 채택 여부와 추가 인증 일정은 확인하지 못했다.
  • 전력반도체 소재 매출은 1.5억원(2.98%)에 그친다. SiC·GaN 소재의 양산·고객 채택 가능성은 확인하지 못했다.
  • 2025년 영업손실 20억원에서 2026년 상반기 흑자로 전환된 원인이 믹스 개선인지 일회성 수주인지 확인하지 못했다.

총평

국가 보안인쇄용 근적외선·자외선 소재의 물질 특허, 제조 승인, 한국 은행권 레퍼런스는 높은 진입장벽이다. 다만 매출 51억원의 작은 규모와 정부·중앙은행 발주 의존을 감안해 60점으로 둔다. 삼성전자·SK하이닉스(80)보다 낮고, 게임업 평균(30)보다 높다.

이 평가가 도움이 됐나요?로그인 없이 익명으로 집계됩니다.
해자 점수
60%업종 2위 / 132개중앙값 41%
영업이익률 (최신 분기)
31.3%업종 5위 / 130개중앙값 3.9%
0이 회사중앙값100
규모가 비슷한 회사해자영업이익률매출 (분기)
나노씨엠에스KOSDAQ60%31.3%28억
라온텍KOSDAQ58%−203.3%※15억
센서뷰KOSDAQ56%−87.0%25억
알엔투테크놀로지KOSDAQ56%−19.5%47억
삼영에스앤씨KOSDAQ53%−14.8%28억
엑스페릭스KOSDAQ49%−15.4%53억
링크드KOSDAQ44%−59.9%41억
세진티에스KOSDAQ43%16.3%31억
써니전자KOSPI43%6.9%35억
에스디시스템KOSDAQ38%−39.5%22억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2026 반기 정기공시

