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066310 · KOSDAQ · 반도체 제조업 · 일반 기업 · 상장 2006. 11. 24.

큐에스아이

경제적 해자

45%보통

3개 평가 평균

  • DeepSeek32
  • beam50
  • OpenAI54

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 77억 · 영업이익률 −0.2%
매출액 (최대 77억)영업이익률 (−53.3% ~ 9.1%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2016–2025 연간 · 10년

흑자 연도
8 / 10년
가장 나빴던 해
−22.7%
2023년 영업이익률
이익률 중앙값
3.0%
최고 2021년 9.2%
매출 연평균 성장
+0.6%
220억 → 233억
2025매출액 233억 · 영업이익률 1.3%
매출액 (최대 294억)영업이익률 (−22.7% ~ 9.2%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가평가자 3곳

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash32%얇음

2026 반기 기준평가 2026. 10. 24.근거 공시 새 창에서 열기

반도체 레이저·광반도체 부품을 만드는 회사다. 2026년 상반기 매출 138억원·영업이익 5억원, 순이익 25억원을 냈다.

해자 세부 항목

진입장벽
50

규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유

전환비용
45

고객이 갈아타는 데 드는 비용

브랜드 / IP 소유
40

자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가

네트워크효과
5

사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가

가격결정력
35

주 근거는 영업이익률

마진추세
30

3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화

해자 관점 긍정 요소

해자의 원천: 반도체 레이저

2026 반기보고서(20260814001045)에 따르면 회사는 반도체 레이저(LD), 광반도체 관련 제품을 고객 맞춤형으로 공급한다. 전동공구·바코드 스캐너·레이저 프린터·광픽업 등에 적용되고, 일본 대기업과 차별화된 개별 고객 맞춤형 대응을 강점으로 제시한다. 2016~2025년 10년 중 8년 영업흑자, 2026년 상반기 매출 138.5억원·영업이익 5.2억원(3.8%)·순이익 24.5억원이다.

실적

2026년 상반기 연결 매출 138.5억원, 영업이익 5.2억원, 순이익 24.5억원이다. 2분기 매출 77.0억원, 영업손실 -0.1억원, 순이익 2.0억원이다. 2025년 매출 233억원, 영업이익 3억원, 순이익 25억원이었다. 자본 916.3억원, 자산 979.8억원이다.

비판적으로 봐야 할 것

  • 상반기 영업이익률 3.8%로 낮고, 2분기 영업이익은 -0.1억원으로 적자 전환했다.
  • 상반기 순이익 24.5억원은 영업이익 5.2억원과 차이가 커 영업외 요인이 크다. 세부 성격은 확인하지 못했다.
  • LBP기종의 WEIHAI XINXING 매출이 21.4%로 특정 고객 의존이 크다. 10% 이상 고객과 제품별 매출은 확인하지 못했다.
  • 반도체 레이저의 경쟁사(일본 대기업) 대비 출력·수명·가격 우위와 신규 응용 확대는 확인하지 못했다.
  • 재고·매출채권·차입금·현금 흐름과 해외 Agent 수익성은 확인하지 못했다.

총평

반도체 레이저의 고객 맞춤형 설계와 8년 흑자 이력은 광반도체 부품의 기술 기반이지만, 3.8% 영업이익률과 2분기 적자, 순이익의 영업외 의존을 감안해 32점으로 둔다. 삼성전자·SK하이닉스(80)보다 크게 낮고, 게임업 평균(30)보다 약간 높다.

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해자 점수
45%업종 21위 / 69개중앙값 42%
영업이익률 (최신 분기)
−0.2%업종 41위 / 68개중앙값 2.4%
0이 회사중앙값100
규모가 비슷한 회사해자영업이익률매출 (분기)
퀄리타스반도체KOSDAQ62%−13.6%63억
웨이비스KOSDAQ60%−9.1%77억
아진엑스텍KOSDAQ58%20.4%89억
자람테크놀로지KOSDAQ58%−5.2%61억
사피엔반도체KOSDAQ53%4.3%72억
아이앤씨KOSDAQ52%3.9%90억
프로이천KOSDAQ51%13.7%90억
큐에스아이KOSDAQ45%−0.2%77억
엔시트론KOSDAQ44%−13.3%92억
지니틱스KOSDAQ37%−11.1%91억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

