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096690 · KOSDAQ · 컴퓨터 및 주변장치 제조업 · 일반 기업 · 상장 2010. 12. 01.

에이루트

SEWOO 미니프린터와 반도체 장비 리퍼비시, UPS·유통·폐기물 등 여러 사업을 묶고 100여 개국·400개 이상 유통상과 거래하지만, 제품 차별화와 연결 수익성이 약하다. TTM 영업이익률은 -18.89%다.

경제적 해자

23%얇음

OpenAI 평가 · 2026 1Q 기준

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 163억 · 영업이익률 −20.6%
매출액 (최대 224억)영업이익률 (−58.9% ~ 0.0%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2016–2025 연간 · 10년

흑자 연도
1 / 10년
가장 나빴던 해
−32.3%
2016년 영업이익률
이익률 중앙값
−10.9%
최고 2022년 0.5%
매출 연평균 성장
+4.5%
340억 → 506억
2025매출액 506억 · 영업이익률 −21.6%
매출액 (최대 686억)영업이익률 (−32.3% ~ 0.5%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가

OpenAIgpt-5-codex23%얇음

2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기

최신 실적 반영 전 · 이 평가는 2026 1Q 공시까지를 근거로 썼습니다. 이후 2026 2Q 실적이 공시되었습니다.

영업이익률 2026 1Q −22.5% → 2026 2Q −20.6% (+2.0%p)

해자 세부 항목

진입장벽
31

규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유

전환비용
24

고객이 갈아타는 데 드는 비용

브랜드 / IP 소유
32

자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가

네트워크효과
14

사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가

가격결정력
14

주 근거는 영업이익률

마진추세
7

3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화

해자 관점 긍정 요소

에이루트의 연결 사업은 프린터, 전자기기 유통, UPS·전력변환기, 반도체 장비 리퍼비시, 폐기물 재활용과 부동산·금융투자로 분산돼 있다. 2026년 1분기 매출 구성은 프린터 관련 매출은 POS 31.78%, 모바일 10.73%, 라벨 0.87%, 기타 10.99%로 약 54.37%이고, 반도체 장비 리퍼비시가 27.36%다. 해외 100여 개국, 400개 이상의 전문 유통상과 제휴한 판매망과 SEWOO 브랜드는 일정한 영업자산이다.

프린터는 OEM·ODM과 유통상 주문을 중심으로 판매되고, 공개된 수주잔고는 12만대·42.44억원으로 2026년 말까지 납기가 잡혀 있다. 기술연구소는 소프트웨어·기구·하드웨어·펌웨어·PM 5개 팀으로 구성되고 2026년 1분기 연구개발비는 5.15억원, 매출의 6.54%다. 다만 주요 고객은 영업비밀로 공개되지 않고, 구독·소모품 잠금효과나 독점적 특허 포트폴리오가 확인되지 않는다. 여러 사업부문 간 네트워크 효과도 없다.

연결 수익성은 구조적 약점을 보여준다. 2026년 1분기 매출은 135.10억원, 영업손실은 30.46억원이며 미니프린트·유통·중전기기·반도체·폐기물 등 주요 부문이 모두 적자였다. TTM 매출은 529.74억원, 영업손실 100.09억원, 영업이익률 -18.89%로, 프린터 단가와 부품 원가, 리퍼비시 수요, 유통·투자사업 변동이 함께 작용한다. 해외 유통망과 주문잔고는 긍정적이지만, 연결 전체의 방어력과 가격결정력은 낮게 평가한다.

비판적으로 봐야 할 것

사업 포트폴리오가 지나치게 분산돼 핵심 경쟁력과 자본배분 성과를 파악하기 어렵다. 프린터는 OEM·유통 의존과 가격 경쟁에 노출되고, 반도체 리퍼비시는 프로젝트성 매출이다. 주요 고객·수주 마진·특허 현황이 제한적으로 공개되며, 지속적인 영업적자와 투자·부동산 사업의 추가 손실 가능성이 있다.

총평

약한 해자 — 글로벌 유통망과 제품개발 역량은 있으나, 사업 분산·가격 경쟁·지속 적자로 연결회사 차원의 방어력이 약하다.

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해자 점수
23%업종 11위 / 11개중앙값 42%
영업이익률 (최신 분기)
−20.6%업종 11위 / 11개중앙값 0.7%
0이 회사중앙값100
규모가 비슷한 회사해자영업이익률매출 (분기)
아이디피KOSDAQ51%21.8%119억
코츠테크놀로지KOSDAQ49%12.0%207억
딜리KOSDAQ48%10.8%111억
푸른로보틱스KOSDAQ47%−1.0%60억
디지아이KOSDAQ44%−7.6%45억
앱코KOSDAQ41%−1.5%208억
포인트모바일KOSDAQ41%14.8%284억
주연테크KOSPI39%0.7%148억
빅솔론KOSDAQ38%24.1%427억
에이루트KOSDAQ23%−20.6%163억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2026 1Q 정기공시

DART 원문 전체 새 창에서 열기

가장 최근 공시의 발췌가 아직 없어, 그 이전 정기공시에서 가져왔습니다.

