214330 · KOSPI · 자동차 신품 부품 제조업 · 일반 기업 · 상장 2015. 11. 11.

금호에이치티

경제적 해자

41%보통

2개 평가 평균

beam40
사람 평가41

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 940억 · 영업이익률 2.7%

매출액 (최대 1,182억)영업이익률 (0.0% ~ 3.5%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2016–2025 연간 · 10년

흑자 연도: 9 / 10년
가장 나빴던 해: −2.1%; 2020년 영업이익률
이익률 중앙값: 2.9%; 최고 2016년 6.9%
매출 연평균 성장: +7.1%; 2,086억 → 3,854억

2025매출액 3,854억 · 영업이익률 1.6%

매출액 (최대 4,449억)영업이익률 (−2.1% ~ 6.9%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가평가자 2곳

사람 평가41%보통

2026 1Q 기준평가 2026. 08. 16.근거 공시 새 창에서 열기

최신 실적 반영 전 · 이 평가는 2026 1Q 공시까지를 근거로 썼습니다. 이후 2026 2Q 실적이 공시되었습니다.

영업이익률 2026 1Q 1.9% → 2026 2Q 2.7% (+0.8%p)

자동차용 LED모듈을 중국 두 곳·인도·베트남 등 다섯 나라에서 만들고 백열전구를 함께 갖는다. 바이오의약 사업부가 항체 치료·진단제 기술이전을 한다. 단 고객이 SL 그룹이라 2차 벤더이고 매출 2년 −13.4% 에 별도가 0.16% 다.

해자 세부 항목

진입장벽: 35
전환비용: 40
브랜드 / IP 소유: 10
네트워크효과: 10
가격결정력: 20
마진추세: 25

해자 관점 긍정 요소

램프 안에 들어가는 광원을 여러 나라에서 만든다.

주력은 자동차용 LED모듈이고 백열전구를 함께 갖는다. 헤드램프·리어램프의 광원은 밝기와 색온도 규격이 법규 대상이고 방열 설계가 수명을 정하므로, 차종 승인을 거치면 모델 수명 동안 유지된다(전환비용 40). LED 로 넘어가는 동안 백열전구가 아직 남아 있는 구간이라 둘을 다 갖는다.

생산이 다섯 나라에 걸쳐 있다 — TIANJIN KUMHO HT(중국 천진), JIANGSU DREAMTECH ELECTRONIC(중국 강소), KUMHO HT INDIA(인도), S-MAC HT VINA(베트남), ESSA HI-TECH(백열전구). 램프 모듈은 완성차 램프사의 조립 라인 옆에 있어야 하므로 고객이 나가는 나라마다 따라간 구조다. 인도와 베트남은 이 프레임의 부품사들이 최근 들어가는 시장이다.

바이오의약 사업부가 다른 축이다. 회사가 "항체관련 치료 및 진단제 기술을 개발하였으며, 해당 바이오 기술이전 사업을 영위" 한다고 쓴다 — 제품을 파는 것이 아니라 기술을 이전하는 형태이고, 자동차 부품과 완전히 다른 주기다.

아홉 분기 적자가 없다. 마진이 0.77~3.35% 사이에서 움직였고 손실 분기가 없다.

비판적으로 봐야 할 것

고객이 SL 그룹이다. 회사가 주요고객을 "SL 그룹 외" 로 적는데, SL 은 완성차에 램프를 대는 1차 협력사다 — 이 회사는 그 아래 2차 벤더이고 단가 협상 상대가 완성차가 아니다. 비중도 밝히지 않는다.

매출이 4,448.7 → 3,854.0억으로 2년 −13.4% 이고 이번 분기는 −17.1% 다. 연간이 2.67 → 1.62% 로 내렸고 회사가 그 원인을 밝히지 않는다.

별도가 이번 0.16% 다(2025년 연간 0.84%, 2·4분기는 적자). 별도 매출이 579.2억으로 연결의 68% 인데 본체가 손익분기 근처이고 법인별 손익이 없다(관찰 14). 2024년 2분기 별도가 10.69% 였던 것과 비교하면 그 변동의 이유도 없다.