공시 원문 발췌2026 반기 정기공시

DART 원문 전체 새 창에서 열기
사업의 개요
연결회사는 반도체 레이저, 광반도체 관련 제품 등의 제조, 판매 등을 주요사업으로 하고 있습니다.연결회사는 반도체 레이저 원천기술의 확보와 고객 맞춤형 제품을 생산할 수 있는 Total Solution 을 구축하고 있습니다. 연결회사의 경쟁력은 Total Solution을 통해 일본의 대기업과 다른 차별화된 개별 고객 맞춤형의 제품대응이 가능하다는 것입니다.연결회사의 LD 목표시장, 적용분야 및 주요 고객사는 다음과 같이 요약할 수 있습니다. 목표시장 | 적용분야 | 주요 Customer | Power Tool | 가정용, 건설현장용 레이저 레벨러, 포인팅거리 측정기 | Black&Decker(미), Leica(스), Hilti(L), Zhongwei(중), Huake(중), Bosch(독), Chervon(중), Tajima(일) | 바코드 스캐너 | 산업용 바코드 스캐너 | Zebra(미), 중국 BCS 업체 | 레이저 프린터 | 저속 및 고속의 모노 레이저 프린터, 컬러 레이저 프린터 | HP(미), Canon(일), Xerox(미), Lexmark(미), HP Indigo(이), Fuji Xerox(일), Ricoh(일), Sharp(일), Toshiba tec(일), Pantum(중), Lenovo(중), Deli(중) | 공장 자동화 | 산업용 거리 측정 센서 | Sick(독), Ifm(독), Banner(미국), Keyence(일), Optex(일), Omron(일) | Particle Sensor | 공기청정기, 차량 등의 미세먼지 측정 센서 | NIDS(한), BYD(중), JS Tech(한), Cubic (중), 쌍신(한),룩센(한) | 의료기 | 탈모치료기, 통증치료기, 혈류 개선 등 | Capillus(미), Hairmax(대), Alphena(미), 웰스케어(한),Vatec(한), 휴비츠(한) | 3D Depth Sensor | 동작인식센서, 보안 센서 | HTC(대), VALVE(대), HIK(중) | VCSEL Heater | 반도체 설비 등 | 하나옵트로닉스(한) | Display | 소형 Display | Sun diode(미) | 광통신, 양자센서 | 차세대 이동통신, 위성통신, 양자 컴퓨터 | L사(SE), M사(미), R사(중) | ※ 미(미국), 스(스위스), SE(스웨덴), L(Liechtenstein), 이(이스라엘), 독(독일), 중(중국), 일(일본), 대(대만), 한(대한민국) 2.
주요 제품 및 서비스
연결회사는 Laser Diode를 주요제품으로 제조, 판매하고 있습니다. (1) 주요 제품에 관한 내용 (단위 : 천원, %) 사업 부문 | 매출 유형 | 사용용도 | 구체적용도 | 주요상표등 | 제27기 2반기 | 금액(천원) | 비율 | LD | 제품 | Power Tool | 거리측정기, Leveler, 각종계측기 부품 | QSI Laser Diode | 1,216,069 | 8.8% | Barcode Scanner | 바코드스캐너내에 장착되는 부품 | QSI Laser Diode | 194,562 | 1.4% | Laser Beam Printer | 레이저 프린터내에 장착되는 부품 | QSI Laser Diode | 3,045,623 | 22.0% | Optical Pickup Unit | DVD, CD Play, 광저장매체 부품 | QSI Laser Diode | 767,775 | 5.5% | Sensor | 공장자동화, 로봇, 공기청정 부품 | QSI Laser Diode | 4,028,090 | 29.1% | Medical | 탈모치료, 피부노화 방지기 부품 | QSI Laser Diode | 1,233,426 | 8.9% | 기 타 | 동작인식, Gun Sight 부품 | QSI Laser Diode | 2,676,519 | 19.3% | 기타 | 기 타 | Foundry 등 |   | 685,290 | 5.0% | 합 계 |   |   |   | 13,847,354 | 100% | - 연결회사 기준 (2) 주요 제품 등의 가격변동 추이 (단위 : 원) 품목 | 제27기 2반기 | 제26기 | 제25기 | LD | 827 | 854 | 748 | - 산출기준 : 제품매출액 ÷제품매출수량 3.
매출 및 수주상황
(1) 매출실적 (단위 : 천개, 천원) 매출유형 | 품 목 | 제27기 2반기 | 제26기 | 제25기 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 제품매출 | PT기종 | 수출 | 2,180 | 1,207,669 | 3,481 | 2,083,294 | 5,042 | 2,916,534 | 내수 | 3 | 8,400 | 2 | 7,200 | - | - | 소계 | 2,183 | 1,216,069 | 3,483 | 2,090,494 | 5,042 | 2,916,534 | BCS기종 | 수출 | 162 | 194,562 | 1,439 | 715,270 | 1,457 | 754,178 | 내수 | - | - | - | - | - | - | 소계 | 162 | 194,562 | 1,439 | 715,270 | 1,457 | 754,178 | LBP기종 | 수출 | 3,195 | 3,045,623 | 5,731 | 5,619,025 | 7,349 | 6,366,326 | 내수 | - | - | - | - | - | - | 소계 | 3,195 | 3,045,623 | 5,731 | 5,619,025 | 7,349 | 6,366,326 | OPU기종 | 수출 | 3,176 | 767,775 | 2,521 | 578,294 | 2,516 | 568,527 | 내수 | - | - | - | - | - | - | 소계 | 3,176 | 767,775 | 2,521 | 578,294 | 2,516 | 568,527 | Sensor기종 | 수출 | 3,989 | 3,760,144 | 8,117 | 6,175,199 | 7,385 | 5,749,127 | 내수 | 88 | 267,946 | 196 | 523,542 | 173 | 421,417 | 소계 | 4,077 | 4,028,090 | 8,313 | 6,698,742 | 7,559 | 6,170,544 | Medical기종 | 수출 | 1,637 | 1,199,086 | 2,570 | 1,769,299 | 2,166 | 1,259,947 | 내수 | 19 | 34,340 | 82 | 95,951 | 61 | 135,824 | 소계 | 1,656 | 1,233,426 | 2,652 | 1,865,250 | 2,227 | 1,395,771 | 기타기종 | 수출 | 1,327 | 2,238,312 | 1,083 | 3,204,433 | 1,253 | 1,738,793 | 내수 | 141 | 438,207 | 261 | 1,000,788 | 195 | 740,896 | 소계 | 1,468 | 2,676,519 | 1,344 | 4,205,222 | 1,447 | 2,47… 앞 1,500자만 보여줍니다 (전체 5,989자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
비용 구성(판매비와관리비)
판매비와관리비 | 1,996,763,393 | 3,342,844,944 | 1,043,123,613 | 2,244,936,285 | 영업이익 | (12,527,174) | 521,495,721 | 15,235,933 | (18,175,321) | 지분법이익(손실) | (732,488) | (1,268,064) | (1,135,758) | (1,670,680) | 금융수익 | 3,235,175,510 | 5,321,089,860 | 892,935,903 | 1,380,320,016 | 금융비용 | 1,108,308,529 | 1,231,774,306 | 191,111,525 | 425,544,743 | 기타수익 | 257,447,579 | 579,978,971 | 135,393,012 | 382,982,122 | 기타비용 | 135,243,699 | 332,001,154 | 312,789,557 | 535,739,141 | 법인세비용차감전순이익 | 2,235,811,199 | 4,857,521,028 | 538,528,008 | 782,172,253 | 법인세비용(수익) | 190,202,734 | 560,311,032 | 344,050,982 | 394,380,769 | 당기순이익(손실) | 2,045,608,465 | 4,297,209,996 | 194,477,026 | 387,791,484 | 당기순이익의 귀속 |   |   |   |   |  지배기업소유주지분이익 | 2,045,608,465 | 4,297,209,996 | 194,477,026 | 387,791,484 | 주당이익 |   |   |   |   |  기본주당손익 (단위 : 원) | 226.0 | 474.0 | 22.0 | 44.0 | 2-3. 연결 포괄손익계산서 연결 포괄손익계산서 | 제 27 기 반기 2026.01.01 부터 2026.06.30 까지 | 제 26 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지 | (단위 : 원) |   | 제 27 기 반기 | 제 26 기 반기 | 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | 당기순이익(손실) | 2,045,608,465 | 4,297,209,996 | 194,477,026 | 387,791,484… 앞 1,200자만 보여줍니다 (전체 5,997자). 나머지는 DART 원문에서 볼 수 있습니다.
영업부문
영업부문 및 매출액 (1) 연결회사는 광반도체사업의 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 연결회사의 매출액은 전액 고객과의 계약에서 생기는 수익의 인식내역 입니다. (단위: 원) | 구 분 | 수익인식시기 | 당반기 | 전반기 | 3개월 | 누 적 | 3개월 | 누 적 | 재화의 판매 | 한 시점에 인식 | 7,703,114,584 | 13,847,354,017 | 5,722,983,938 | 11,356,167,663 | 용역의 제공 | 기간에 걸쳐 인식 | - | - | - | - | 합 계 | 7,703,114,584 | 13,847,354,017 | 5,722,983,938 | 11,356,167,663 | 22.

