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131180 · KOSDAQ · 컴퓨터 및 주변장치 제조업 · 일반 기업 · 상장 2011. 01. 31.

딜리

경제적 해자

48%보통

3개 평가 평균

  • DeepSeek42
  • beam45
  • OpenAI57

분기별 실적 추이

2024 3Q매출액 96억 · 영업이익률 1.8%
매출액 (최대 109억)영업이익률 (−8.8% ~ 14.2%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2016–2025 연간 · 10년

흑자 연도
9 / 10년
가장 나빴던 해
−3.5%
2023년 영업이익률
이익률 중앙값
4.1%
최고 2016년 9.7%
매출 연평균 성장
−2.0%
386억 → 323억
2025매출액 323억 · 영업이익률 2.5%
매출액 (최대 509억)영업이익률 (−3.5% ~ 9.7%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

연도에 따라 연결과 별도재무제표가 섞여 있습니다. 연결 범위가 바뀐 해는 앞뒤를 그대로 비교하기 어렵습니다.

해자 평가평가자 3곳

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash42%보통

2026 반기 기준평가 2026. 10. 25.근거 공시 새 창에서 열기

산업용 디지털 UV 잉크젯 인쇄기를 만드는 회사다. 2026년 상반기 매출 194억원·영업이익 16억원(8.5%), 순이익 25억원을 냈다.

해자 세부 항목

진입장벽
50

규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유

전환비용
45

고객이 갈아타는 데 드는 비용

브랜드 / IP 소유
50

자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가

네트워크효과
5

사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가

가격결정력
45

주 근거는 영업이익률

마진추세
45

3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화

해자 관점 긍정 요소

해자의 원천: 디지털 UV 잉크젯

2026 반기보고서(20261019000006)에 따르면 회사는 UV 경화 잉크젯 원천기술로 라벨·포장용 산업용 디지털 인쇄기와 프린터를 개발·판매한다. 주력 '네오 피카소' 시리즈는 유리·금속·플라스틱·세라믹 등 소재에 즉시 인쇄할 수 있고, 아날로그 인쇄를 디지털로 대체하는 수요를 겨냥한다. 유럽에서는 Agfa·Xeikon과 ODM 협력, 기타 지역은 자체 브랜드·딜러망으로 판매한다. 2026년 상반기 매출 193.6억원, 영업이익 16.4억원, 순이익 25.3억원이다.

실적

2026년 상반기 매출 193.6억원, 영업이익 16.4억원, 순이익 25.3억원이다. 2분기 매출 110.6억원, 영업이익 12.0억원(10.8%), 순이익 13.5억원이다. 2025년 매출 323억원, 영업이익 8억원(2.5%), 순이익 18억원이었다. 자본 638억원, 자산 699억원이다.

비판적으로 봐야 할 것

  • 2024년 3분기보고서 기준 Agfa Graphics·Xeikon이 10% 이상 고객이다. 2026년 상반기 고객별 매출 비중과 계약 조건은 확인하지 못했다.
  • 매출 194억원의 작은 규모로, 유럽·북미 인쇄기 교체 수요와 ODM 파트너의 발주에 좌우된다.
  • 2023년 영업손실 -9억원, 2025년 영업이익률 2.5%로 낮았다. 2026년 2분기 10.8%로 회복한 원인과 지속성은 확인하지 못했다.
  • 디지털 UV 프린터 시장의 경쟁사 대비 해상도·생산성·잉크 비용·가격 우위는 확인하지 못했다.
  • 수출 비중이 높아 환율 하락 시 매출·영업이익이 감소한다고 공시했다. 지역별 매출과 환헤지는 확인하지 못했다.
  • 재고·매출채권·차입금·현금 흐름과 신제품 개발 일정은 확인하지 못했다.

총평

디지털 UV 잉크젯 원천기술, 네오 피카소 라벨 프레스, Agfa·Xeikon ODM 협력, 9/10년 흑자는 산업용 인쇄기의 기술·고객 기반이다. 다만 매출 194억원의 작은 규모와 고객 집중, 낮은 마진 변동성을 감안해 42점으로 둔다. 삼성전자·SK하이닉스(80)보다 크게 낮고, 게임업 평균(30)보다 높다.

