아이퀘스트

중소기업의 장부가 그 안에 있다. 회사가 "중소기업이 기업 경영 및 사업관리를 체계적, 효율적으로 할 수 있도록 ASP 기반 SaaS(Software as a Service) 방식의 구독형 소프트웨어와 SI 방식의 구축형 ERP를 개발 및 판매하는 B2B SW기업" 이라 쓴다 — ERP 에는 회계 전표·거래처·재고·급여가 여러 해치 쌓이고, 세무 신고와 결산이 그 데이터로 이뤄지므로 옮기려면 이관과 재검증을 해야 한다(전환비용 60).

두 방식을 함께 판다 — 구독형(SaaS) 은 매달 나오는 매출이고 구축형(SI) 은 규모가 큰 고객용이다 — 작은 곳은 구독으로 받고 크면 구축으로 올린다.

별도 마진이 두 자릿수 후반이다 — 19.04% → 22.37% → 이번 24.66% 로 오른다 — 소프트웨어 사업 자체는 원가가 낮고 구독이 쌓이는 구조라는 것이 그 숫자에 드러난다.

기능을 붙여 간다 — "클라우드 컴퓨팅을 통한 데이터 처리와 빅데이터 기반의 인공지능(AI)의 회계처리, 블록체인을 활용한 보안과 계약증빙 기술을 가지고 있으며 모바일 기반의 소상공인경영플랫폼도 제공" 한다 — 회계처리를 AI 가 하고 계약 증빙을 블록체인에 남기는 것은 ERP 위에 얹히는 기능이라 쓸수록 데이터가 더 묶인다.

자회사와 이어진다 — "자회사인 디포커스(주)와의 협업을 통하여 기업의 인사관리 뿐 만 아니라 전사 인적 자원을 보다 효율적이고 정확하게 관리할 수 있도록 구현한 HR 전문 솔루션서비스와 챗-GPT기반의 거대언어모델(LLM)을 이용한 고객 맞춤 인공지능(AI) 챗봇서비스도 출시" 했다.

부문이 둘로 나뉜다 — "㈜아이퀘스트 / B2B 소프트웨어 부문" 과 "디포커스(주) / IT 컨설팅 부문" 이고, 디포커스는 "SAP와 CANIAS 기반의 기업 비즈니스 솔루션사업과 IT 신기술 기반의 DATA활용과 전환, 클라우드 기반의 데이터 통합 및 융복합 체계 구축, ITO서비스" 를 한다 — 중소기업 구독과 대기업 SI 컨설팅이라 고객층이 다르다.

연결 마진도 올랐다 — 연간 8.41% → 9.81% 다.

45. 중소기업 ERP 에 회계 전표·거래처·재고·급여가 여러 해치 쌓이고 세무 신고와 결산이 그 데이터로 이뤄진다는 것이 근거다 — 옮기려면 이관과 재검증을 해야 한다. 구독형(SaaS)과 구축형(SI)을 함께 팔아 작은 곳은 구독으로 받고 크면 구축으로 올리며, AI 회계처리와 블록체인 계약증빙을 얹어 데이터가 더 묶인다. 별도 마진이 19.04 → 22.37 → 24.66% 로 오르는 것이 소프트웨어 사업 자체의 구조를 보여 준다.

그 위로 못 올린 것은 연결이 6.03%로 별도(24.66%)의 4분의 1이라는 것이다 — 별도 매출이 연결의 40%뿐이고 나머지를 만드는 디포커스가 마진을 크게 깎는데 부문별 손익을 못 봤다. 그 디포커스도 SAP·CANIAS 기반 컨설팅이라 남의 솔루션을 구축하는 일이다.

이번 연결 6.03%가 직전보다 낮고 이유가 없으며, 2024년 1분기는 −2.74% 였다. 고객 수·구독자 수·갱신률이 하나도 없고, 구독형과 구축형의 비중도 없어 반복 매출의 크기를 못 잰다. AI·블록체인은 매출이 없다.

더존비즈온 계열의 ERP 시장에서 웹케시(47)가 44개국 482개 은행 연결로 47, 엠엑스온(41)이 PLC 로 41, 유비온(46)이 LMS 전환비용으로 46 이었다. 아이퀘스트는 별도만 보면 47~48 인데 연결이 그것을 4분의 1로 깎는다. 45 에 둔다.