바이오의약의 매출을 확인하지 못했다. 기술이전은 계약 시점에 인식되는 이벤트 매출이라 분기를 흔드는데, 규모도 진행 단계도 파이프라인도 없다. 이 프레임에서 기술이전 매출은 아이엠바이오로직스(30)·오스코텍(35)을 낮게 매긴 근거였다.

플루토 신기술조합 제71호가 연결에 있다 — 신기술사업투자이고 자동차 부품·바이오와 이어지는 서술이 없다(함정 4-2 계열).

백열전구는 줄어드는 품목인데 그 비중과 전환 속도를 쓰지 않는다. LED모듈의 판가·원재료·점유율·해외 법인별 실적도 전부 없다.

총평

41. 자동차용 LED모듈을 다섯 나라에서 만들고 아홉 분기 적자가 없다는 것이 근거인데, 그 위에 얹힌 것이 얇다.

같은 배치의 루멘스(41)와 같은 자리다. 루멘스도 자동차용 LED(헤드램프 LAM·LDM)를 갖는데 회사가 공급 과잉을 직접 적었고, 이 회사는 그런 서술은 없지만 2차 벤더이고 매출이 −13.4% 다.

성창오토텍(42)보다 한 점 아래다. 그 회사도 한온시스템·현대모비스를 거치는 2차 벤더인데 캐빈 에어필터라는 주기 교체 소모품을 갖고 전기전장 16.7% 로 전동화 대응이 있었다. 이 회사는 LED모듈 하나이고 백열전구는 줄어드는 쪽이다.

바이오와 신기술조합이 이 점수를 더 못 올린 이유다. 다른 축으로 볼 수도 있지만 매출도 손익도 없어 크기를 못 재고, 자동차 부품과 이어지는 서술이 하나도 없다.

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같은 업종 비교자동차 신품 부품 제조업 개요 →

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해자 점수: 41%업종 62위 / 101개중앙값 42%
영업이익률 (최신 분기): 2.7%업종 65위 / 100개중앙값 4.2%

0이 회사중앙값100

규모가 비슷한 회사	해자	영업이익률	매출 (분기)
대창단조KOSPI	50%	15.4%	1,021억
DH오토리드KOSDAQ	43%	4.0%	1,019억
모토닉KOSPI	43%	7.9%	737억
현대공업KOSDAQ	43%	7.3%	855억
스모트로닉KOSDAQ	42%	2.9%	1,052억
씨티알모빌리티KOSPI	42%	1.1%	1,142억
화신정공KOSDAQ	42%	10.1%	1,015억
금호에이치티KOSPI	41%	2.7%	940억
삼원강재KOSPI	41%	2.8%	933억
영화금속KOSPI	41%	4.6%	922억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2026 반기 정기공시