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해자 점수
48%업종 3위 / 11개중앙값 42%
영업이익률 (최신 분기)
1.8%업종 5위 / 11개중앙값 0.7%
0이 회사중앙값100
규모가 비슷한 회사해자영업이익률매출 (분기)
아이디피KOSDAQ51%21.8%119억
코츠테크놀로지KOSDAQ49%12.0%207억
딜리KOSDAQ48%10.8%111억
푸른로보틱스KOSDAQ47%−1.0%60억
디지아이KOSDAQ44%−7.6%45억
앱코KOSDAQ41%−1.5%208억
포인트모바일KOSDAQ41%14.8%284억
주연테크KOSPI39%0.7%148억
빅솔론KOSDAQ38%24.1%427억
에이루트KOSDAQ23%−20.6%163억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2026 반기 정기공시

DART 원문 전체 새 창에서 열기
사업의 개요
가. 업계의 현황 당사는 디지털 인쇄 솔루션 프로바이더로서, 잉크젯 원천 기술을 활용하여 높은 품질과 신뢰성이 요구되는 산업용 디지털 인쇄기 및 프린터를 개발, 제조하고 있습니다. 잉크젯 기술의 정밀함에 고객 중심의 소프트웨어 최적화 능력을 더하여, 전 세계 다양한 산업 현장에 최적화된 디지털 인쇄 솔루션을 공급하고 있습니다. 당사의 디지털 인쇄기는 친환경성과 고해상도 출력 능력을 바탕으로 전통적인 아날로그 인쇄 방식을 빠르게 대체하고 있습니다. 주요 특성은 다음과 같습니다. 1) 사용자 편의 중심의 최적화 기술: 당사는 숙련되지 않은 작업자도 손쉽게 고품질 인쇄물을 양산할 수 있도록 사용자 인터페이스와 공정 제어 알고리즘을 지속적으로 개선하고 있습니다. 2) 소재 제한을 극복한 하이엔드 범용성: UV 경화 기술을 통해 유리, 금속, 플라스틱, 세라믹 등 소재에 관계없이 즉각적인 인쇄가 가능합니다. 전후 처리 과정을 생략한 단순화된 공정은 다품종 소량 생산 체제에 최적화되어 있으며, 적용 분야가 건축, 인테리어, 가전 제품 등 첨단 산업 전반으로 빠르게 확대되고 있습니다. 3) 글로벌 기준을 상회하는 친환경성: 휘발성 유기화합물 발생이 없는 UV 경화 방식과 인체 무해한 수성 잉크젯 기술은 ESG 경영을 중시하는 유럽과 미주 시장에서 강력한 경쟁력으로 작용합니다. 당사의 기술은 환경 규제 대응을 넘어 지속 가능한 인쇄 생태계를 선도하는 핵심 동력입니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 라벨 프레스 전략 2026년 1기 글로벌 시장은 금리 인상 기조와 공급망 변화 등 대외적인 불확실성이 존재함에도 불구하고, 전 세계적인 디지털 인쇄 시장의 확대와 아날로그 장비의 디지털 교체 수요가 가속화되는 흐름을 보였습니다. 당사는 이러한 시장 변화 속에서 독자적인 기술력으로 완성된 라벨 프레스 제품군의 우수한 품질과 성능을 바탕으로 북미 및 유럽 등 주요 수출국에서 견조한 판매 호조를 유지하였습니다. 그 결과, 당반기 매출액은 전년 동기 대비 27.7% 성장하며 외형 성장을 지속하고 있습니다. 당사의 주력 라인업인 '네오 피카소' 시리즈는 글로벌 시장에서 검증된 기술적 완성도를 바탕으로 당사의 매출 성장을 견인하고 있습니다. 당사는 안정적인 시장 지위에 안주하지 않고, 글로벌 메이저 파트너사와의 전략적 협력을 통해 초고해상도 구현과 공정 자동화가 결합된 차세대 하이엔드 솔루션 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 이러한 고부가가치 제품군을 필두로 안정적인 해외 매출을 유지하며 글로벌 통상 환경의 변화에 유연하게 대응하고 있습니다. (2) 시장점유율 및 경쟁력 산업용 디지털 UV 인쇄 시장에서 당사는 약 7% 내외의 세계 시장 점유율을 기록하고 있는 것으로 추정됩니다. 특히 기술적 진입장벽이 높은 디지털 라벨 프레스 분야에서는 글로벌 플레이어들과 대등하게 경쟁하며, 축적된 기술 서비스 데이터를 활용하여 시장에서의 입지를 견고히 하고 있습니다. (3) 시장의 특성 및 미래 대응 전략 디지털 인쇄기는 장기간 신뢰성이 담… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 2,029자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
주요 제품 및 서비스
주요 제품 및 서비스 가. 주요제품등의 현황직판외 UV프린터 매출비중 | 해당없음 | 기재오류 | 62.35% | 65.35% | II. 사업의 내용 3.
매출 및 수주상황
가. 매출실적 | (단위: 백만원, 1,000USD) | 사업부문 | 매출유형 | 품목 | 수출유형 | 제31기 2분기(USD) | 제30기 연간(USD) | 제29기 연간(USD) | Digital UV 프린터 | 제품 | UV 프린터 | 수출 | 14,097(9,450) | 21,094(14,749) | 25,898(18,893) | 내수 | 390 | 1,651 | 2,245 | 계 | 14,487 | 22,745 | 28,143 | 상품 | UV 잉크 외 | 수출 | 3,640(2,774) | 7,207(7,682) | 7,601(10,241) | 내수 | 1,239 | 2,354 | 2,469 | 계 | 4,879 | 9,561 | 10,070 | 합계 | 수출 | 17,737(12,228) | 28,301(22,431) | 33,499(29,134) | 내수 | 1,629 | 4,005 | 4,714 | 계 | 19,366 | 32,306 | 38,213 | 나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직도 판매조직도.jpg 판매조직도 (2) 판매경로 매출유형 | 품목 | 구분 | 판매경로 | 비중 | 제품 및 상품 | UV 프린트 | 수출 | 직수출외 | 당사→판매회사 | 74.8% | 직수출 | 당사→해외딜러 | 16.8% | 내수 | 당사→수요자 | 8.4% | 합계 | | 100.0% | (3) 판매방법 및 조건 (가) 판매회사 ODM1팀은 Ex-work 조건으로 1개월전에 확정 Order를 접수하여, Audit 후 45일내에 현금 수금합니다. ODM2팀은 FCA 조건으로 1개월전에 확정 Order를 접수하여, Release Report 후 4주내에 현금 수금합니다. (나) 해외 딜러 및 국내 수요자 원칙적으로 Order시에 30% 선수금, 선적시 50%중도금, 인도시 20%잔금 수금조건입니다. (4) 판매전략 (주)딜리는 해외 시장을 타켓으로 하여 Global Standard에 적합한 시스템을 구축한 강소기업입니다. 