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162300 · KOSDAQ · 1차 철강 제조업 · 일반 기업 · 상장 2022. 12. 23.

신스틸

경제적 해자

40%보통

2개 평가 평균

  • beam38
  • 사람 평가42

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 1,009억 · 영업이익률 0.7%
매출액 (최대 1,072억)영업이익률 (−0.3% ~ 5.0%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2022–2025 연간 · 4년

흑자 연도
4 / 4년
가장 나빴던 해
0.9%
2025년 영업이익률
이익률 중앙값
3.4%
최고 2022년 4.2%
매출 연평균 성장
−2.6%
3,810억 → 3,522억
2025매출액 3,522억 · 영업이익률 0.9%
매출액 (최대 3,866억)영업이익률 (0.0% ~ 4.2%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가평가자 2곳

사람 평가42%보통

2026 1Q 기준평가 2026. 08. 16.근거 공시 새 창에서 열기

최신 실적 반영 전 · 이 평가는 2026 1Q 공시까지를 근거로 썼습니다. 이후 2026 2Q 실적이 공시되었습니다.

영업이익률 2026 1Q 0.5% → 2026 2Q 0.7% (+0.2%p)

칼라 강판을 절단·전단하는 코일센터이고 태국과 멕시코에 거점을 두어 LG전자·삼성전자 해외법인과 일본계·이집트·터키 로컬 가전업체에 공급한다. 계열 5개의 역할과 고객을 표로 공시한다. 단 소재를 KG스틸에서 받는 2차 가공이고 연간 0.87% 다.

해자 세부 항목

진입장벽
40

규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유

전환비용
45

고객이 갈아타는 데 드는 비용

브랜드 / IP 소유
10

자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가

네트워크효과
10

사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가

가격결정력
20

주 근거는 영업이익률

마진추세
25

3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화

해자 관점 긍정 요소

고객이 나가는 나라마다 코일센터를 따라갔다.

철강코일센터(Steel Service Center) 는 칼라 강판 등을 고객의 요구에 맞게 절단(Slitting) 및 전단(Shearing) 해 공급하는 사업이다. 가전 세트사는 강판을 코일째 받아 자기 공장에서 자를 수 없으므로 근처에서 규격대로 잘라 대야 하고, 그 폭·길이·표면 관리가 라인에 맞춰지면 잘 바꾸지 않는다(전환비용 45).

그래서 이 회사의 자산은 위치다. 계열 5개의 역할을 표로 공시하는데 그 내용이 그대로 근거가 된다.

  • 본사 — LG전자, 삼성전자 해외법인 및 이집트, 터키 등 해외 로컬 가전업체향
  • SHIN Steel Thailand — 최초 해외투자 철강코일센터로 **태국에 진출한 국내

가전업체(LG전자·삼성전자 등) 및 일본계 가전업체향**

  • SHIN Steel MEXICO — 북미시장에 진출한 국내 가전업체향
  • 신스틸당진SC — KG스틸 강판 물량 임가공, 경인/충청권 생산거점
  • 신스틸SC — 본사 물량 위탁생산, 내수 자체 가공

고객을 실명으로 적고 나라별로 어느 고객을 맡는지까지 밝히는 것이 이 프레임에서 드물다. 그리고 태국·멕시코는 국내 가전사가 실제로 공장을 둔 곳이라 그 배치가 우연이 아니다.

유통에서 가공으로 올라가는 방향을 회사가 밝힌다 — "철강재의 상품유통 및 보관서비스를 함께 제공하고 있으며, 철강재 상품 유통을 통해 확보한 고객에게 궁극적으로 철강재의 가공서비스까지 제공하는 것을 목표" 로 한다.

아홉 분기 적자가 없다.

비판적으로 봐야 할 것

소재를 사 오는 2차 가공이다. 회사가 핵심 매입처를 KG스틸로 적고 "핵심 매입처(KG스틸)과의 안정적인 거래관계 유지" 를 당진SC 의 특징으로 든다 — KG스틸(42)이 값을 정하는 쪽이고, 이 회사는 그 강판을 자르는 일을 한다.