DART 원문 전체

사업의 개요

매출 및 수주상황

가. 매출실적 (단위 : 백만원) | 구분 | 매출유형 | 2026년도 (제39기 반기) | 2025년도 (제38기) | 2024년도 (제37기) | 자동차 부품 | 제품 | 내수 | 83,400 | 178,398 | 204,258 | 수출 | 88,026 | 160,236 | 184,316 | 소계 | 171,426 | 338,634 | 388,574 | 상품 | 내수 | 3,291 | 10,891 | 7,787 | 수출 | 4,587 | 16,954 | 11,661 | 소계 | 7,878 | 27,845 | 19,448 | 바이오 의약 | 기술이전, 상품 | 내수 | - | 18,925 | 36,853 | 수출 | - | - | - | 소계 | - | 18,925 | 36,853 | 합계 | 내수 | 86,691 | 208,214 | 248,898 | 수출 | 92,613 | 177,190 | 195,977 | 합계 | 179,304 | 385,404 | 444,875 | 나. 판매경로와 방법 (1) 판매경로내수는 국내의 생산공장 및 지점에서 고객사에 직접납품하고 있습니다. 수출은 해외운송을 통하여 직접 납품하거나 해외법인을 거쳐 판매합니다. 해외법인은 현지 공장에서 생산하여 고객사에 공급하고 있습니다.(2) 판매방법 및 조건 구분 | 판매방법 | 대금회수조건 | 내수 | 1. 고객사 발주(또는 발주서 수취)2. 생산, 출고, 고객사 납품3. 판매마감 | - 주요 고객사 : 60일 전자어음- 초도거래 : 선입금, 고객사에 따라 결제조건 합의 | 수출 | 1. 고객사 발주, 일정 확정2. 생산. 출고, 선적, 통관, 고객사 납품3. 판매마감 | - 주요 고객사 : 평균 T/T 60일- 기타업체 : 평균 T/T 45일- 초도거래 및 매출채권 위험지역 : 선입금 | 다. 판매전략신규차종의 적용제품 확대를 위해 고객사의 제품 개발단계에 참여하고 있습니다. 연구개발에 지속적으로 투자하고, 특허 및 신기술을 개발하고 있습니다. 또한, 해외시장 영업활동 강화하여 고객사 추가 및 협력관계 강화에 집중하고 있습니다. 생산기술 최적화 및 효율개선을 통해 가격경쟁력을 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 라. 주요 매출처 현황당사의 주요 고객은 완성차 업체의 1차 부품사들이며 고객사를 통하여 현대차 그룹, 르노코리아, KG모빌리티, 한국GM 등에 제품을 공급하고 있습니다. 중국, 베트남, 인도 법인은 국내 1차 부품사들의 해외법인과 해외의 1차 부품사를 통하여 해외 완성차 업체에도 제품을 공급하고 있습니다. 마. 수주현황연결회사가 영위하는 사업은 1차 벤더 및 완성차 메이커와 연간 및 월간 단위의 기본협약에 의한 OEM방식의 납품입니다. 수주를 기반으로 하는 사업이 아니므로 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 정책연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 5,238자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.

비용 구성(비용의 성격별 분류)

비용의 성격별 분류 | 원재료 등 | 880 | 20,687 | 126,312 | 인건비 | 63,740 | 242,951 | 390,820 | 제조경비 | - | - | - | 판관비 | 93,846 | 597,791 | 781,887 | 연구개발비용 합계 | 158,466 | 861,429 | 1,299,019 | 회계처리 내역 | 자산계상 | - | - | - | 비용계상 | 158,466 | 861,429 | 1,299,019 | 정부보조금 | - | - | - | 연구개발비용 합계 | 158,466 | 861,429 | 1,299,019 | 연구개발비/ 매출액 비율(%) [연구개발비용 합계÷당기 매출액×100] | 0.09 | 0.22 | 0.29 | (단위 : 천원) | 구 분 | 2026년도(제39기 반기) | 2025년도(제38기) | 2024년도(제37기) | 비용의 성격별 분류 | 원재료 등 | 880 | 20,687 | 126,312 | 인건비 | 63,740 | 242,951 | 390,820 | 제조경비 | - | - | - | 판관비 | 93,846 | 597,791 | 781,887 | 연구개발비용 합계 | 158,466 | 861,429 | 1,299,019 | 회계처리 내역 | 자산계상 | - | - | - | 비용계상 | 158,466 | 861,429 | 1,299,019 | 정부보조금 | - | - | - | 연구개발비용 합계 | 158,466 | 861,429 | 1,299,019 | 연구개발비/ 매출액 비율(%) [연구개발비용 합계÷당기 매출액×100] | 0.13 | 0.33 | 0.45 | 라. 연구개발 실적 (1) 연구개발 진행현황 및 향후계획면역항암, 면역억제 항체 발굴 기술을 기반으로 아래와 같은 항체치료제를 연구하고 있습니다. 질환군 | 과제 코드명 | 적응증 | 연구개발 단계 | 면역항암제 | DNP002 | 대장암 비소세포폐암 위암 | - 임상 1상 종료 | DNP005 | 고형암 | - 인간화 항체 발현 세포주 개발 - In vivo 효능 최적화 완료 | DNP019 | 코로나19 감염증 | - 인간 항체 비임상… 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 4,104자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.

