083660 · KOSDAQ · 기타 화학제품 제조업 · 일반 기업 · 상장 2006. 07. 25.

CSA 코스믹

조성아22·16브랜드 등 아티스트 기반 화장품 브랜드와 온라인·홈쇼핑 유통 경험은 있으나, 주요 IP 사용계약 종료 예정과 외주 생산, 지속 적자가 핵심 약점입니다.

경제적 해자

30%얇음

OpenAI 평가 · 2026 1Q 기준

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 84억 · 영업이익률 −67.7%

매출액 (최대 121억)영업이익률 (−67.7% ~ 1.8%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2016–2025 연간 · 10년

흑자 연도: 2 / 10년
가장 나빴던 해: −30.3%; 2017년 영업이익률
이익률 중앙값: −11.6%; 최고 2021년 3.3%
매출 연평균 성장: −2.3%; 345억 → 279억

2025매출액 279억 · 영업이익률 −20.2%

매출액 (최대 643억)영업이익률 (−30.3% ~ 3.3%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

연도에 따라 연결과 별도재무제표가 섞여 있습니다. 연결 범위가 바뀐 해는 앞뒤를 그대로 비교하기 어렵습니다.

해자 평가

OpenAIgpt-5-codex30%얇음

2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기

최신 실적 반영 전 · 이 평가는 2026 1Q 공시까지를 근거로 썼습니다. 이후 2026 2Q 실적이 공시되었습니다.

영업이익률 2026 1Q −22.3% → 2026 2Q −67.7% (−45.3%p)

해자 세부 항목

진입장벽: 34
전환비용: 22
브랜드 / IP 소유: 50
네트워크효과: 28
가격결정력: 20
마진추세: 10

해자 관점 긍정 요소

2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 70.84억원, 영업손실은 약 15.82억원, 영업이익률은 -22.33%입니다. 회사는 조성아 대표의 메이크업 전문성과 조성아22·조성아TM·16브랜드·원더바스 등 7개 브랜드, 온라인·이커머스·홈쇼핑 판매망을 기반으로 합니다. 그러나 보고서상 원더바스를 제외한 주요 상표·품목의 IP 사용계약이 2026년 4월 말 종료 예정이며 화장품은 외주 생산입니다. 2025년 연결 영업손실 약 56.34억원과 2024년에도 약 37.74억원의 손실을 기록해 브랜드 재편과 계약 갱신 여부가 기업가치의 핵심입니다.

비판적으로 봐야 할 것

상표권·라이선스 계약 종료 및 갱신 비용, 화장품 경쟁과 프로모션, 외주 생산, 인플루언서 마케팅 의존, 재고와 지속 적자가 주요 위험입니다.

총평

주의

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해자 점수: 30%업종 91위 / 93개중앙값 43%
영업이익률 (최신 분기): −67.7%업종 90위 / 91개중앙값 8.3%

0이 회사중앙값100

규모가 비슷한 회사	해자	영업이익률	매출 (분기)
엘케이켐KOSDAQ	61%	24.9%	76억
라파스KOSDAQ	57%	−23.4%	76억
바이오비쥬KOSDAQ	53%	27.4%	99억
세화피앤씨KOSDAQ	47%	−11.8%	104억
아우딘퓨쳐스KOSDAQ	44%	8.3%	124억
에스켐KOSDAQ	43%	−15.5%	65억
TS트릴리온KOSDAQ	41%	3.7%	79억
본느KOSDAQ	37%	−26.7%	85억
에스디생명공학KOSDAQ	33%	−22.1%	63억
CSA 코스믹KOSDAQ	30%	−67.7%	84억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

분기별 수치

분기	매출액	영업이익	영업이익률	공시
2026 2Q공시: 2026 반기	84억	-57억	−67.7%	DART 새 창에서 열기
2026 1Q	71억	-16억	−22.3%	DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업	58억	-19억	−32.4%	DART 새 창에서 열기
2025 3Q	81억	-11억	−13.6%	DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기	64억	-17억	−27.0%	DART 새 창에서 열기
2025 1Q	76억	-9억	−12.1%	DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업	95억	-13억	−13.6%	DART 새 창에서 열기
2024 3Q	83억	-4억	−5.3%	DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기	109억	2억	1.8%	DART 새 창에서 열기
2024 1Q	77억	-22억	−29.1%	DART 새 창에서 열기
2023 4Q공시: 2023 사업	121억	-3억	−2.4%	DART 새 창에서 열기
2023 3Q	99억	-17억	−17.6%	DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기	111억	-24억	−21.4%	DART 새 창에서 열기
2023 1Q	114억	-15억	−13.0%	DART 새 창에서 열기
2022 4Q공시: 2022 사업	187억	-29억	−15.3%	DART 새 창에서 열기
2022 3Q	117억	-42억	−35.7%	DART 새 창에서 열기
2022 2Q공시: 2022 반기	161억	-15억	−9.1%	DART 새 창에서 열기
2022 1Q	146억	-8억	−5.2%	DART 새 창에서 열기
2021 연간공시: 2021 사업	603억	20억	3.3%	DART 새 창에서 열기
2021 3Q	110억	-8억	−7.6%	DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

핵심 지표

TTM 매출: 294억; 최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률: −34.9%
매출 성장: +31.0%; 2025 2Q 대비
이익률 변화: −40.6%p; 2025 2Q 대비
단순 ROE: −29.4%; TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭: 62.4%p; 최근 8개 분기 중 흑자 0개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

OpenAIgpt-5-codex: 30%
룰 기반 점수: 0%

룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

30% OpenAI현재2026. 08. 19.
0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

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해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.