연간이 2.71 → 0.87% 다. 3,521.7억을 팔아 30.5억이 남았고 이번 0.50% 는 전년 동기 2.06% 의 4분의 1인데 원인이 없다. 매출도 3,865.5 → 3,521.7억으로 −8.9% 다.

전방이 가전 하나다. 고객이 LG전자·삼성전자와 그 해외 법인, 일본계·로컬 가전업체로 전부 가전이고, 국내외 가전 수요가 꺾이면 통째로 걸린다. 고객 비중도 밝히지 않는다.

신디벨로퍼가 부동산 개발이다. 철강 가공과 이어지는 서술이 없다.

판가·가공 수수료·점유율이 없다. 코일센터는 가공비를 받는 구조인데 그 단가가 어떻게 움직이는지 알 수 없고, 국내외 코일센터와의 경쟁 구도도 없다.

해외 법인별 실적이 없다. 태국·멕시코가 근거인데 각각 얼마를 버는지, 가동률이 얼마인지 확인할 수 없다. 생산능력·수주잔고도 전무하다.

총평

42. 가전 세트사의 해외 공장 옆에 코일센터를 두고, 계열 5개의 역할과 고객을 표로 공시한 것이 근거다. 태국이 "최초 해외투자 철강코일센터"이고 멕시코가 북미 대응이라는 배치가 고객을 따라간 결과다.

대창스틸(42)과 같은 점수다. 그 회사도 도금강판을 자르는 2차 가공이고 판가를 여섯 품목 3년 시계열로 냈지만 여섯이 전부 하락했다. 이 회사는 판가가 없는 대신 고객을 실명으로 내고 해외 거점이 둘이다.

대동스틸(40)·문배철강(40)보다 두 점 위다. 그 둘은 포스코 지정판매점으로 국내에 머물고 두 해 연속 연간 적자인데, 이 회사는 해외로 나갔고 적자가 없다.

그 이상 못 올린 이유는 자리다. 소재를 KG스틸에서 받아 자르는 일이라 값을 정하는 쪽이 위에 있고, 연간 0.87% 에 전방이 가전 하나다.

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해자 점수
40%업종 26위 / 59개중앙값 40%
영업이익률 (최신 분기)
0.7%업종 46위 / 59개중앙값 3.7%
0이 회사중앙값100
규모가 비슷한 회사해자영업이익률매출 (분기)
태광KOSDAQ47%8.6%837억
동일산업KOSPI43%7.8%1,031억
한국주철관공업KOSPI43%6.5%1,118억
원일특강KOSDAQ41%3.5%1,142억
경남스틸KOSDAQ40%2.3%983억
대창스틸KOSDAQ40%2.6%1,253억
신스틸KOSDAQ40%0.7%1,009억
포스코엠텍KOSDAQ40%9.0%1,072억
하이스틸KOSPI40%4.0%813억
영흥KOSPI39%2.0%1,068억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2026 반기 정기공시

