217480 · KOSDAQ · 기타 화학제품 제조업 · 일반 기업 · 상장 2017. 03. 02.

에스디생명공학

SNP 마스크팩과 기초화장품, 식품 브랜드를 보유한 소비재 기업으로 브랜드 자산은 있으나 OEM 생산 의존과 연결 기준 장기 적자로 경쟁우위의 수익화가 약합니다.

경제적 해자

33%얇음

OpenAI 평가 · 2026 1Q 기준

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 63억 · 영업이익률 −22.1%

매출액 (최대 118억)영업이익률 (−50.8% ~ 0.0%)

매출이 10억 원 미만인 분기는 영업이익률이 의미가 없어 선에서 뺐습니다.

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2016–2025 연간 · 10년

흑자 연도: 3 / 10년
가장 나빴던 해: −44.2%; 2022년 영업이익률
이익률 중앙값: −15.8%; 최고 2016년 26.8%
매출 연평균 성장: −12.9%; 1,047억 → 301억

2025매출액 301억 · 영업이익률 −21.0%

매출액 (최대 1,566억)영업이익률 (−44.2% ~ 26.8%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가

OpenAIgpt-5-codex33%얇음

2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기

최신 실적 반영 전 · 이 평가는 2026 1Q 공시까지를 근거로 썼습니다. 이후 2026 2Q 실적이 공시되었습니다.

영업이익률 2026 1Q −17.5% → 2026 2Q −22.1% (−4.6%p)

해자 세부 항목

진입장벽: 35
전환비용: 25
브랜드 / IP 소유: 54
네트워크효과: 30
가격결정력: 20
마진추세: 12

해자 관점 긍정 요소

2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 60.68억원, 영업손실은 약 10.60억원, 영업이익률은 -17.46%입니다. 대표 브랜드 SNP의 마스크팩·아이패치와 오감식탁 식품을 국내외에 판매하고, 화장품은 OEM 방식으로 생산합니다. 제품 기획·디자인과 브랜드 인지도는 강점이지만 제조 자체의 진입장벽과 고객 전환비용은 높지 않고, 2025년 연결 영업손실 약 63.25억원, 2024년 약 92.38억원으로 최근 실적이 취약합니다. 해외 판매와 제품 믹스 개선이 실제 마진 회복으로 이어지는지 확인해야 합니다.

비판적으로 봐야 할 것

화장품 브랜드 경쟁과 프로모션, OEM 원가·납기, 해외 유통·규제, 마스크팩 수요 변화, 재고 및 장기 적자가 주요 위험입니다.

총평

주의

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해자 점수: 33%업종 87위 / 93개중앙값 43%
영업이익률 (최신 분기): −22.1%업종 85위 / 91개중앙값 8.3%

0이 회사중앙값100

규모가 비슷한 회사	해자	영업이익률	매출 (분기)
엘케이켐KOSDAQ	61%	24.9%	76억
라파스KOSDAQ	57%	−23.4%	76억
지에프씨생명과학KOSDAQ	56%	10.6%	55억
이노진KOSDAQ	44%	−11.4%	48억
에스켐KOSDAQ	43%	−15.5%	65억
TS트릴리온KOSDAQ	41%	3.7%	79억
에이에스텍KOSDAQ	38%	−115.0%^※	43억
본느KOSDAQ	37%	−26.7%	85억
에스디생명공학KOSDAQ	33%	−22.1%	63억
CSA 코스믹KOSDAQ	30%	−67.7%	84억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

분기별 수치

분기	매출액	영업이익	영업이익률	공시
2026 2Q공시: 2026 반기	63억	-14억	−22.1%	DART 새 창에서 열기
2026 1Q	61억	-11억	−17.5%	DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업	63억	-16억	−24.5%	DART 새 창에서 열기
2025 3Q	69억	-17억	−25.4%	DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기	78억	-19억	−24.0%	DART 새 창에서 열기
2025 1Q	91억	-12억	−12.7%	DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업	65억	-33억	−50.8%	DART 새 창에서 열기
2024 3Q	81억	-22억	−26.7%	DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기	97억	-17억	−17.6%	DART 새 창에서 열기
2024 1Q	102억	-21억	−20.4%	DART 새 창에서 열기
2023 4Q공시: 2023 사업	6억	85억	매출 미미	DART 새 창에서 열기
2023 3Q	118억	-36억	−30.3%	DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기	155억	-86억	−55.7%	DART 새 창에서 열기
2023 1Q	191억	-99억	−51.8%	DART 새 창에서 열기
2022 4Q공시: 2022 사업	196억	-183억	−93.7%	DART 새 창에서 열기
2022 3Q	228억	-72억	−31.7%	DART 새 창에서 열기
2022 2Q공시: 2022 반기	258억	-94억	−36.5%	DART 새 창에서 열기
2022 1Q	248억	-61억	−24.5%	DART 새 창에서 열기
2021 연간공시: 2021 사업	1,247억	-348억	−27.9%	DART 새 창에서 열기
2021 3Q	286억	-76억	−26.7%	DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

핵심 지표

TTM 매출: 256억; 최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률: −22.5%
매출 성장: −19.3%; 2025 2Q 대비
이익률 변화: +1.9%p; 2025 2Q 대비
단순 ROE: −25.2%; TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭: 38.0%p; 최근 8개 분기 중 흑자 0개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

OpenAIgpt-5-codex: 33%
룰 기반 점수: 0%

룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

33% OpenAI현재2026. 08. 19.
0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.