정기공시의 해당 절을 그대로 옮긴 것으로, 표는 글자로 풀어 보여줍니다. 숫자는 원문 단위를 따릅니다.

분기별 수치

분기매출액영업이익영업이익률공시
2026 2Q공시: 2026 반기77억-12,527,174−0.2%DART 새 창에서 열기
2026 1Q61억5억8.7%DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업60억96,063,8041.6%DART 새 창에서 열기
2025 3Q59억2억3.7%DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기57억15,235,9330.3%DART 새 창에서 열기
2025 1Q56억-33,411,254−0.6%DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업53억10,837,4490.2%DART 새 창에서 열기
2024 3Q51억5억9.1%DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기60억5억8.6%DART 새 창에서 열기
2024 1Q50억2억4.0%DART 새 창에서 열기
2023 4Q공시: 2023 사업46억-24억−53.3%DART 새 창에서 열기
2023 3Q42억-10억−23.7%DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기50억-3억−5.6%DART 새 창에서 열기
2023 1Q50억-5억−11.0%DART 새 창에서 열기
2022 4Q공시: 2022 사업55억-2억−3.7%DART 새 창에서 열기
2022 3Q56억6억10.6%DART 새 창에서 열기
2022 2Q공시: 2022 반기57억9억15.5%DART 새 창에서 열기
2022 1Q58억6억9.7%DART 새 창에서 열기
2021 연간공시: 2021 사업294억27억9.2%DART 새 창에서 열기
2021 3Q72억19억26.7%DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

최신 재무 · 2026 2Q

매출액
77억
영업이익
-12,527,174
당기순이익
20억
영업이익률
−0.16%
자산총계
980억
자본총계
916억
연결재무제표 기준 · 원본 2026 반기 · 수집 2026. 10. 25.DART 원문 새 창에서 열기

핵심 지표

TTM 매출
258억
최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률
3.2%
매출 성장
+34.6%
2025 2Q 대비
이익률 변화
−0.4%p
2025 2Q 대비
단순 ROE
7.0%
TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭
9.7%p
최근 8개 분기 중 흑자 6개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

DeepSeekdeepseek-v4.1-flash
32%
beam
50%
OpenAIgpt-5-codex
54%
평균 (목록 점수)
45%
룰 기반 점수
22%

목록의 해자 점수는 평가자별 점수의 평균입니다. 평가 근거는 ‘해자 평가’ 탭에서 평가자별로 볼 수 있습니다. 룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

  1. 32% DeepSeek현재2026. 10. 24.
  2. 50% beam현재2026. 10. 24.
  3. 54% OpenAI현재2026. 08. 19.
  4. 14% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

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해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.