영업부문

영업부문 (연결) | 　 | 영업부문에 대한 공시 | 당반기 | 　 | 　 | 부문 | 부문 합계 | 　 | 보고부문 | 　 | 자동차용 조명부품 | 바이오의약 | 각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술 | 자동차용 전구, LED(발광다이오드) | 진단원료항체 기술이전 및 용역 외 | 연결실체는 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결실체의 영업부문을 결정하고 있습니다. | | 전반기 | 　 | 　 | 부문 | 부문 합계 | 　 | 보고부문 | 　 | 자동차용 조명부품 | 바이오의약 | 각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술 | 자동차용 전구, LED(발광다이오드) | 진단원료항체 기술이전 및 용역 외 | 연결실체는 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결실체의 영업부문을 결정하고 있습니다. | | 　 | 지역에 대한 공시 | 당반기 | (단위 : 천원) | 　 | 지역 | 지역 합계 | 　 | 본사 소재지 국가 | 외국 | 　 | 중국 | 인도 | 기타 국가 | 　 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 수익 | 46,007,164 | 88,442,142 | 12,837,533 | 23,671,499 | 29,918,892 | 57,946,723 | 5,228,227 | 9,243,605 | 93,991,817 | 179,303,969 | | 전반기 | (단위 : 천원) | 　 | 지역 | 지역 합계 | 　 | 본사 소재지 국가 | 외국 | 　 | 중국 | 인도 | 기타 국가 | 　 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 수익 | 59,791,737 | 119,077,143 | 12,413,073 | 22,620,067 | 20,614,822 | 45,547,390 | 4,193,799 | 12,653,984 | 97,013,430 | 199,898,584 | | 　 | 주요 고객에 대한 공시 | 당반기 | (단위 : 천원) | 　 | 고객 1 | 고객 2 | 수익 | 21,628,225 | 10,817,038 | | 전반기 | (단위 : 천원) | 　 | 고객 1 | 고객 2 | 수익 | 20,348,737 | 11,212,803 | | | 5. 현금 및 현금성자산 (연결) | 현금및현금성자산 공시 | 당반기말 | (단위 : 천원) | 　 | 　 | 원화 | 외화 | 통화별 금융상품 합계 | 현금및현금성자산 | 16,243,419 | 28,037,205 | 44,280,624 | 현금및현금성자산 | 현금 | 3,08… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 5,997자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기	매출액	영업이익	영업이익률	공시
2026 2Q공시: 2026 반기	940억	25억	2.7%	DART 새 창에서 열기
2026 1Q	853억	16억	1.9%	DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업	952억	21억	2.2%	DART 새 창에서 열기
2025 3Q	903억	8억	0.9%	DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기	970억	7억	0.8%	DART 새 창에서 열기
2025 1Q	1,029억	26억	2.6%	DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업	1,078억	7억	0.6%	DART 새 창에서 열기
2024 3Q	1,147억	38억	3.3%	DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기	1,042억	35억	3.3%	DART 새 창에서 열기
2024 1Q	1,182억	40억	3.3%	DART 새 창에서 열기
2023 4Q공시: 2023 사업	1,144억	40억	3.5%	DART 새 창에서 열기
2023 3Q	921억	20억	2.2%	DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기	809억	33억	4.1%	DART 새 창에서 열기
2023 1Q	769억	14억	1.8%	DART 새 창에서 열기
2022 4Q공시: 2022 사업	823억	43억	5.2%	DART 새 창에서 열기
2022 3Q	711억	41억	5.7%	DART 새 창에서 열기
2022 2Q공시: 2022 반기	599억	8억	1.3%	DART 새 창에서 열기
2022 1Q	644억	2억	0.3%	DART 새 창에서 열기
2021 연간공시: 2021 사업	2,340억	65억	2.8%	DART 새 창에서 열기
2021 3Q	535억	22억	4.1%	DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

핵심 지표

TTM 매출: 3,648억; 최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률: 1.9%
매출 성장: −3.1%; 2025 2Q 대비
이익률 변화: +1.9%p; 2025 2Q 대비
단순 ROE: −5.8%; TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭: 2.7%p; 최근 8개 분기 중 흑자 8개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

beam: 40%
사람 평가: 41%
평균 (목록 점수): 41%
룰 기반 점수: 7%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

40% beam현재2026. 10. 26.
40% beam2026. 10. 26.
41% 사람 평가현재2026. 08. 16.
6% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.