사업의 개요
1. 회사의 현황 당사는 종속회사들을 포함한 지배기업으로서 프린터 사업부문, 유통사업부문, 무정전 전원공급장치 사업부문(지오닉스), 반도체 사업부문(앤에스알시), 폐기물 종합 재활용 사업부문(에이루트에코)등으로 구성되어 있으며 사업부문별 내용은 다음과 같습니다. 사업부문 | 회사명 | 사업의 내용 | 주요제품 | 프린터 사업부문 | (주)에이루트(주)세우테크AROOT USA, INC. | 미니 프린터 제조, 판매 등 | P.O.S.(Point of Sales)용 프린터Label 프린터와 Mobile 프린터프린터 Mechanism 등 | 유통 사업부문 | (주)에이루트 | 전자기기 유통 | 휴대폰등 각종 전자기기 | 중전기기사업부문 | (주)지오닉스 | 전력공급기 및 전력변환기 제조 등 | 무정전 전원장치(UPS), 정류기(SR포함),B/CH 등 다양한 전원공급 장치 및전력변환 장치 | 반도체사업부문 | (주)앤에스알시 | 반도체 장비, 부품 제조 및 도소매외 | 반도체 노광장비 리퍼비시 및 용역 | 에코 사업부문 | (주)에이루트에코 | 폐기물 종합 재활용업외 | 각종 폐기물 처리, 파쇄, 재활용 | 기타 사업부문 | (주)에이루트(주)에이루트개발(주)동래온천자산개발(주)에이루트호텔앤리조트(주)에이루트대부큐리어스볼티지제삼차큐리어스칸기관전용사모투자(합) | 건설 및 분양, 금융투자등 | 부동산 개발 및 시행금융투자 | ※ 기타 자세한 사항은 본 보고서 'Ⅱ사업의내용'의 '2.주요제품 및 서비스' 부터'7.
주요 제품 및 서비스
1. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) | 사업부문 | 품목 | 용도 | 2026년(제25기 1분기) | 매출비중(%) | 미니프린터 | POS Printer | POS용 영수증 인쇄 | 4,293 | 31.78 | Mobile Printer | 휴대용프린터영수증 및 라벨 인쇄 | 1,450 | 10.73 | Label Printer | 바코드 등 라벨 인쇄 | 117 | 0.87 | 기타 | POS 주변기기기 타 | 1,485 | 10.99 | 중전기기사업 | 전력공급기 등 | 전원공급장치전력변환장치 | 1,002 | 7.42 | 기타 | 전원공급 공사기 타 | 370 | 2.74 | 유통 | 전자기기 | 샤오미 등 | 475 | 3.52 | 반도체 | 반도체 | 장비리퍼비시 | 3,697 | 27.36 | 용역 | 기타 | 63 | 0.47 | 기타 | 부동산임대 | 부동산임대 | 177 | 1.31 | 폐기물 | 에코사업 폐기물 | 343 | 2.5% | 대출채권이자 | 대출채권이자 | 38 | 0.28 | 합 계 | 13,510 | 100% | 2. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 (단위 : 원) | 구분 | 2026년(제25기)1분기 | 2025년(제24기) | 2024년(제23기) | POS Printer | 수출 | 96,544 | 92,293 | 79,269 | 내수 | 61,741 | 64,897 | 62,144 | Label Printer | 수출 | 207,381 | 181,171 | 177,112 | 내수 | 159,581 | 149,771 | 189,479 | Mobile Printer | 수출 | 263,976 | 239,031 | 229,541 | 내수 | 156,293 | 213,186 | 204,508 | * 원재료 매입액 / 매입 수량을 기준으로 산출함 3. 제품 설명 및 주요 상표에 관한 사항 품 목 | 주요상표 | 제 품 설 명 | POSPrinter | DotPrinter | SEWOOSLK-D10SLK-D30 | 잉크리본에 충격을 가하여 용지에 인쇄가 되는 형식의 프린터 입니다. 백화점, 호텔, 식당 등에서 … 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 2,738자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
매출 및 수주상황
1. 매출 실적 (단위 : 백만원) | 사업부문 | 품목 | 구분 | 2026년(제25기)1분기 | 2025년(제24기) | 2024년(제23기) | 미니프린터 | POS Printer | 내수 | 1,682 | 5,580 | 7,583 | 수출 | 2,611 | 11,460 | 8,784 | 소계 | 4,293 | 17,040 | 16,367 | Mobile Printer | 내수 | 124 | 189 | 315 | 수출 | 1,326 | 5,678 | 4,350 | 소계 | 1,450 | 5,867 | 4,665 | Label Printer | 내수 | 83 | 355 | 372 | 수출 | 34 | 430 | 304 | 소계 | 117 | 785 | 676 | 기타 | 내수 | 1,064 | 4,592 | 3,854 | 수출 | 421 | 1,856 | 1,837 | 소계 | 1,485 | 6,448 | 5,691 | 중전기기사업 | 전력공급기 등 | 내수 | 965 | 6,171 | 5,934 | 수출 | 37 | 31 | 55 | 소계 | 1,002 | 6,202 | 5,989 | 기타 | 내수 | 370 | 2,190 | 1,603 | 수출 | - | 12 | 44 | 소계 | 370 | 2,202 | 1,647 | 반도체기타 | 장비 리퍼비시 | 내수 | 1,434 | 1,143 | 5,977 | 수출 | 2,263 | 2,338 | 3,926 | 소계 | 3,697 | 3,481 | 9,903 | 용역 | 내수 | 4 | 546 | 235 | 수출 | 59 | 925 | 2,493 | 소개 | 63 | 1,471 | 2,728 | 기타유통투자 | 부동산임대 | 내수 | 177 | 691 | 407 | 기타금융 | 내수 | 38 | 27 | 469 | 폐기물(잡화) | 내수 | 343 | 567 | -  | 전자기기 | 내수 | 475 | 5,823 | 16,254 | 수출 | | - | 3,795 | 합계 | 수출 | 6,751 | 2,2730 | 25,588 | 내수 | 6,759 | 27,874 | 43,003 | 계 | 13,510 | 50,604 | 68,591 | 2. 판매경로 및 판매전략 등1) 판매조직 조직도(영업).jpg 조직도(영업) | 당사의 판매는 영업본부에서 총괄하고 있으며, 국내외에 당사 제품의 판매 업무를 담당하고 있습니다. 구분 | 담당업무 | 국내영업팀 | POS Printer, Mobile Printer, Labe… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 5,068자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
비용 구성(비용의 성격별 분류)
당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) | 구분 | 당분기 | 전분기 | 원재료 사용 | 3,486,172 | 2,409,658 | 제품 및 재공품의 변동 | (639,800) | 37,807 | 상품매출원가 | 5,567,766 | 4,841,619 | 종업원급여 | 3,268,662 | 3,128,137 | 상각비 | 1,297,020 | 1,079,478 | 물류비 | 216,751 | 84,521 | 지급수수료 | 1,109,236 | 1,199,961 | 외주가공비 | 573,570 | 386,948 | 대손상각비 | 41,569 | 168,070 | 해외시장개척비 | 192,936 | 357,500 | 복리후생비 | 270,667 | 263,377 | 주식보상비 | 5,565 | 173,558 | 기타 비용 | 1,166,119 | 1,006,894 | 합계(*) | 16,556,233 | 15,137,528 | (*) 연결포괄손익계산서상의 매출원가,
영업부문
연결회사의 보고부문인 사업본부는 서로 다른 제품과 용역을 제공하는 전략적 사업단위입니다. 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결회사의 영업부문을 결정하고있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 제조 및 판매하고 있는 각 사업부문별 주요 제품은 다음과 같습니다. 부문명 |