DART 원문 전체 새 창에서 열기
사업의 개요
당사는 2008년 09월 설립 이후 현재까지 칼라 강판을 비롯한 강판류 및 기타 철강재를 고객의 요구에 맞게 절단(Slitting) 및 전단(Shearing)하여 판매하는 철강코일센터(Steel Service Center, SSC)비지니스를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 이외에 해외 신시장 진출 및 해외 고객 기반을 넓히기 위해 철강재의 상품유통 및 보관서비스를 함께 제공하고 있으며, 철강재 상품 유통을 통해 확보한 고객에게 궁극적으로 철강재의 가공서비스까지 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다. (주)신스틸비지니스맵.jpg (주)신스틸비지니스맵 당사는 (주)신스틸 본사 외에 국내에는 (주)신스틸SC, (주)신스틸당진SC, (주)신디벨로퍼와 해외에는 태국의 SHIN STEEL THAILAND, 멕시코의 SHIN STEEL MEXICO로 총 5개의 계열회사를 보유하고 있습니다. 이 중 (주)신디벨로퍼를 제외한 4개의 회사는 모두 신스틸 본사와 동일하게 철강유통 및 가공업을 영위하고 있습니다.[계열회사별 역할 및 특징] 회사명 | 주요사업 | 특징 | (주)신스틸 | 철강가공및유통서비스 | - 제품 품질관리 및 신규사업 추진- 자체 영업능력을 활용한 신규고객 확보 및 관리- LG전자, 삼성전자 해외법인 및 이집트, 터키 등 해외 로컬 가전업체향 강판류 가공 및 유통서비스 | (주)신스틸SC | - 신스틸 본사 물량 위탁생산- 내수 위주의 자체 제품가공 및 유통 | SHIN Steel ThailandCo.,Ltd. | - 최초 해외투자 철강코일센터- 해외 생산거점역할- 태국에 진출한 국내 가전업체(LG전자, 삼성전자 등) 및 일본계 가전업체향 강판류 가공 및 유통서비스 | (주)신스틸 당진SC | - KG스틸 강판 물량 임가공- 핵심 매입처(KG스틸)과의 안정적인 거래관계 유지- 경인/충청권 생산거점 역할 | SHIN Steel MEXICO S.A. DE C.V | - 해외 생산거점역할- 북미시장에 진출한 국내 가전업체향 강판류 가공 및 유통 서비스 | (주)신디벨로퍼 | 부동산 개발 | - | 2.
주요 제품 및 서비스
가. 주요제품 당사의 주요 제품은 냉장고, 에어컨, 세탁기 등의 가전제품의 외장재로 주로 쓰이는 칼라 강판이며, 이외에도 아연도금강판, 냉간압연강판 등의 강판류와 기타 철강재를 가공 및 유통하고 있습니다. 당사의 주요 제품은 아래와 같습니다. 구분 | 강종 | 특징 | 용도 | 아연도금강판 | 용융아연도금강판(GI) | - 냉간 압연된 코일을 연속용융아연도금(CGL)라인에서열처리하여 소정의 재질을 확보한 후, 아연욕을 통과시켜도금 처리한 제품- 도금을 두껍게 부착시킬수 있어 내식성이 우수함 | 가전제품, 자동차, 건축자재,도장강판소재 등 | 열간아연도금강판(HGI) | - 열연 원판(Base Metal) 표면에서 용융상태의 아연이 응고하는 동안 미세한 결정립을 형성하여 내식성을 확보한 제품 | 합금화아연도금강판(GA) | - 소재판과 아연이 열에 의해 확산되어 합금화된 도금층이형성된 제품- 아연도금강판에 비해 용접성 및 도장성이 우수하고,합금층의 철(Fe)성분으로 인해 도장 후 내식성이 우수함 | 전기아연도금강판(EGI) | - 전해법으로 냉연원판(Base Metal)표면에 아연 피복을입혀 내식성을 높인 제품- 용융아연도금 처리한 제품보다 도금 부착량이 적고 균일하며 표면이 평탄하여 고객의 요구에 따라 내지문 처리,인산염 처리, 흑색수지 처리 등 다양한 후처리가 용이함- 도장성, 내식성, 용접성, 가공성이 매우 우수한 제품 | 가전/가구용 등 | 알루미늄아연도금강판(GL) | - 아연의 장점인 희생방식성 및 내알카리성과 알루미늄의장점인 내구성, 내열성, 내산성을 가장 이상적으로 결합시킨알루미늄(Al)-아연(Zn) 합금용융도금강판 | 건축 외장재 및 벽체, 온돌판넬, 파이프,배전반판넬, 보일러, 가전제품 부품 등 | 칼라강판(PCM) | - Base Metal위에 도료, 필름 등 여러 종류의 물질을 부착및 도장하여 다양한 색과 문양을 가지는 제품- 우수한 표면 및 높은 광택을 구현할 수 있으며, 내식성이 뛰어나고 다양한 색을 표현할 수 있다는 장점이 있음. | 냉장고, 세탁기, TV, 에어컨등가전제품의 외장재샌드위치판넬 등 건축자재 | 냉간압연강판(CR) | - 산세공정을 통해 열연코일 표면에 생성된 녹(Scale)을제거하고 압연Roll로 얇게 압연한 후, 소둔(Annealing) 열처리한 제품- 뛰어난 표면 형상과 우수한 기계적 성질을 갖추어 자… 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 2,675자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
매출 및 수주상황