DART 원문 전체 새 창에서 열기
사업의 개요
당사는 나노 기반 화학구조 설계를 통한 빛(파장 및 파동)을 제어하는 소재 분야의 원천기술을 통하여 지폐, 여권, 운전면허증, 주민등록증(NID CARD), 정품인증 등의 보안인쇄에 적용되는 위조방지 기능성 보안소재 및 IT 분야 특수소재를 개발하고 관련사업을 영위하고 있으며, 새로운 성장 동력으로 전력반도체 소재 분야 관련 사업을 적극 추진하고 있습니다. 당사의 기술 및 주요사업 분야.jpg 당사의 기술 및 주요사업 분야 2.
주요 제품 및 서비스
가. 주요 제품 등 현황 제 품 군 | 특 징 | 적용분야 | ① 근적외선 흡수/반사 안료 | 근적외선 영역의 특정 파장을 선택적으로 흡수·반사하여 보안성을 강화한 고기능성 복합소재 (소재 특허 등록) | 지폐, 여권, 신분증, 보안문서 등 국가 보안인쇄와 상품권, 티켓, 브랜드 보호용 인쇄물 등 민간 보안인쇄에 적용되며, 은닉형(코버트) 위조방지 기술로 보안성을 높이는 데 활용 | ② 자외선 유기형광 안료 | 자외선에 반응해 눈으로 확인할 수 있는 빛을 내는 우수한 내약품성 및 일광 견뢰도를 갖는 소재 (소재 특허 등록) | ③ 적외선 발광체 | 근적외선 영역의 발광 특성을 기반으로 특수 검지기기를 통해 확인이 가능한 소재 | 지폐, 여권, 신분증 등 중요한 국가의 보안인쇄에 3단계(포렌식) 수준의 위조방지에 적용 | ④ 전력반도체 소재 | 기존 Si 소재보다 고전압·고온 환경에서 안정성이 높고 전력 손실이 적어, 고효율 전력제어에 적합한 차세대 핵심 소재 | 고전압·고전력 환경에서도 높은 효율과 안정적인 성능을 구현할 수 있어 전기차, 산업기기, 항공, 전자기기 등 고효율 전력제어가 필요한 분야에 적용되는 핵심 소재 | ⑤ 고기능성 자외선 흡수제 | UVA와 UVB를 모두 차단해 자외선으로부터 피부를 보호하는 고기능성 소재 | UVA와 UVB를 효과적으로 차단하는 소재로, 화장품과 산업용 제품에 적용되는 고기능성 자외선 차단 소재 | 제 품 군 | 매출유형 | 당반기 매출액(원) | 비율 | ① 근적외선 흡수/반사 안료 | 제품 | 2,096,977,920 | 41.04% | ② 자외선 유기형광 안료 | 제품 | 371,102,910 | 7.26% | ③ 적외선 발광체 | 제품 | 2,211,620,000 | 43.29% | ④ 전력반도체 소재 | 제품, 상품 | 152,021,940 | 2.98% | ⑤ 고기능성 자외선 흡수제 | 제품 | - | 0.00% | 기타 | 제품, 상품, 기타, 용역 | 277,280,585 | 5.43% | 합계 | 5,109,003,355 | 100% | (1) 근적외선 흡수/반사 안료은행권 위조방지 인쇄에 보편적으로 사용되는 적외선 흡수 물질인 카본블랙(Carbon Black)은 보편적인 색상 소재로서의 특성을 지니면서도 보안 기재로서의 적용이 용이하여 전 세… 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 5,987자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
매출 및 수주상황
가. 매출현황 | (단위 : 천원) | 매출유형 | 품 목 | 2026년 2분기(제24기) | 2025년(제23기) | 2024년(제22기) | 제품 | 근적외선 흡수/반사소재 | 2,096,978 | 1,474,693 | 1,958,743 | 적외선 발광체 | 2,211,620 | 948,958 | 129,805 | 자외선 유기 형광 소재 | 371,103 | 1,076,345 | 634,771 | 기타 | 274,144 | 489,232 | 386,732 | 상품 | 전력반도체(SiC) 외 | 86,089 | 701,111 | 1,323,785 | LED형광잉크 외 | 45,600 | 482,384 | 201,420 | 기타 | 기타 | 23,469 | 116,322 | 14,431 | 합 계 | 5,109,003 | 5,289,045 | 4,649,687 | 나. 수주상황당사의 주요 제품은 첨단 보안과 관련된 제품으로 각 제품별로 안전재고를 확보하고 있어, 고객의 발주부터 납품까지 걸리는 기간이 단기간에 이루어지기 때문에, 수주와관련된 사항은 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 환 위험 및 위험관리환 위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 보고서 제출일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산의 비중이 작아 당사의 손익에 미치는 영향은 중요하지 않습니다. 나. 유동성위험 및 위험관리유동성 위험이란 당사가 일시적인 자금부족으로 정해진 결제시점에서 결제의무를 이행하지 못함으로써 거래 상대방의 자금조달계획 등에 악영향을 미치게 되는 위험을 의미합니다. 회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측 현금흐름과 실제 현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기 구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 다. 시장위험과 위험관리 시장위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻합니다. 당사의 경영진은 내부적으로 예측 현금흐름을 계속적으로 관찰하고 시장 위험을 지속적으로 모니터링하며 위험을 관리하고 있습니다. 라. 기타위험 및 위험관리상기 언급된 위험들 이외에 대한 자세한 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 을 참조하시기 바랍니다. 마. 파생상품 거래현황- 당사는 보고서 작성일 현재 해당사항이 없습니다. 6.
비용 구성(판매비와관리비)
판매비와관리비 | 1,011,261,861 | 2,202,669,938 | 974,017,224 | 1,828,207,374 | 영업이익(손실) | 869,174,401 | 1,109,906,080 | (713,157,376) | (1,121,502,147) | 금융수익 | 275,743,817 | 323,053,369 | 231,485,101 | 347,051,888 | 금융원가 | 158,781,533 | 231,488,941 | 858,598,558 | 1,108,493,513 | 기타이익 | 27,675,699 | 30,183,198 | 12,550,600 | 21,983,816 | 기타손실 | 48,780,020 | 49,395,104 | 439,774 | 445,054 | 법인세비용차감전순이익(손실) | 965,032,364 | 1,182,258,602 | (1,328,160,007) | (1,861,405,010) | 법인세비용(수익) | 0 | 0 | 0 | 0 | 당기순이익(손실) | 965,032,364 | 1,182,258,602 | (1,328,160,007) | (1,861,405,010) | 기타포괄손익 | 0 | 0 | 0 | 0 |  당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) | 0 | 0 | 0 | 0 | 총포괄손익 | 965,032,364 | 1,182,258,602 | (1,328,160,007) | (1,861,405,010) | 주당이익 |   |   |   |   |  기본주당이익(손실) (단위 : 원) | 222.0 | 272.0 | (306.00) | (429.00) | 4-3. 자본변동표 자본변동표 | 제 24 기 반기 2026.01.01 부터 2026.06.30 까지 | 제 23 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지 | (단위 : 원) |   | 자본의 구성요소 | 자본금 | 기타자본구성요소 | 기타포괄손익누계액 | 이익잉여금 | 자본의 구성요소 | 2025.01.01 (기초자본) | 2,171,960,000 | 35,971,882,233 | 947,943,322 | (19,860,901,202) | 19,230,884,353 | 당기순이익(손실… 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 6,000자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
영업부문
(1) 회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으므로 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다.(2) 회사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) | 구분 | 당반기 | 전반기 | 거래처 A | 4,867,771 | 1,682,975 | 거래처 B | - | 325,314 | 거래처 C | 123,226 | 300,991 | 합계 | 4,990,997 | 2,309,280 | (3) 외부고객으로부터의 수익의 지역별 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) | 구분 | 당반기 | 전반기 | 국내 | 4,928,539 | 2,208,257 | 수출 | 180,464 | 339,011 | 합계 | 5,109,003 | 2,547,268 | 26. 보고기간후사건회사는 코스닥시장 상장규정상 시가총액 미달 기준에 따라 2026년 8월 6일 한국거래소로부터 관리종목으로 지정되었습니다.관리종목 지정은 회사가 발행한 제2회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 사채발행계약서상 기한이익상실 사유에 해당함에 따라 사채권자는 기한의 이익을 상실시키고 잔여 액면금액인 500,000천원에 대해 조기상환을 청구하였습니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 회사의 배당정책에 관한 사항 당사는 정관에 의거 이사회결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항 (1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부 구분 | 결산배당 | 분기ㆍ중간배당 | 정관상 배당액 결정 기관 | 주주총회 | - | 정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부 | X | - | 배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획 | - | - | (2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황 구분 | 결산월 | 배당여부 | 배당액확정일 | 배당기준일 | 배당 예측가능성제공여부 | 비고 | 결산배당 | 2025년 12월 | X | - | - | X | - | 결산배당 | 2024년 12월 | X | - | - | X | - | 결산배당 | 2023년 12월 | X | - | - | X | - | 다.

