025620 · KOSPI · 기타 화학제품 제조업 · 일반 기업 · 상장 1995. 07. 08.

차AI헬스케어

차AI헬스케어는 스킨케어·메이크업·퍼스널케어 화장품을 OEM으로 생산·판매한다. 온라인·해외 채널 확대 여지는 있으나 브랜드·제조 자산이 약하고 매출 감소와 적자·금융부채가 부담이다.

경제적 해자

35%얇음

OpenAI 평가 · 2026 1Q 기준

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 29억 · 영업이익률 −39.0%

매출액 (최대 60억)영업이익률 (−144.5% ~ 3.9%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

장기 실적2016–2025 연간 · 10년

흑자 연도: 3 / 10년
가장 나빴던 해: −170.8%; 2022년 영업이익률
이익률 중앙값: −50.0%; 최고 2017년 17.2%
매출 연평균 성장: −23.7%; 834억 → 73억

2025매출액 73억 · 영업이익률 −102.1%^※

매출액 (최대 1,320억)영업이익률 (−170.8% ~ 17.2%)

사업보고서의 1년 합계입니다. 연결재무제표를 우선하고, 연결이 없는 해는 별도재무제표를 씁니다. 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

연도에 따라 연결과 별도재무제표가 섞여 있습니다. 연결 범위가 바뀐 해는 앞뒤를 그대로 비교하기 어렵습니다.

해자 평가

OpenAIgpt-5-codex35%얇음

2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기

최신 실적 반영 전 · 이 평가는 2026 1Q 공시까지를 근거로 썼습니다. 이후 2026 2Q 실적이 공시되었습니다.

영업이익률 2026 1Q −122.4% → 2026 2Q −39.0% (+83.4%p)

해자 세부 항목

진입장벽: 30
전환비용: 22
브랜드 / IP 소유: 34
네트워크효과: 24
가격결정력: 25
마진추세: 2

해자 관점 긍정 요소

2026년 1분기 사업보고서 기준 화장품 제품·상품 매출이 전부이며, 마스크팩 제조공장을 매각하고 현재 OEM 방식으로 생산한다. 1분기 연결 매출은 19.37억원으로 제품 58.60%, 상품 40.83%이고 국내 오프라인 38.65%, 해외 35.80%, 국내 온라인 19.48%의 채널 구성을 보인다. 그러나 2025년 매출 73.05억원은 2024년 156.75억원에서 감소했고 1분기 영업손실은 23.71억원이다. 자체 생산설비·강한 브랜드·특허보다 유통과 제품 기획에 의존해 구조적 진입장벽과 가격결정력이 낮다.

비판적으로 봐야 할 것

화장품은 유행·마케팅·유통채널 변화에 민감하고 OEM 구조로 원가와 차별화 관리가 어렵다. 거래처 상위 5곳의 매출 집중, 해외 판매의 지속성, 재고·반품, 파생상품부채와 이자비용, 추가 자금조달 및 희석 가능성을 확인해야 한다.

총평

보류

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해자 점수: 35%업종 83위 / 93개중앙값 43%
영업이익률 (최신 분기): −39.0%업종 89위 / 91개중앙값 8.3%

0이 회사중앙값100

규모가 비슷한 회사	해자	영업이익률	매출 (분기)
라파스KOSDAQ	57%	−23.4%	76억
지에프씨생명과학KOSDAQ	56%	10.6%	55억
이노진KOSDAQ	44%	−11.4%	48억
에스켐KOSDAQ	43%	−15.5%	65억
전진바이오팜KOSDAQ	40%	−8.9%	29억
케이엠제약KOSDAQ	40%	−15.3%	38억
에이에스텍KOSDAQ	38%	−115.0%^※	43억
차AI헬스케어KOSPI	35%	−39.0%	29억
에스디생명공학KOSDAQ	33%	−22.1%	63억
에스아이리소스KOSDAQ	24%	−9.5%	38억

업종은 한국거래소 분류 기준이며, 여러 사업을 하는 회사는 실제 사업과 분류가 다를 수 있습니다. 비교 회사는 같은 업종에서 최신 분기 매출이 가장 비슷한 곳을 골랐습니다. 해자 점수는 평가자별 판단이고, 순위는 정보 제공용입니다.

분기별 수치

분기	매출액	영업이익	영업이익률	공시
2026 2Q공시: 2026 반기	29억	-11억	−39.0%	DART 새 창에서 열기
2026 1Q	19억	-24억	−122.4%^※	DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업	20억	-20억	−102.2%^※	DART 새 창에서 열기
2025 3Q	16억	-21억	−130.8%^※	DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기	20억	-14억	−72.2%	DART 새 창에서 열기
2025 1Q	18억	-19억	−108.7%^※	DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업	16억	-22억	−144.5%^※	DART 새 창에서 열기
2024 3Q	27억	-21억	−79.4%	DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기	54억	2억	3.9%	DART 새 창에서 열기
2024 1Q	60억	-13억	−21.2%	DART 새 창에서 열기
2023 4Q공시: 2023 사업	56억	-23억	−40.1%	DART 새 창에서 열기
2023 3Q	41억	-35억	−85.0%	DART 새 창에서 열기
2023 2Q공시: 2023 반기	56억	-19억	−34.1%	DART 새 창에서 열기
2023 1Q	17억	-25억	−148.8%^※	DART 새 창에서 열기
2022 4Q공시: 2022 사업	49억	-77억	−159.0%^※	DART 새 창에서 열기
2022 3Q	-32억	-5억	—	DART 새 창에서 열기
2022 2Q공시: 2022 반기	3억	-7억	매출 미미	DART 새 창에서 열기
2022 1Q	43억	-17억	−39.7%	DART 새 창에서 열기
2021 연간공시: 2021 사업	205억	-173억	−84.2%	DART 새 창에서 열기
2021 3Q	67억	-40억	−59.8%	DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

핵심 지표

TTM 매출: 84억; 최근 4개 분기 합계
TTM 영업이익률: −90.6%
매출 성장: +48.0%; 2025 2Q 대비
이익률 변화: +33.2%p; 2025 2Q 대비
단순 ROE: 10.1%; TTM 순이익 ÷ 자본
이익률 변동폭: 105.5%p; 최근 8개 분기 중 흑자 0개

모두 공시된 분기 수치로 계산한 값입니다. 분기가 빠진 기간은 계산하지 않습니다.

이 점수의 출처

OpenAIgpt-5-codex: 35%
룰 기반 점수: 0%

룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다. 평가 방법

평가 이력

35% OpenAI현재2026. 08. 19.
0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

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해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.