가. 매출실적 (단위 : 백만원) | 매출유형 | 품 목 | 구 분 | 2026년2분기 | 2025년 | 2024년 | (제19기) | (제18기) | (제17기) | 제품 | 칼라강판 | 수 출 | 63,646 | 139,664 | 143,626 | 내 수 | 18,774 | 23,558 | 27,854 | 소 계 | 82,420 | 163,222 | 171,480 | 아연도금강판 | 수 출 | 9,045 | 21,709 | 24,648 | 내 수 | 5,272 | 11,326 | 10,337 | 소 계 | 14,317 | 33,035 | 34,985 | 냉간압연강판 | 수 출 | 4,788 | 10,941 | 10,613 | 내 수 | 2,359 | 4,758 | 4,026 | 소 계 | 7,147 | 15,699 | 14,639 | 기타 | 수 출 | 5,618 | 21,879 | 22,130 | 내 수 | 7,339 | 12,948 | 14,915 | 소 계 | 12,957 | 34,827 | 37,045 | 제품합계 | 수 출 | 83,097 | 194,193 | 201,017 | 내 수 | 33,744 | 52,590 | 57,132 | 소 계 | 116,841 | 246,783 | 258,149 | 상품 | 등외품 | 수 출 | 16,544 | 20,719 | 22,424 | 내 수 | 6,453 | 17,903 | 16,279 | 소 계 | 22,997 | 38,622 | 38,703 | 칼라강판 | 수 출 | 10,255 | 25,836 | 28,572 | 내 수 | 697 | 2,471 | 4,410 | 소 계 | 10,952 | 28,307 | 32,982 | 아연도금강판 | 수 출 | 4,681 | 13,542 | 23,304 | 내 수 | 4,482 | 9,194 | 5,414 | 소 계 | 9,163 | 22,736 | 28,718 | 후판 | 수 출 | - | - | 6,986 | 내 수 | 3 | 312 | 502 | 소 계 | 3 | 312 | 7,488 | 기타 | 수 출 | 28,174 | 4,359 | 15,809 | 내 수 | 7,744 | 10,957 | 4,688 | 소 계 | 35,918 | 15,316 | 20,497 | 상품합계 | 수 출 | 59,654 | 64,456 | 97,095 | 내 수 | 19,379 | 40,837 | 31,293 | 소 계 | 79,033 | 105,293 | 128,388 | 기타 | 기타 | 수 출 | - | 77 | - | 내수 | 9 | 18 | 18 | 소 계 | 9 | 95 | 18 |… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 5,989자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
비용 구성(비용의 성격별 분류)
비용의 성격별 분류당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위 : 원) | 구 분 | 당 반 기 | 전 반 기 | 3개월 | 누 적 | 3개월 | 누 적 | 재고자산의 변동 | (4,647,724,929) | (13,015,965,437) | (3,675,011,764) | (3,681,771,439) | 원재료 및 상품매입액 | 93,002,504,291 | 184,661,256,336 | 84,220,123,121 | 167,299,992,121 | 급여 | 3,483,261,900 | 6,964,018,469 | 3,073,501,489 | 6,173,917,721 | 감가상각비 | 740,394,474 | 1,483,755,494 | 719,618,428 | 1,446,732,892 | 수출제비용 | 2,019,099,574 | 3,906,633,220 | 2,322,503,718 | 4,715,250,715 | 외주비 | 1,568,194,202 | 2,332,950,137 | 217,402,741 | 457,813,035 | 운반보관비 | 585,839,743 | 1,087,570,758 | 627,358,907 | 1,186,718,107 | 지급수수료 | 536,641,833 | 1,492,261,668 | 632,580,032 | 1,306,094,498 | 복리후생비 | 647,211,854 | 1,414,627,185 | 715,720,391 | 1,399,499,232 | 여비교통비 | 160,315,060 | 316,461,370 | 162,072,366 | 368,172,000 | 기타 | 2,105,878,509 | 4,024,011,179 | 2,071,951,194 | 3,679,355,930 | 합 계 | 100,201,616,511 | 194,667,580,379 | 91,087,820,623 | 184,351,774,812 | 28. 기타수익 및 기타비용당반기와 전반기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) | 구 분 | 당 반 기 | 전 반 기 | 3개월 | 누 적 | 3개월 | 누 적 | 기타수익  | 유무형자산처분이익 | 283,165 | … 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 6,000자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
영업부문