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기매출액영업이익영업이익률공시
2026 2Q공시: 2026 반기28억9억31.3%DART 새 창에서 열기
2026 1Q23억2억10.3%DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업10억-8억매출 미미DART 새 창에서 열기
2025 3Q18억-41,781,124−2.3%DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기11억-7억−67.5%DART 새 창에서 열기
2025 1Q15억-4억−27.4%DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업5억-44억매출 미미DART 새 창에서 열기
2024 3Q13억-21억−160.8%※DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기6억-26억매출 미미DART 새 창에서 열기
2024 1Q22억2억10.8%DART 새 창에서 열기
2023 4Q공시: 2023 사업8억-20억매출 미미DART 새 창에서 열기
2023 3Q20억79,585,6704.1%DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기5억-12억매출 미미DART 새 창에서 열기
2023 1Q13억-90,390,821−6.7%DART 새 창에서 열기
2022 4Q공시: 2022 사업21억3억15.1%DART 새 창에서 열기
2022 3Q13억-88,915,948−6.8%DART 새 창에서 열기
2022 2Q공시: 2022 반기11억-4억−36.3%DART 새 창에서 열기
2022 1Q30억7억24.2%DART 새 창에서 열기
2021 연간공시: 2021 사업41억-10억−24.1%DART 새 창에서 열기
2021 3Q9억-3억매출 미미DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

최신 재무 · 2026 2Q

매출액
28억
영업이익
9억
당기순이익
10억
영업이익률
31.26%
자산총계
226억
자본총계
194억
별도재무제표 기준 · 원본 2026 반기 · 수집 2026. 10. 25.DART 원문 새 창에서 열기

핵심 지표

TTM 매출
79억
최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률
3.0%
매출 성장
+163.1%
2025 2Q 대비
이익률 변화
+98.7%p
2025 2Q 대비
단순 ROE
4.4%
TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭
192.1%p
최근 6개 분기 중 흑자 2개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

beam
55%
DeepSeekdeepseek-v4.1-flash
60%
OpenAIgpt-5-codex
64%
평균 (목록 점수)
60%
룰 기반 점수
22%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

  1. 55% beam현재2026. 10. 23.
  2. 55% beam2026. 10. 23.
  3. 60% DeepSeek현재2026. 10. 23.
  4. 64% OpenAI현재2026. 08. 19.
  5. 0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.