세계적으로 디지털 UV프린터의 안정된 시장구축을 위해, 먼저 가장 큰 시장인 유럽은 ODM 업체인 Agfa N.V.와 Xeikon Inernatiional B.V.의 협력을 통해 M/S를 확대하여 회사의 내실을 다지고, 기타 지역에 대해서는 자체 브랜드와 딜러망을 구축/판매하여 현지 판매를 하도록 하고 있습니다. 궁극적으로는 딜리의 브랜드 인지도를 높여, 전세계 판매망을 기반으로 디지털 UV프린터의 최고 기업을 지향합니다. 인쇄 시장의 미래인 패키징과 디지털 인쇄 쪽으로 신 제품의 연구 개발을 지속적으로 추진하여, 세계 인쇄 시장에서의 선도 기업으로 자리잡아 갈 계획 입니다. 패키징과 디지털 인쇄 시장은 이제 시작하는 단계로서, 무궁무진한 발전 가능성이 있으며, 기술의 진입장벽 또한 높아, 당사가 보유한 개발기술력을 바탕으… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 4,241자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
비용 구성(비용의 성격별 분류)
비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다. | (단위:천원) | 구 분 | 3개월 | 누적 | 매출원가 | 판관비 | 대손상각비 | 연구개발비 | 합계 | 매출원가 | 판관비 | 대손상각비 | 연구개발비 | 합계 | 제품 및 재공품의 변동 | (618,878) | - | - | - | (618,878) | (1,825,906) | - | - | - | (1,825,906) | 원재료 및 상품의 사용액 | 5,673,635 | - | - | 59,447 | 5,733,082 | 11,244,429 | - | - | 121,524 | 11,365,953 | 감가상각비와 기타상각비 | 38,785 | 147,690 | - | 52,317 | 238,792 | 77,069 | 295,927 | - | 104,952 | 477,948 | 종업원급여비용 | 303,182 | 683,688 | - | 142,151 | 1,129,021 | 598,446 | 1,469,427 | - | 291,448 | 2,359,321 | 기타 | (210,198) | 997,420 | (95,387) | 134,342 | 826,177 | 57,069 | 1,832,997 | 14,399 | 371,272 | 2,275,737 | 합 계 | 5,186,526 | 1,828,798 | (95,387) | 388,257 | 7,308,194 | 10,151,107 | 3,598,351 | 14,399 | 889,196 | 14,653,053 | | (단위:천원) | 구 분 | 3개월 | 누적 | 매출원가 | 판관비 | 대손상각비 | 연구개발비 | 합계 | 매출원가 | 판관비 | 대손상각비 | 연구개발비 | 합계 | 제품 및 재공품의 변동 | 1,006,452 | - | - | - | 1,006,452 | 912,486 | - | - | - | 912,486 | 원재료 및 상품의 사용액 | 5,761,105 | - | - | 80,995 | 5,842,100 | 10,749,920 | - | - | 142,271 | 10,892,191 | 감가상각비와 기타상각비 | 37,623 | 159,311 | … 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 6,000자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
영업부문
영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.20-1 당사 수익의 10%이상을 차지하는 거래처는 다음과 같습니다. | (단위:천원) | 구 분 | 당반기 | 전반기 | Agfa Graphics N.V. | 5,476,198 | 8,855,087 | Xeikon Manufacturing N.V. | 3,914,261 | 2,902,057 | 20-2 수익정보의 구분 | (단위:천원) | 구 분 | 당반기 | 전반기 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 구분 | 제품매출 | 5,344,073 | 10,118,103 | 7,450,460 | 12,731,636 | 상품매출 | 2,317,073 | 5,044,690 | 2,626,497 | 5,349,687 | 합 계 | 7,661,146 | 15,162,793 | 10,076,957 | 18,081,323 | 지리적 시장 | 국내 | 971,929 | 1,824,662 | 1,208,230 | 2,051,124 | 해외 | 6,689,217 | 13,338,131 | 8,868,727 | 16,030,199 | 합 계 | 7,661,146 | 15,162,793 | 10,076,957 | 18,081,323 | 수익인식시기 | 한 시점에 인식 | 7,661,146 | 15,162,793 | 10,076,957 | 18,081,323 | 합 계 | 7,661,146 | 15,162,793 | 10,076,957 | 18,081,323 | 20-3 계약잔액 | (단위: 천원) | 과 목 | 당반기말 | 전기말 | 매출채권(주1) | 6,222,595 | 6,799,777 | 선수금 | 47,664 | 189,022 | (주1) 매출채권은 무이자 조건이며 통상적인 회수 기일은 30일에서 90일입니다. 또한 당반기말 현재 충당금을 2,379,708천원(전기말: 2,497,705천원)인식하였습니다. 20-4 수행의무제품 및 상품 매출과 운송용역해당 수행의무는 상품의 경우 재화를 이전할 때 이행됩니다. 통상적인 회수 기간은 재화 이전 후 30일에서 90일입니다. 국내 제품의 경우 설치용역완료시점이며 해외제품의 경우 무역조건에 따릅니다. 21.