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기매출액영업이익영업이익률공시
2026 2Q공시: 2026 반기163억-34억−20.6%DART 새 창에서 열기
2026 1Q135억-30억−22.5%DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업144억-47억−32.7%DART 새 창에서 열기
2025 3Q144억-7억−4.8%DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기107억-16억−14.7%DART 새 창에서 열기
2025 1Q111억-40억−35.6%DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업182억-107억−58.9%DART 새 창에서 열기
2024 3Q104억-48억−46.4%DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기175억-34억−19.6%DART 새 창에서 열기
2024 1Q224억-18억−8.0%DART 새 창에서 열기
2023 4Q공시: 2023 사업202억-29억−14.4%DART 새 창에서 열기
2023 3Q165억-7억−4.2%DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기167억-13억−8.0%DART 새 창에서 열기
2023 1Q89억-21억−24.1%DART 새 창에서 열기
2022 4Q공시: 2022 사업166억-39,003,848−0.2%DART 새 창에서 열기
2022 3Q167억3억1.8%DART 새 창에서 열기
2022 2Q공시: 2022 반기178억46,538,0910.3%DART 새 창에서 열기
2022 1Q138억39,153,9430.3%DART 새 창에서 열기
2021 연간공시: 2021 사업459억-48억−10.4%DART 새 창에서 열기
2021 3Q112억-23억−20.5%DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

최신 재무 · 2026 2Q

매출액
163억
영업이익
-34억
당기순이익
-44억
영업이익률
−20.58%
자산총계
1,782억
자본총계
976억
연결재무제표 기준 · 원본 2026 반기 · 수집 2026. 10. 25.DART 원문 새 창에서 열기

핵심 지표

TTM 매출
586억
최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률
−20.1%
매출 성장
+52.4%
2025 2Q 대비
이익률 변화
−5.8%p
2025 2Q 대비
단순 ROE
−13.6%
TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭
54.1%p
최근 8개 분기 중 흑자 0개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

OpenAIgpt-5-codex
23%
룰 기반 점수
0%

룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

  1. 23% OpenAI현재2026. 08. 19.
  2. 3% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.