영업부문기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 연결회사의 보고부문은 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다. (1) 지역에 대한 정보당반기와 전반기의 지역별로 세분화된 외부고객으로부터의 수익에 대한 정보는 다음과 같습니다. (단위 : 원) | 지 역 | 당 반 기 | 전 반 기 | 3개월 | 누 적 | 3개월 | 누 적 | 국 내 | 30,029,633,452 | 53,132,528,909 | 21,809,542,628 | 45,381,155,687 | 해 외 | 70,911,295,687 | 142,750,654,064 | 69,298,781,406 | 140,957,566,483 | 합 계 | 100,940,929,139 | 195,883,182,973 | 91,108,324,034 | 186,338,722,170 | (2) 주요 고객에 대한 매출정보당반기와 전반기 중 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다. (단위 : 원) | 구 분 | 당 반 기 | 전 반 기 | 매출액 | 비 율 | 매출액 | 비 율 | 주요거래처(A) | 25,579,289,625 | 13.06% | 26,579,897,336 | 14.26% | 주요거래처(B) | 27,762,291,447 | 14.17% | 16,176,038,133 | 8.68% | 당반기와 전반기 중 재화의 판매 등으로 인한 매출금액 중 전체 매출의 10% 이상을 차지하는 주요 고객으로부터의 매출은 당반기는 53,342백만원 이고, 전반기는 26,580백만원 입니다. (3) 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 국가별로 귀속되는 주요 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. ① 당반기말 (단위 : 원) | 구 분 | 국 내 | 해 외 | 재고자산 | 27,223,325,034 | 32,104,806,389 | 비유동자산 | 38,608,771,093 | 36,139,304,555 | 유동부채 | 96,564,203,454 | 43,521,652,355 | 비유동부채 | 16,909,419,197 | 310,023,038 | ② 전기말 (단위 : 원) | 구 분 | 국 내 | 해 외 | 재고자산 | 18,444,179,844 | 29,427,767,147 | 비유동자산 | 38,727,065,080 | 34,927,511,133 | 유동부채 | 82,850,212,854 | 26,016,069,071 | 비유동부채 | 6,090,577,577 | 298,864,884 | 5. 범주별 금융상품(1) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.① 당반기말 (단위 : 원) | 구 분 | 상각후원가로측정 금융상품 | 당기손익-공정가치측정 금융상품 | 기타금융상품(*1) | 합 계 | 금융자산 | 현금및현금성자산 | … 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 6,000자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기매출액영업이익영업이익률공시
2026 2Q공시: 2026 반기1,009억7억0.7%DART 새 창에서 열기
2026 1Q949억5억0.5%DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업805억9억1.1%DART 새 창에서 열기
2025 3Q853억2억0.2%DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기911억20,503,4110.0%DART 새 창에서 열기
2025 1Q952억20억2.1%DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업991억10억1.0%DART 새 창에서 열기
2024 3Q905억17억1.9%DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기1,072억44억4.1%DART 새 창에서 열기
2024 1Q897억33억3.7%DART 새 창에서 열기
2023 4Q공시: 2023 사업746억-2억−0.3%DART 새 창에서 열기
2023 3Q839억42억5.0%DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기862억57억6.6%DART 새 창에서 열기
2023 1Q790억34억4.3%DART 새 창에서 열기
2022 연간공시: 2022 사업3,810억159억4.2%DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

최신 재무 · 2026 2Q

매출액
1,009억
영업이익
7억
당기순이익
-4억
영업이익률
0.73%
자산총계
2,429억
자본총계
856억
연결재무제표 기준 · 원본 2026 반기 · 수집 2026. 10. 26.DART 원문 새 창에서 열기

핵심 지표

TTM 매출
3,617억
최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률
0.6%
매출 성장
+10.8%
2025 2Q 대비
이익률 변화
+0.7%p
2025 2Q 대비
단순 ROE
1.4%
TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭
2.0%p
최근 8개 분기 중 흑자 8개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

beam
38%
사람 평가
42%
평균 (목록 점수)
40%
룰 기반 점수
7%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

  1. 38% beam현재2026. 10. 26.
  2. 42% 사람 평가현재2026. 08. 16.
  3. 6% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.