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기매출액영업이익영업이익률공시
2024 3Q96억2억1.8%DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기101억14억14.2%DART 새 창에서 열기
2024 1Q80억6억6.9%DART 새 창에서 열기
2023 4Q공시: 2023 사업63억-5억−8.8%DART 새 창에서 열기
2023 3Q79억3억3.5%DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기61억-5억−8.0%DART 새 창에서 열기
2023 1Q55억-1억−2.4%DART 새 창에서 열기
2022 4Q공시: 2022 사업77억-4억−5.8%DART 새 창에서 열기
2022 3Q90억11억12.2%DART 새 창에서 열기
2022 2Q공시: 2022 반기96억8억8.3%DART 새 창에서 열기
2022 1Q109억8억7.6%DART 새 창에서 열기
2021 4Q공시: 2021 사업96억-3억−2.9%DART 새 창에서 열기
2021 3Q74억1억1.6%DART 새 창에서 열기
2021 2Q공시: 2021 반기101억15억14.7%DART 새 창에서 열기
2021 1Q81억7억8.7%DART 새 창에서 열기
2020 4Q공시: 2020 사업65억2억2.6%DART 새 창에서 열기
2020 3Q50억40,181,5090.8%DART 새 창에서 열기
2020 2Q공시: 2020 반기51억-3억−6.6%DART 새 창에서 열기
2020 1Q111억10억9.3%DART 새 창에서 열기
2019 연간공시: 2019 사업405억8억2.0%DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

최신 재무 · 2024 3Q

매출액
96억
영업이익
2억
당기순이익
2억
영업이익률
1.75%
자산총계
729억
자본총계
604억
연결재무제표 기준 · 수집 2026. 10. 22.DART 원문 새 창에서 열기

핵심 지표

TTM 매출
339억
최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률
4.7%
매출 성장
+21.9%
2023 3Q 대비
이익률 변화
−1.7%p
2023 3Q 대비
단순 ROE
4.1%
TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭
23.0%p
최근 8개 분기 중 흑자 4개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash
42%
beam
45%
OpenAIgpt-5-codex
57%
평균 (목록 점수)
48%
룰 기반 점수
14%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

  1. 42% DeepSeek현재2026. 10. 25.
  2. 45% beam현재2026. 10. 23.
  3. 57% OpenAI현재2026. 08. 19.
  4. 10% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

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해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.